ETF Staking: Cara Mendapatkan Penghasilan Pasif Ethereum Tanpa Kompleksitas

Di tengah penurunan pasar kripto saat ini, investor mencari cara baru untuk memaksimalkan keuntungan. Salah satu metode tersebut adalah staking melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), yang menawarkan pendapatan pasif langsung dalam portofolio. Namun, memilih antara memiliki ETH secara langsung dan membeli saham dana staking membutuhkan pemahaman yang lebih dalam tentang biaya dan peluang tersembunyi.

Baru-baru ini, Grayscale, salah satu manajer aset kripto terbesar, menjadi perusahaan pertama yang mulai membayar hadiah staking kepada pemegang sahamnya dalam dana Ethereum Staking ETF (ETHE). Setiap saham menerima $0,083178, yang bagi investor dengan portofolio senilai $1.000 berarti menghasilkan sekitar $82,78. Langkah ini membuka peluang baru bagi investor tradisional, tetapi juga memberi mereka pilihan yang sulit.

Rumus Seleksi: Hasil vs. Kontrol

Saat Anda membeli ETH langsung di platform seperti Coinbase atau Robinhood, Anda menjadi pemilik cryptocurrency yang sebenarnya. Keuntungan Anda hanya bergantung pada fluktuasi harga aset. Pada tingkat saat ini $2,77K untuk ETH (turun 8,12% dalam 24 jam terakhir) dan BTC di $83,53K (turun 6,56%), ini menimbulkan risiko tambahan.

Jika Anda memutuskan untuk mempertaruhkan ETH melalui platform yang sama, ia mengelola prosesnya sendiri, dan Anda menerima hadiah — biasanya antara 3% dan 5% per tahun dikurangi biaya pertukaran, yang di Coinbase hingga 35% dari penghasilan. Pada saat yang sama, Anda tetap menjadi pemilik aset dan dapat mentransfer, membuka kunci, atau menggunakannya dalam protokol DeFi.

Alternatifnya adalah membeli saham ETF yang dipertaruhkan. Dana akan membeli ETH atas nama Anda, mempertaruhkannya, dan Anda akan mendapatkan penghasilan pasif tanpa harus berurusan dengan aspek teknis. Namun, kenyamanan ini mahal.

Komisi dan pembayaran: di mana perhatian tersembunyi

Grayscale ETHE membebankan biaya manajemen tahunan sebesar 2,5% terlepas dari kondisi pasar. Selain itu, persentase terpisah masuk ke penyedia staking sebelum hasilnya ditransfer ke pemegang saham. Dalam praktiknya, ini berarti bahwa hasil sebenarnya jauh lebih rendah daripada yang teoretis.

Sebagai perbandingan, Coinbase tanpa biaya penyimpanan tahunan terlihat lebih menarik, tetapi perlu diingat bahwa 35% dari hadiah bukanlah pembayaran satu kali, tetapi biaya berkelanjutan. Untuk anggota keanggotaan berbayar Coinbase Premium, biayanya lebih rendah, membuat opsi ini semakin kompetitif.

Hasil tahunan saat ini pada ETH adalah sekitar 2,8%, tetapi angka ini terus berubah tergantung pada aktivitas jaringan dan jumlah total Ethereum yang dipertaruhkan. Hadiah staking tidak dijamin — mereka berfluktuasi, seperti yang ditunjukkan oleh data CoinDesk, dan tergantung pada keadaan validator jaringan.

Fleksibilitas dan Kontrol: Apa yang Hilang Investor

Perbedaan terbesar adalah fleksibilitas. Saat Anda mempertaruhkan ETH di Coinbase atau Robinhood, Anda tetap menjadi bagian dari ekosistem kripto. Anda dapat mentransfer koin ke dompet dingin, menggunakannya di aplikasi DeFi, atau cukup menjualnya dalam hitungan menit.

Dengan ETF, fleksibilitas ini menghilang. Anda tidak memiliki ETH secara langsung, Anda tidak dapat mentransfernya ke dompet, Anda tidak dapat mempertaruhkannya sendiri, dan Anda tidak dapat menggunakannya dalam protokol blockchain. Akses Anda terbatas pada pembelian atau penjualan saham melalui akun pialang, yang berarti tergantung pada jam pasar tradisional dan struktur dana.

Selain itu, jika terjadi kesalahan dengan operasi staking — misalnya, validator dihukum — dana tersebut mungkin kehilangan sebagian modalnya, termasuk investasi Anda.

Rekomendasi praktis: memilih jalan Anda sendiri

Pilihannya tergantung pada prioritas Anda. Jika penghasilan pasif adalah tujuan utama dan Anda bersedia mengorbankan kontrol dan fleksibilitas, ETF staking bisa menjadi pilihan yang menarik. Ini sangat berguna bagi mereka yang tidak berpengalaman dalam dompet dan pertukaran mata uang kripto.

Namun, jika Anda menghargai kepemilikan langsung, fleksibilitas jangka panjang, atau bersedia mengelola staking Anda sendiri, menyimpan ETH di platform seperti Coinbase akan memberdayakan Anda. Ya, masih akan ada biaya, tetapi Anda akan memiliki kesempatan untuk beradaptasi dengan perubahan pasar.

Selain itu, mengingat penurunan volume perdagangan spot saat ini (dari $1,7 triliun tahun lalu menjadi $900 miliar) dan ketidakpastian keseluruhan di pasar, ada baiknya mengevaluasi dengan cermat apakah Anda siap untuk investasi pendapatan pasif jangka panjang atau lebih tertarik pada likuiditas dan kontrol yang tinggi.