Lima Saham Dengan Kenaikan Dividen Utama yang Diharapkan Kuartal Ini

Minggu-minggu mendatang akan melihat perusahaan di berbagai sektor mengumumkan distribusi pemegang saham terbaru mereka. Sementara banyak yang akan memberikan kenaikan tahunan yang modest, sekelompok perusahaan tertentu telah menetapkan pola yang jelas: kenaikan dividen tahun demi tahun yang secara dramatis melebihi rata-rata pasar. Perusahaan-perusahaan ini memiliki kekuatan keuangan dan komitmen manajemen untuk meningkatkan pembayaran dividen sebesar 40% hingga 100%—dan mereka berada dalam posisi untuk mengulangi kinerja tersebut dalam waktu dekat.

Mengapa Kenaikan Dividen yang Konsisten Penting untuk Keuntungan Jangka Panjang

Ada dinamika yang kuat bekerja di perusahaan-perusahaan yang berkomitmen pada peningkatan pembayaran yang agresif. Ketika sebuah bisnis menunjukkan disiplin untuk menaikkan dividen kuartal demi kuartal atau tahun demi tahun, harga saham secara bertahap menyesuaikan diri dengan aliran pendapatan yang meningkat tersebut. Ini tidak mencolok, tetapi dapat diprediksi. Pertimbangkan Lockheed Martin (LMT), sebuah studi kasus klasik. Selama 15 tahun memegang saham ini, investor yang mendapatkan manfaat dari kenaikan dividen yang konsisten kini menikmati hasil efektif lebih dari 18%—jauh di atas tingkat headline saat ini sebesar 2,5%. Itulah kekuatan dari bunga majemuk yang bekerja.

Perusahaan-perusahaan yang diprofilkan di bawah ini semuanya telah menunjukkan kemampuan ini. Masing-masing menaikkan dividen antara 39% dan 100% dalam beberapa tahun terakhir, dan masing-masing telah memberi sinyal kenaikan tambahan yang akan datang dalam bulan mendatang.

Layanan Keuangan dan Asuransi: Primerica Memimpin

Primerica (PRI) telah lebih dari dua kali lipat pembayaran dividen dalam waktu hanya empat tahun, menjadikannya salah satu pengerek dividen paling agresif di sektor jasa keuangan. Perusahaan ini menjual produk asuransi, kendaraan investasi, rencana pensiun, dan solusi pengelolaan kekayaan terutama kepada rumah tangga berpenghasilan menengah di seluruh Amerika Utara.

Fundamental tetap solid. Primerica telah tumbuh pendapatan setiap tahun selama lebih dari satu dekade, meskipun ekspansi laba kurang konsisten. Manajemen memperkirakan pertumbuhan laba dua digit rendah untuk tahun penuh 2025, meskipun tekanan dari konsumen yang meningkat akibat biaya hidup yang lebih tinggi mungkin membatasi antusiasme untuk 2026.

Pertanyaan penting: Apakah kenaikan dividen Primerica berikutnya—yang diperkirakan akan terjadi awal Februari—akan mencerminkan kekuatan tahun 2025 atau hambatan yang sedang berkembang untuk tahun berikutnya? Rekam jejak terbaru perusahaan memberikan jawaban yang kuat. Kenaikan pembayaran dividen tahun 2025 hampir 40% di atas posisi distribusi saat memulai tahun, dan jauh lebih tinggi dari level pertengahan 2024, ketika PRI melakukan kenaikan dividen kedua dalam satu tahun kalender. Menambah semangat, Primerica baru saja mengumumkan otorisasi buyback saham sebesar 475 juta dolar untuk 2026, menandakan kepercayaan terhadap penempatan modal.

Restoran dan Ritel: Cerita Dua Bagian

Yum China Holdings (YUMC) mengelola waralaba KFC, Pizza Hut, dan Taco Bell di seluruh China, bersama dengan jaringan regional lainnya termasuk Lavazza coffee dan Little Sheep hot pot. Perusahaan yang berbasis di Shanghai ini telah mendorong pertumbuhan pendapatan yang stabil sejak berpisah dari induk AS-nya pada 2016, dan manajemen sedang mengejar ekspansi agresif—menargetkan 1.600 hingga 1.800 pembukaan toko bersih baru hanya di 2025.

Namun, pertumbuhan profitabilitas tertinggal dari ekspektasi, membuat saham YUMC datar sejak 2020 meskipun pendapatan meningkat pesat. Hal ini mendorong manajemen untuk memprioritaskan pengembalian kas kepada pemegang saham. Hasilnya sangat signifikan: Setelah membutuhkan tujuh tahun untuk meningkatkan dividen dari 10 sen per saham (2017) menjadi 16 sen (2024), perusahaan mengumumkan kenaikan 50% menjadi 24 sen pada 2025. Dengan pembayaran dividen yang mewakili sekitar sepertiga dari laba tahun 2026 yang diproyeksikan, ada ruang untuk kenaikan dividen lagi yang signifikan, meskipun manajemen mungkin akan membatasi antusiasme untuk mendanai jalur ekspansinya.

