Pasar Derivatif Menunjukkan Sinyal Bearish: Bitcoin Memulai 2026 Di Bawah Tekanan

Harga Bitcoin saat ini sebesar $83,57 ribu (turun 6,38% dalam 24 jam) jauh dari angka $95.000 Januari yang naik cryptocurrency pada awal tahun. Namun, indikator paling komprehensif tentang apa yang mungkin terjadi selanjutnya tetap derivatif dalam data perdagangan: pedagang percaya bahwa pada akhir Juni, kemungkinan BTC jatuh di bawah $80.000 adalah sekitar 30%. Ini bukan hanya angka abstrak – ini adalah perkiraan kolektif berdasarkan uang nyata yang dipertaruhkan dalam protokol on-chain dan pertukaran terpusat.

Bahasa Derivatif: Apa yang Dilakukan Pedagang Saat Ini

Pada platform Derive.xyz terdesentralisasi dan bursa opsi terpusat terbesar di dunia, Deribit, ada kemiringan yang jelas: spekulan memanipulasi sejumlah besar dalam opsi put dengan harga kesepakatan berkisar antara $75.000 hingga $80.000. Posisi semacam itu pada dasarnya adalah “asuransi” terhadap koreksi yang dalam, dan konsentrasinya menandakan ekspektasi penurunan ke tengah $70.000.

“Pasar derivatif menunjukkan kecenderungan negatif yang jelas, dengan kemungkinan 30% BTC jatuh di bawah $80.000 pada 26 Juni, dibandingkan dengan peluang 19% untuk naik di atas $120.000 selama periode yang sama,” komentar Sean Dawson, kepala penelitian protokol, dalam percakapan dengan CoinDesk.

Bias opsi (perbedaan harga antara opsi call dan put) tetap negatif, yang merupakan indikator klasik sentimen bearish pada cakrawala jangka pendek. Ini berarti bahwa biaya perlindungan jatuh lebih mahal daripada taruhan yang meningkat – sinyal ketakutan pasar yang sederhana namun kuat.

Mengapa ketegangan geopolitik meningkatkan ketidakpastian

Pemicu ketakutan ini bukan hanya faktor teknis, tetapi juga retorika di Gedung Putih. Presiden Donald Trump mengancam akan mengenakan tarif 10% pada impor dari negara-negara Eropa karena sikap mereka terhadap aneksasi Greenland. Ini bukan perselisihan diplomatik abstrak – cryptocurrency sering berfungsi sebagai barometer ketidakpastian global, dan perang dagang secara historis menyebabkan volatilitas.

Ingatlah bahwa pada April 2025, ketika Trump memberlakukan tarif impor yang luas, Bitcoin turun menjadi $75.000. Ancaman saat ini membuka pintu ke skenario yang serupa atau lebih buruk. Penurunan dari 95.000 menjadi $83,57 ribu saat ini telah menyebabkan likuidasi senilai lebih dari $650 juta, menunjukkan kerapuhan delvasi dalam sistem.

“Ketegangan geopolitik yang meningkat antara Amerika Serikat dan Eropa meningkatkan risiko transisi ke rezim dengan lebih banyak volatilitas, yang saat ini tidak sepenuhnya tercermin dalam harga spot,” tambah Dawson.

Cara membaca bahasa kontrak derivatif

Untuk pemula, pasar opsi mungkin tampak rumit, tetapi logikanya sederhana: opsi adalah taruhan “bagaimana jika”. Anda membayar komisi kecil (premi) untuk mengunci hak perdagangan di masa depan dengan harga yang ditetapkan hari ini.

Opsi Panggilan: Anda bertaruh pada pertumbuhan. Jika BTC melebihi harga kesepakatan, Anda mendapat untung dengan membeli murah. Jika lebih rendah, Anda kehilangan bonus.

Opsi Put: Anda mengasuransikan agar tidak jatuh atau berspekulasi tentang kerugian. Jika BTC jatuh di bawah harga kesepakatan, Anda mendapat untung. Jika tumbuh, bonusnya hilang.

Ini adalah minat terbuka yang tinggi pada belenggu yang memberi tahu para profesional bahwa pasar kolektif sedang mempelajari skenario pesimis.

Sinyal Pendanaan dan Perspektif Federal

Indikator pendanaan berjangka abadi menunjukkan tanda-tanda bahwa titik terendah sementara mungkin mendekat, namun, seorang analis menyarankan bahwa pembalikan yang sebenarnya mungkin tidak terjadi sampai Federal Reserve mulai melonggarkan kebijakan moneter secara signifikan. Dengan emas dan saham pulih dari kinerja terburuk mereka hari ini, Bitcoin tetap berada di posisi terendah, menimbulkan pertanyaan tentang kedalaman potensi penurunan.

Kesimpulan: derivatif sebagai ujian lakmus pasar

Data derivatif mengatakan kebenaran yang sering disembunyikan oleh spesialis PR: ketika pemain besar berbicara tentang posisi opsi, mereka memikirkan yang terburuk. Probabilitas 30% jatuh di bawah $80.000 bukanlah perkiraan, tetapi penilaian risiko kolektif. Apakah ini terjadi akan tergantung pada bagaimana ketegangan geopolitik berkembang dan bagaimana kebijakan moneter bereaksi terhadap ketidakpastian global.