OSI Systems Menunjukkan Kinerja Kuartal 2 yang Kuat, Mengungguli Ekspektasi Analis

OSI Systems (OSIS) mengungkapkan pendapatan sebesar 464,06 juta dolar AS untuk periode kuartal terbarunya (berakhir Desember 2025), mengalami peningkatan sebesar 10,5% dari kuartal tahun sebelumnya yang sebanding. Perusahaan mencatat laba per saham (EPS) sebesar 2,58 dolar AS, naik dari 2,42 dolar AS setahun sebelumnya. Hasil ini melebihi ekspektasi konsensus Wall Street, dengan pendapatan melampaui perkiraan sebesar 451,8 juta dolar AS sebesar 2,71% dan EPS melampaui perkiraan sebesar 2,52 dolar AS sebesar 2,38%.

Meskipun pertumbuhan pendapatan dan laba utama tetap menjadi metrik penting bagi investor dalam menilai kinerja saham, analisis mendalam terhadap metrik divisi operasional dan ukuran profitabilitas non-GAAP sering kali mengungkap gambaran yang lebih bernuansa tentang kesehatan perusahaan. Memahami bagaimana hasil aktual dibandingkan dengan proyeksi analis di kategori ini membantu pelaku pasar dalam memperkirakan pergerakan harga di masa depan dan mengidentifikasi peluang atau risiko potensial.

Kinerja Pendapatan dan Laba Secara Keseluruhan

Pertumbuhan pendapatan OSI sebesar 10,5% secara tahunan menunjukkan momentum yang solid, dengan perusahaan mengalahkan perkiraan pendapatan konsensus sekitar 12,3 juta dolar AS. Kinerja laba yang lebih modest tetapi tetap positif ini menunjukkan pengelolaan biaya yang efisien selama kuartal tersebut. Hasil ini menempatkan eksekusi operasional perusahaan di atas ekspektasi analis yang ditetapkan sebelum kuartal dimulai.

Kinerja Pendapatan Divisi: Hasil Campuran

Membagi pendapatan OSI berdasarkan segmen operasi mengungkapkan cerita yang lebih rinci tentang variasi kinerja di seluruh bisnis:

Divisi Kesehatan menghasilkan pendapatan sebesar 36,53 juta dolar AS, di bawah perkiraan rata-rata tiga analis sebesar 44,79 juta dolar AS. Segmen ini mengalami penurunan signifikan sebesar 18,6% dibandingkan kuartal tahun sebelumnya, menunjukkan hambatan atau tantangan pasar dalam unit bisnis ini.

Divisi Optoelektronik dan Manufaktur (termasuk pendapatan antar segmen) mencatat 112,55 juta dolar AS, melebihi perkiraan tiga analis sebesar 107,46 juta dolar AS sekitar 5 juta dolar. Divisi ini menunjukkan pertumbuhan yang kuat sebesar 11,7% secara tahunan, menandakan daya tarik operasional yang kuat dan permintaan pasar yang tinggi.

Divisi Keamanan menunjukkan kinerja terkuat, melaporkan pendapatan sebesar 334,71 juta dolar AS dibandingkan perkiraan konsensus sebesar 318,69 juta dolar AS—lebih sekitar 16 juta dolar. Segmen ini menunjukkan pertumbuhan impresif sebesar 15,4% secara tahunan, mendorong sebagian besar pertumbuhan pendapatan keseluruhan OSI dan menjadi mesin pertumbuhan utama perusahaan.

Selain itu, penghapusan antar segmen mencapai negatif 19,73 juta dolar AS dibandingkan perkiraan negatif 16,68 juta dolar AS, mencerminkan penyesuaian konsolidasi operasional yang umum dalam perusahaan industri yang beragam.

Pendapatan Operasi: Analisis Non-GAAP per Divisi

Menganalisis pendapatan operasi non-GAAP di seluruh divisi memberikan wawasan tentang profitabilitas dasar dan efisiensi operasional:

Divisi Keamanan mencatat pendapatan operasi non-GAAP sebesar 59,64 juta dolar AS, hampir sama dengan perkiraan rata-rata dua analis sebesar 59,53 juta dolar AS. Divisi Optoelektronik dan Manufaktur menghasilkan 14,49 juta dolar AS dibandingkan perkiraan 13,88 juta dolar AS, sedikit melebihi ekspektasi. Namun, divisi Kesehatan hanya melaporkan 0,53 juta dolar AS dibandingkan perkiraan dua analis sebesar 2,34 juta dolar AS, menunjukkan tekanan margin operasional dalam segmen ini. Biaya korporat/penghapusan mencapai negatif 9,52 juta dolar AS versus perkiraan negatif 10,24 juta dolar AS.

Momentum Saham dan Peringkat Investasi untuk OSI

Saham OSI telah menguat 6,4% dalam sebulan terakhir, mengungguli kenaikan 0,8% indeks S&P 500 selama periode yang sama. Kinerja ini mencerminkan kepercayaan investor terhadap eksekusi kuartalan perusahaan dan panduan ke depan. Saat ini, saham mempertahankan peringkat Zacks #2 (Beli), menunjukkan ekspektasi analis untuk kinerja pasar yang terus berlanjut dalam jangka pendek.