CBDCs Dijelaskan: Bagaimana Mata Uang Digital Bank Sentral Mengubah Keuangan

Anda pernah berhenti untuk memikirkan mengapa Bitcoin populer tetapi masih belum menggantikan uang untuk membeli kopi? Jawabannya terletak pada alternatif yang sedang berkembang: mata uang digital bank sentral, yang dikenal sebagai CBDC. Berbeda dengan cryptocurrency yang terdesentralisasi, CBDC mewakili versi digital dari mata uang fiat yang diterbitkan dan dikendalikan oleh pemerintah. Sementara banyak negara masih menjajaki teknologi ini, beberapa sudah mengimplementasikannya secara aktif dalam sistem keuangan mereka.

Infrastruktur perbankan tradisional, meskipun penting, tetap tertinggal secara teknologi. Transfer internasional yang seharusnya instan bisa memakan waktu berhari-hari. Di sinilah potensi transformasional CBDC masuk, yang berjanji merevolusi efisiensi pembayaran global.

Sifat Teknis CBDC

Sebuah CBDC secara fundamental adalah versi elektronik dari mata uang fiat, yang dikembangkan dan dikendalikan oleh otoritas moneter. Berbeda dengan Bitcoin atau cryptocurrency lain yang beroperasi di jaringan publik dan terdesentralisasi, CBDC beroperasi dalam sistem yang dikelola oleh bank sentral atau entitas yang disetujui oleh pemerintah.

Secara teknologi, banyak CBDC menggunakan arsitektur berbasis blockchain atau sistem buku besar terdistribusi (DLT). Dalam konfigurasi ini, mata uang berfungsi sebagai token digital. Namun, penting untuk dipahami bahwa tidak semua CBDC memerlukan blockchain publik. Faktanya, beberapa berfungsi sebagai basis data terpusat sederhana. Pendekatan ini bervariasi tergantung negara penerbit dan kebutuhan spesifiknya.

Aspek kunci adalah kontrol: entitas pusat yang mengelola CBDC memiliki kemampuan yang tidak dimiliki oleh mata uang terdesentralisasi. Ini termasuk kemungkinan untuk menghentikan transaksi, membekukan dana, atau menambahkan alamat ke daftar blokir. Sentralisasi ini, yang mungkin tampak bertentangan dengan filosofi cryptocurrency, justru yang membuat CBDC cocok untuk sistem keuangan yang diatur.

CBDC, Bitcoin, dan Stablecoin: Perbedaan Dasar

Meskipun ketiganya adalah bentuk mata uang digital, sifatnya sangat berbeda. Mari mulai dengan CBDC versus cryptocurrency seperti Bitcoin. CBDC diterbitkan oleh pemerintah dan memiliki status hukum di negara masing-masing. Bitcoin, di sisi lain, tidak diterbitkan oleh otoritas pusat mana pun dan beroperasi secara terdesentralisasi, tanpa perantara. Tidak ada yang dapat menghentikan Anda mengirim Bitcoin ke sebuah alamat – bahkan pemerintah atau bank.

Stablecoin menempati posisi menengah. Biasanya dibuat oleh entitas swasta dan mewakili mata uang fiat atau aset lain. Berfungsi sebagai token digital yang nilainya terkait dengan aset acuan tertentu, tetapi tidak memiliki status sebagai mata uang hukum. Sebaliknya, CBDC adalah mata uang hukum yang secara resmi diterbitkan oleh bank sentral.

Pilihan antara opsi ini tergantung pada tujuan pengguna. Jika Anda menghargai ketahanan terhadap sensor dan kemandirian dari perantara – karakteristik Bitcoin – Anda akan menerima risiko terkait kehilangan atau transfer dana secara tidak sengaja. Jika menginginkan keamanan regulasi dan kemungkinan membatalkan transaksi, CBDC menawarkan jaminan tersebut.

Perkembangan Global CBDC

Sejak 2014, China secara aktif mengembangkan proyek DC/EP (Mata Uang Digital/Pembayaran Elektronik). Versi uji coba yuan digital sudah beredar di berbagai kota di China. Di Eropa, Bank Sentral Eropa menerbitkan laporan pada Oktober 2020 yang menilai manfaat euro digital, menandakan minat serius terhadap teknologi ini.

Motivasi di balik inisiatif ini jelas: memodernisasi sistem pembayaran dan meningkatkan efisiensi operasional. Selama krisis seperti pandemi COVID-19, menjadi jelas bahwa bank sentral membutuhkan alat yang memungkinkan respons cepat terhadap perubahan ekonomi. CBDC akan menawarkan hal tersebut.

Keuntungan Praktis CBDC

Inklusi Keuangan: Setiap warga negara yang memiliki akses ke rekening bank digital dapat menggunakan CBDC, memperluas akses ke sistem keuangan dan mengurangi eksklusi keuangan.

Efisiensi Pembayaran: Berbeda dengan sistem saat ini, di mana transfer internasional memakan waktu berhari-hari, CBDC memungkinkan transaksi instan atau hampir instan.

Kebijakan Moneter yang Ditingkatkan: Bank sentral akan mendapatkan alat yang lebih canggih untuk menerapkan kebijakan moneter. Mereka dapat, misalnya, menerapkan suku bunga negatif atau melaksanakan kebijakan stimulus secara presisi.

Pelacakan dan Kepatuhan: Pemerintah dapat melacak aktivitas mencurigakan dengan lebih mudah, membantu memerangi kejahatan keuangan, pencucian uang, dan pendanaan terorisme.

Infrastruktur Modern: CBDC akan memaksa pembaruan infrastruktur keuangan yang pada dasarnya masih beroperasi sebagai basis data yang usang.

Prospek Masa Depan CBDC

Kemungkinan besar setiap negara akan mengembangkan pendekatan uniknya untuk mengimplementasikan CBDC, menyesuaikan teknologi dengan kebutuhan dan kerangka regulasi spesifik mereka. Beberapa mungkin menggunakan blockchain publik sebagai lapisan dasar, menambahkan lapisan kontrol untuk menjaga pengaruh bank sentral. Yang lain akan memilih sistem yang sepenuhnya terpusat.

Kesepakatan internasional menunjukkan bahwa dalam sepuluh tahun ke depan, banyak negara akan mengadopsi versi CBDC. Transisi ini tidak akan seragam – beberapa akan memimpin sementara yang lain menunggu kejelasan regulasi dan kematangan teknologi.

Pertimbangan Akhir

Mata uang digital bank sentral mewakili evolusi yang diperlukan dari sistem keuangan modern. Berbeda dengan cryptocurrency terdesentralisasi seperti Bitcoin, CBDC mempertahankan kontrol negara yang diperlukan untuk lingkungan yang diatur, sambil menggabungkan efisiensi teknologi. Meskipun masih dalam tahap awal implementasi, CBDC kemungkinan akan menjadi hal yang umum seperti dompet digital saat ini, secara fundamental membentuk cara kita melakukan transaksi keuangan.