ETF Treasury: Memilih Antara Efisiensi Biaya VGIT dan Potensi Pendapatan FBND

Saat mengevaluasi ETF treasury dan opsi pendapatan tetap yang lebih luas, dua nama sering muncul sebagai pesaing utama untuk eksposur obligasi inti: VGIT dari Vanguard dan FBND dari Fidelity. Meskipun keduanya melayani portofolio pendapatan tetap, mereka menerapkan strategi yang secara fundamental berbeda yang dapat secara signifikan mempengaruhi pengembalian dan profil risiko Anda.

Faktor Biaya: Di Mana Kesederhanaan ETF Treasury Membayar

Perbedaan paling mencolok antara kedua dana ini terletak pada struktur biaya mereka. VGIT beroperasi dengan biaya hanya 0,03% per tahun—salah satu biaya terendah di industri dana. Untuk memberi gambaran, pada investasi sebesar $3 10.000(, Anda hanya membayar sekitar $3 per tahun. Rasio biaya FBND sebesar 0,36%, meskipun masih wajar menurut standar industri, menunjukkan peningkatan sepuluh kali lipat dalam biaya tahunan.

Selama dekade investasi, perbedaan kecil ini tampak kecil tetapi dapat berkembang secara signifikan. Pendekatan VGIT yang sangat fokus pada surat utang Treasury jangka menengah secara langsung menerjemahkan ke biaya operasional yang lebih rendah. FBND, yang mengelola portofolio terdiversifikasi dari 2.742 obligasi di sektor pemerintah, korporasi, dan lainnya, secara alami menanggung biaya administrasi yang lebih tinggi.

Bagi investor yang sadar biaya dan memprioritaskan ETF treasury secara khusus, efisiensi VGIT hampir tak tertandingi.

Risiko dan Pengembalian: Memahami Trade-Off

Data kinerja historis mengungkapkan karakter risiko masing-masing dana. Dalam lima tahun, VGIT mengalami penurunan maksimum sebesar 18,91%, sementara FBND mencapai penurunan sebesar 21,24%—perbedaan yang berarti sebesar 2,33 poin persentase selama tekanan pasar.

Namun, volatilitas tambahan ini datang dengan insentif hasil. FBND saat ini menawarkan hasil dividen sebesar 4,7% dibandingkan dengan VGIT yang sebesar 3,8%—selisih 0,9 poin persentase. Premium ini ada karena FBND memegang aset yang lebih berisiko. Obligasi korporasi dan surat utang pemerintah membawa risiko kredit yang berbeda dari eksposur Treasury murni yang disediakan VGIT.

Dalam satu tahun (per awal 2026), VGIT menghasilkan 4,2% sementara FBND memberikan 3,8%, menunjukkan bahwa ETF treasury yang berfokus pada Treasury berkinerja lebih baik dalam periode tertentu ini. Namun, dalam jangka waktu lima tahun, investasi sebesar $1.000 di VGIT tumbuh menjadi $864 dibandingkan dengan FBND yang menjadi $852—keunggulan kecil yang menyoroti pentingnya rasio biaya dari waktu ke waktu.

Isi Masing-Masing Dana: Treasury vs. Diversifikasi

Kesederhanaan VGIT adalah fitur utamanya. Dana ini berinvestasi secara eksklusif dalam surat utang Treasury jangka menengah AS, dengan catatan Treasury terbaru dan obligasi yang menjadi seluruh portofolionya. Fokus ini menghasilkan beta sebesar 0,16, menunjukkan korelasi minimal dengan volatilitas pasar secara umum. Bagi investor yang mencari kualitas kredit murni yang didukung pemerintah dalam ETF treasury, pendekatan ini memberikan tepat itu.

FBND mengambil jalur sebaliknya dengan diversifikasi sektor. Holding teratasnya termasuk obligasi korporasi dari Bank of America, JPMorgan Chase, dan Goldman Sachs—meskipun masing-masing mewakili kurang dari 1% dari portofolio. Portofolio 2.742 obligasi ini memadukan jaminan pemerintah dengan hasil korporasi, menerima risiko kredit tambahan sebagai imbalan peningkatan pendapatan. Beta dana sebesar 0,28 mencerminkan sensitivitas yang meningkat terhadap pergerakan pasar.

Berdasarkan aset di bawah pengelolaan, VGIT mendominasi dengan $39,0 miliar dibandingkan FBND yang sebesar $23,8 miliar, mencerminkan daya tariknya bagi investor pendapatan tetap yang konservatif.

Menyesuaikan Strategi dengan Tujuan Investasi Anda

Memilih antara ETF treasury ini sepenuhnya tergantung pada kebutuhan pendapatan dan toleransi risiko Anda.

Pilih VGIT jika Anda mengutamakan: Biaya minimal, kesederhanaan maksimal, kualitas kredit pemerintah, atau jika Anda membangun alokasi obligasi inti yang harus tahan terhadap gejolak pasar. ETF treasury ini sangat cocok untuk investor konservatif, pensiunan yang fokus pada pelestarian modal, atau mereka yang menggunakan obligasi sebagai penyeimbang portofolio.

Pilih FBND jika Anda mengutamakan: Pendapatan saat ini yang lebih tinggi, diversifikasi yang lebih luas di luar surat utang pemerintah murni, atau jika Anda nyaman menerima volatilitas tambahan demi peningkatan hasil. Pendekatan ini cocok untuk investor yang berfokus pada pendapatan yang dapat mentolerir penurunan moderat.

Kedua dana menawarkan jalur yang sah untuk eksposur pendapatan tetap—pilihan Anda hanya mencerminkan apakah Anda memprioritaskan keamanan seperti benteng dari Treasury AS atau dorongan pendapatan dari portofolio obligasi yang terdiversifikasi.