#我在Gate广场过新年 BTC$66.800 level bersaing, serangan balik di tempat atau jebakan menunggu kenaikan palsu?

⚠️ Perdebatan mendalam pasar: Lima sinyal kunci
1️⃣ Indeks ketakutan mencapai dasar dan sedikit pulih, tetapi masih dalam tingkat ketakutan ekstrem saat ini: 11 poin (setelah mencapai titik terendah sejarah 5 poin pada 6 Februari dan sedikit rebound)
Perbandingan sejarah: Masih berada di zona “ketakutan ekstrem”, jauh dari kisaran dasar normal sejarah (20-30 poin)
Pencarian Google untuk kata kunci “Bitcoin nol” mencapai rekor tertinggi, emosi panik investor ritel menyebar

Interpretasi: Indikator suasana hati meskipun sedikit membaik, kepercayaan pasar belum benar-benar pulih. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa dasar yang sebenarnya sering kali membutuhkan indeks ketakutan stabil kembali di atas 20 dan volume transaksi yang meningkat untuk dikonfirmasi.
2️⃣ Aliran dana ETF terus mengalir keluar, lembaga terus mundur
18 Februari keluar $133,3 juta dalam satu hari, keluar $84,2 juta dari IBIT BlackRock memimpin penarikan bersih selama Februari lebih dari $500 juta, mencatat rekor keluar terbesar kedua dalam satu bulan Pasar Eropa relatif stabil, tetapi dana lembaga AS jelas beralih ke posisi defensif
Interpretasi: Dana lembaga beralih dari “mode membeli dasar” ke “mode menghentikan kerugian”, kehilangan darah secara berkelanjutan pada ETF mencerminkan kurangnya kepercayaan di Wall Street terhadap tren jangka pendek BTC. Kecuali data ETF berubah menjadi aliran masuk bersih yang berkelanjutan, sulit untuk mengonfirmasi dasar harga.
3️⃣ Perjudian paus besar: investor besar menambah posisi vs investor ritel yang panik
Data on-chain mengungkap fenomena kontradiktif: paus besar terus membeli dasar: dompet dengan 1.000-100.000 BTC selama Februari menambah 70.000 BTC (nilai sekitar $4,6 miliar), kenaikan bulanan terbesar sejak November tahun lalu
Investor ritel panik menjual: dompet dengan saldo kecil terus mengurangi posisi, aliran masuk bersih di bursa meningkat, menunjukkan pola “paus menyedot, ikan melepaskan” tetapi volume transaksi paus besar anjlok 72%: aktivitas transfer besar dalam 14 hari terakhir menurun drastis, menunjukkan para pemain besar diam-diam membangun posisi tetapi tidak melakukan serangan besar
Titik kontradiksi utama: Rasio masuk paus besar dari 0,4 naik ke 0,62, pemain besar diam-diam mengatur posisi tetapi lembaga leverage tinggi seperti MicroStrategy menghadapi risiko margin call, mungkin terpaksa menjual dan menyebabkan tekanan jual
Interpretasi: Uang pintar membangun posisi secara bertahap di dasar, tetapi tidak melakukan posisi long secara penuh, menunjukkan bahwa posisi saat ini berharga tetapi risiko belum sepenuhnya hilang. Penjualan panik dari investor ritel memberi peluang murah bagi paus besar, tetapi ini tidak berarti akan rebound dalam waktu dekat.
4️⃣ Aspek teknikal: Dukungan utama goyah
Rata-rata 200 minggu (sekitar $70.000) telah ditembus, rebound berulang gagal mengembalikan ke kisaran $66.000-$68.000 sebagai medan perang baru: jika menembus $66.000, maka akan turun ke $62.000-$60.000
Peringatan Deribit: harus kembali ke $85.000 untuk mengonfirmasi kelanjutan tren bullish, jika tidak tren kenaikan jangka panjang akan terganggu MACD, RSI dan indikator lain: setelah oversold pada grafik harian sedikit membaik, tetapi grafik mingguan tetap dalam tren turun, pola teknikal tetap bearish.
5️⃣ Lingkungan makro: Perpecahan Federal Reserve meningkat, risiko geopolitik meningkat
Ketidakpastian kebijakan moneter meningkat
Risalah rapat Januari Federal Reserve menunjukkan perbedaan pandangan pejabat: beberapa bahkan mempertimbangkan kemungkinan kenaikan suku bunga, sikap hawkish melebihi ekspektasi pasar: hanya dua kali penurunan suku bunga sepanjang 2026 (Juni dan Desember masing-masing 25 basis poin), ruang pelonggaran sangat terbatas Indeks dolar (DXY): 97,66, menguat di atas 97,5, dolar yang kuat menekan likuiditas aset risiko
Awan risiko geopolitik tebal
Ketegangan AS-Iran meningkat: harga minyak internasional melonjak ke level tertinggi sejak musim panas tahun lalu, suasana safe haven meningkat
Ketidakpastian kebijakan tarif Trump: meskipun menghapus ancaman kenaikan tarif terhadap beberapa negara Eropa, bayang-bayang perang dagang belum hilang Pergerakan aset safe haven dan industri didukung ganda, BTC sebagai “emas digital” tidak mengikuti: aset safe haven tradisional menguat tetapi kinerja cryptocurrency lemah, menunjukkan keraguan pasar terhadap sifat safe haven-nya
Interpretasi: Lingkungan makro sangat tidak menguntungkan BTC—ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang gagal menekan likuiditas, risiko geopolitik seharusnya mendukung aset safe haven tetapi BTC tidak mendapat manfaat, mencerminkan pasar memposisikan BTC sebagai “aset risiko” bukan “alat lindung nilai”.