Woodward Menorehkan Kuartal Gemilang sebagai Kekuatan Dirgantara dan Industri Terdepan

Woodward, Inc. (WWD) melampaui ekspektasi Wall Street dalam hasil kuartal pertama tahun fiskal 2026, menandakan momentum kuat yang berlanjut hingga tahun mendatang. Produsen komponen dirgantara dan industri melaporkan laba yang disesuaikan sebesar $2,17 per saham, mengalahkan estimasi analis sebesar 31,5% dengan kenaikan 60,7% dari tahun ke tahun. Pendapatan kuartalan mencapai $996 juta, mencerminkan peningkatan sebesar 29% dibandingkan periode yang sama tahun lalu dan melampaui perkiraan konsensus sebesar 10,1%. Saham merespons dengan antusiasme, menguat 15% dalam perdagangan setelah jam kerja segera setelah pengumuman.

Pertumbuhan Dual-Engine Woodward Mendorong Kinerja Unggul

Kinerja unggulan berasal dari kekuatan luas di dua segmen bisnis utama Woodward. Divisi dirgantara menghasilkan penjualan sebesar $635 juta, naik 29% dari tahun ke tahun, didukung oleh peningkatan aktivitas layanan komersial, permintaan OEM komersial yang sehat, dan pembelian pertahanan yang kuat. Layanan komersial terbukti sangat dinamis, melonjak 50% dibandingkan tahun sebelumnya, sementara penjualan OEM pertahanan dan OEM komersial meningkat masing-masing 23% dan 22%. Laba segmen meningkat menjadi $148 juta dari $95 juta, dengan margin laba membaik sebesar 420 basis poin menjadi 23,4%—sebuah bukti kekuatan penetapan harga dan efisiensi operasional Woodward.

Divisi industri mencerminkan keberhasilan yang sama, dengan penjualan naik 30% menjadi $362 juta. Transportasi memimpin dengan lonjakan 55%, diikuti oleh pasar minyak dan gas yang naik 28%. Pembangkitan tenaga meningkat secara modest sebesar 7%, sebagian mencerminkan divestasi bisnis pembakaran tahun sebelumnya. Tanpa penjualan tersebut, pertumbuhan pembangkitan tenaga akan tercatat di pertengahan 20-an persen. Laba segmen melonjak menjadi $67 juta dari $40 juta, dengan margin inti membaik sebesar 410 basis poin menjadi 18,5%—mencerminkan kemampuan Woodward untuk mendorong pertumbuhan yang menguntungkan meskipun menghadapi tantangan inflasi yang berkelanjutan.

Woodward Secara Agresif Menaikkan Panduan Tahun Fiskal 2026

Didukung oleh momentum kuartal pertama, Woodward secara signifikan meningkatkan panduan tahunan, menandakan kepercayaan terhadap keberlanjutan tren permintaan. Perusahaan kini memproyeksikan pertumbuhan pendapatan konsolidasi sebesar 14%-18% dibandingkan perkiraan sebelumnya sebesar 7%-12%. Dirgantara diperkirakan akan tumbuh 15%-20% dibandingkan ekspektasi awal 9%-15%, sementara industri diperkirakan akan tumbuh 11%-14% dibandingkan kisaran sebelumnya 5%-9%. Manajemen menegaskan bahwa Woodward berencana untuk sepenuhnya menghentikan bisnis jalan raya di China pada akhir tahun, menyederhanakan portofolio untuk peluang margin yang lebih tinggi.

Panduan laba juga mengalami peningkatan besar. Woodward menaikkan panduan laba per saham yang disesuaikan untuk tahun penuh menjadi $8,20-$8,60 dari $7,50-$8,00. Perusahaan mempertahankan target arus kas bebas sebesar $300-$350 juta, dengan margin segmen dirgantara tetap diperkirakan berada di kisaran 22%-23% dan margin industri diproyeksikan sebesar 16%-17%—naik dari perkiraan sebelumnya 14,5%-15,5%.

Penghasilan Kas Meningkat Sementara Investasi untuk Kapasitas Masa Depan

Kesehatan keuangan Woodward membaik secara signifikan, dengan arus kas operasi mencapai $114,4 juta dalam kuartal ini, hampir tiga kali lipat dari $34,5 juta tahun lalu. Arus kas bebas melonjak menjadi $70 juta dibandingkan hanya $1 juta sebelumnya, didorong oleh pendapatan layanan komersial dirgantara yang kuat dan aktivitas segmen industri yang solid. Perusahaan mempertahankan tingkat produksi stabil sepanjang kuartal meskipun menghadapi kelembapan musiman yang biasa, menegaskan disiplin operasional.

Investasi modal meningkat menjadi $44 juta, dari $34 juta, terutama mendukung pembangunan fasilitas manufaktur Spartanburg dan inisiatif otomatisasi. Manajemen menyampaikan bahwa pengeluaran capex akan meningkat secara signifikan dalam kuartal mendatang seiring kemajuan proyek strategis ini. Meski melakukan investasi pertumbuhan, Woodward mengembalikan modal yang besar kepada pemegang saham—total $146 juta yang terdiri dari dividen sebesar $17 juta dan pembelian kembali saham sebesar $129 juta.

Posisi Pasar dan Pandangan Masa Depan Woodward

Keberhasilan kuartal pertama membawa Woodward ke posisi yang lebih tinggi di antara pesaing di sektor dirgantara dan industri. Dalam 12 bulan terakhir, saham WWD naik 78,3% dibandingkan kenaikan 39,9% untuk industri Peralatan Dirgantara-Pertahanan secara umum, menunjukkan keunggulan kinerja Woodward. Zacks Investment Research memberikan peringkat #2 (Beli) kepada Woodward, mencerminkan kepercayaan terhadap kemampuan eksekusi dan posisi pasar perusahaan.

Melihat ke depan, Woodward tampak siap memanfaatkan permintaan yang berkelanjutan di kedua segmen. Pasar dirgantara terus mendapatkan manfaat dari pemulihan penerbangan komersial dan peningkatan pengeluaran pertahanan, sementara portofolio industri didukung tren positif dalam pembangkitan tenaga, elektrifikasi transportasi, dan infrastruktur energi. Dengan potensi perluasan margin yang masih akan datang dan strategi China yang disederhanakan, Woodward secara kredibel menempatkan dirinya sebagai cerita saham menarik bagi investor yang fokus pada pertumbuhan dalam menghadapi kondisi ekonomi saat ini.