Penske Automotive Group (PAG) mengambil pendekatan berbeda. Jaringan dealer internasional ini mengelola waralaba mobil di AS, Inggris, Jerman, Italia, Kanada, dan Jepang, plus bisnis ritel truk komersial dan layanan logistik. Penske adalah mesin peningkatan dividen: Perusahaan ini telah melakukan kenaikan distribusi kuartalan selama lebih dari satu dekade—hanya dihentikan sementara pada 2020 yang kemudian segera dibalik.

Rekam jejak ini menjadikan PAG nama yang wajib diperhatikan investor pendapatan. Pengumuman berikutnya kemungkinan akan datang pada akhir Januari atau awal Februari. Namun, ada catatan hati-hati: Pendapatan bersih cenderung menurun selama dua tahun terakhir, dan Wall Street memperkirakan penurunan lagi untuk tahun penuh 2025 diikuti dengan laba datar di 2026. Itu membuat investor wajar penasaran tentang kepercayaan manajemen dalam mempertahankan kenaikan dividen yang agresif di tengah hambatan laba ini.

Juara Industri dengan Profitabilitas Tingkat Fortress

Comfort Systems USA (FIX) menyediakan sistem HVAC, listrik, pipa, dan terkait untuk properti komersial. Perusahaan ini mendapat manfaat dari permintaan yang stabil di seluruh basis pelanggan manufaktur dan teknologi. Segmen teknologi, khususnya, akan mendapatkan keuntungan seiring percepatan pembangunan pusat data untuk mendukung peluncuran infrastruktur kecerdasan buatan.

Hasilnya berbicara sendiri. Dividen FIX melonjak 471% sejak 2020, mengubah hasil yield di bawah 1% menjadi lebih dari 4% untuk pembeli awal saham ini. Hasil kuartalan terbaru sangat mengesankan: pendapatan organik melonjak 33%, laba per saham berlipat ganda, dan arus kas operasional meningkat 83%. Kenaikan dividen besar lainnya tampaknya sangat mungkin, dengan akhir Februari sebagai waktu yang kemungkinan berdasarkan pola historis.

Howmet Aerospace (HWM) memproduksi komponen mesin jet, pengikat pesawat, struktur rangka pesawat, dan roda forged untuk aplikasi komersial. Anak perusahaan Arconic ini telah menempatkan dirinya di persimpangan permintaan aerospace dan inovasi bahan canggih. Pada Desember, HWM mengumumkan akuisisi Consolidated Aerospace Manufacturing senilai 1,8 miliar dolar—menambahkan pengikat presisi dan fitting cairan ke portofolionya dari Stanley Black & Decker (SWK).

Jejak dividen mengikuti profil pertumbuhan yang agresif. Payout HWM telah tumbuh 6 kali lipat dalam hanya lima tahun. Perusahaan ini menaikkan dividen menjadi 20 sen pada awal 2025, lalu menambahkan 2 sen lagi di pertengahan tahun. Laba tahun 2025 diproyeksikan akan meningkat 37%, berkurang menjadi 20% pertumbuhan EPS di 2026—masih cukup besar. Manajemen seharusnya mengumumkan kenaikan berikutnya pada akhir Januari.

Strategi Kenaikan Dividen: Kekayaan Jangka Panjang Otomatis

Kelima perusahaan ini memiliki DNA yang sama: bisnis yang stabil atau tumbuh, tim manajemen yang berkomitmen terhadap pengembalian kepada pemegang saham melalui kenaikan dividen, dan kapasitas keuangan untuk mempertahankan kenaikan tersebut bahkan selama gejolak ekonomi. Ini adalah rumus yang telah menghasilkan hasil yang dapat diandalkan di seluruh siklus pasar.

Strategi itu sendiri sederhana tetapi kuat. Beli perusahaan yang wajar dinilai dan menaikkan dividen, lalu biarkan distribusi yang meningkat tersebut mengkompaun seiring waktu sambil bersabar menunggu harga saham mengikuti. Sejarah menunjukkan pendekatan ini dapat memberikan pengembalian tahunan sebesar 15% dalam jangka panjang—cukup untuk menggandakan modal yang diinvestasikan setiap lima tahun. Itulah bukti matematis mengapa kenaikan dividen jauh lebih penting daripada yang disadari kebanyakan investor.