Risiko Geopolitik dan Peningkatan Pengeluaran Militer Dorong Pertumbuhan ETF Pertahanan di 2026

Persimpangan antara meningkatnya ketegangan geopolitik dan melonjaknya anggaran pertahanan global sedang membentuk kembali dinamika pasar pada awal 2026, menciptakan peluang menarik bagi investor yang mencari eksposur ke sektor dirgantara dan pertahanan melalui kendaraan investasi khusus. Seiring konflik regional yang berlanjut dan meningkatnya kekhawatiran keamanan internasional, lanskap ETF pertahanan semakin menarik perhatian manajer portofolio yang ingin memanfaatkan momentum pengeluaran militer yang berkelanjutan.

Anggaran Pertahanan Global Mencapai Rekor Tertinggi Seiring Meningkatnya Ketegangan

Titik nyala geopolitik di Suriah, Venezuela, dan ketegangan baru antara AS dan Iran telah menegaskan kerentanan pasar global dan memperkuat ekspektasi bahwa pengeluaran militer akan tetap tinggi sepanjang 2026 dan seterusnya. Menurut analis Forecast International, pengeluaran pertahanan global diperkirakan mencapai $2,6 triliun pada akhir 2026, meningkat 8,1% dibandingkan tahun 2025. Melihat ke depan, peramal industri memperkirakan pengeluaran militer global akan naik menjadi $2,9 triliun pada 2030, mencerminkan pergeseran struktural menuju investasi pertahanan yang berkelanjutan.

Amerika Serikat tetap menjadi pengeluaran militer terbesar di dunia, dengan Presiden Trump mengusulkan anggaran pertahanan sebesar $1,5 triliun untuk 2027—lonjakan dramatis dari $901 miliar yang disetujui untuk 2026. Kenaikan sebesar 66% dari tahun ke tahun ini menunjukkan komitmen pembuat kebijakan untuk mempercepat produksi senjata dan modernisasi militer. Indeks Industri Pilihan Aerospace & Defense S&P telah menangkap momentum ini, memberikan pengembalian sebesar 54,05% dalam dua belas bulan terakhir, jauh melampaui kenaikan indeks S&P 500 sebesar 15,49%.

Raksasa Pertahanan Laporkan Hasil Kuartal 4 yang Kuat, Tingkatkan Pengeluaran Modal

Produsen pertahanan utama AS merespons ketidakpastian geopolitik yang meningkat dan sinyal kebijakan dengan meningkatkan pengeluaran modal secara agresif. Setelah arahan Presiden Trump untuk memprioritaskan produksi senjata di atas pengembalian kepada pemegang saham, lima perusahaan pertahanan terkemuka diperkirakan akan meningkatkan pengeluaran modal menjadi $10,08 miliar pada 2026, naik 38% dari level 2025.

Lockheed Martin (LMT) menunjukkan ketahanan di kuartal 4 2025, melaporkan laba disesuaikan sebesar $5,80 per saham dibandingkan perkiraan konsensus sebesar $6,24, meskipun pendapatan melebihi ekspektasi di angka $20,32 miliar versus perkiraan $19,83 miliar. Pendapatan tahun penuh 2025 sebesar $75,05 miliar melampaui panduan, sementara backlog pesanan perusahaan meningkat menjadi $193,62 miliar—naik $17,58 miliar dari tahun sebelumnya. Pengeluaran modal yang direncanakan sebesar $2,50-$2,80 miliar menegaskan komitmen perusahaan terhadap peningkatan produksi.

RTX Corporation, perusahaan pertahanan diversifikasi, melaporkan laba per saham disesuaikan kuartal 4 sebesar $1,55, mengalahkan konsensus sebesar $1,46. Pendapatan kuartal keempat sebesar $24,24 miliar secara signifikan melebihi perkiraan $22,74 miliar, didorong oleh pertumbuhan pendapatan sebesar 12,1% dari kuartal tahun lalu. Pendapatan tahun penuh 2025 mencapai $88,6 miliar, dengan manajemen memproyeksikan laba per saham disesuaikan 2026 sebesar $6,60-$6,80 dan pendapatan sebesar $92-$93 miliar—menunjukkan kepercayaan terhadap permintaan yang berkelanjutan.

Northrop Grumman (NOC) melaporkan laba kuartal 4 sebesar $7,23 per saham, melampaui konsensus sebesar $7,0, dengan pendapatan kuartal sebesar $11,71 miliar sedikit melebihi perkiraan $11,62 miliar. Pertumbuhan penjualan organik tahun penuh sebesar 3% menjadi $42,0 miliar, didukung ekspansi internasional sebesar 20%, menempatkan backlog Northrop di rekor $95,7 miliar—naik 4,6% dari 2024. Pipeline yang berkembang ini menunjukkan prospek pertumbuhan multi-tahun bagi perusahaan dan sektor ETF pertahanan secara umum.

Mengapa ETF Pertahanan Menawarkan Nilai Strategis di Masa Tidak Pasti

Keselarasan risiko geopolitik yang tinggi, dukungan kebijakan terhadap pengeluaran pertahanan, dan eksekusi perusahaan yang kuat menciptakan latar belakang yang menguntungkan bagi investor ETF pertahanan. Berbeda dengan saham pertahanan individu, produk ETF pertahanan yang terdiversifikasi menyediakan eksposur ke berbagai subsektor dirgantara dan pertahanan sekaligus mengelola risiko konsentrasi pada satu perusahaan. Sifat pengeluaran militer global yang berkelanjutan—didukung oleh kekhawatiran keamanan jangka pendek dan siklus modernisasi jangka panjang—menunjukkan bahwa posisi ETF pertahanan dapat berfungsi sebagai penstabil portofolio selama periode volatilitas pasar.

ETF Pertahanan Utama untuk Dipantau dalam Diversifikasi Portofolio

Bagi investor yang mencari eksposur komprehensif ke sektor dirgantara dan pertahanan, beberapa pilihan ETF pertahanan layak dipertimbangkan:

• iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) memberikan eksposur luas ke perusahaan kontraktor dan pemasok pertahanan utama AS
• Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) menawarkan bobot strategis ke pemimpin sektor
• SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) mengikuti Indeks Industri Pilihan Aerospace & Defense S&P, secara langsung menangkap kinerja lebih dari 54% yang disebutkan di atas
• Global X Defense Tech ETF (SHLD) menekankan inovasi teknologi pertahanan
• First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (MISL) fokus pada eksposur yang terdiversifikasi di seluruh sektor
• U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF (WAR) menggabungkan tema teknologi dan pertahanan

Setiap struktur ETF pertahanan menawarkan metodologi bobot dan eksposur sektor yang berbeda, memungkinkan investor menyesuaikan posisi mereka berdasarkan tujuan investasi dan toleransi risiko. Mengingat adanya dorongan struktural yang mendukung pengeluaran pertahanan dan kekuatan laba kuartal 4 yang terverifikasi dari pemimpin sektor, kendaraan ETF pertahanan menawarkan peluang menarik untuk konstruksi portofolio dalam lingkungan saat ini.