Analisis Pasar Cryptocurrency Pagi Hari: Perjudian Volatilitas Setelah Rebound Gagal dan Strategi Menghadapinya

Sentimen saham teknologi yang melemah, pasar crypto mengalami hambatan rebound, kemungkinan terjebak dalam kisaran 64000-70000 dolar AS dalam jangka pendek

Ikhtisar pasar: Mengalami kenaikan lalu turun kembali, krisis kepercayaan berlanjut

Hingga pagi hari 27 Februari 2026, pasar cryptocurrency global setelah mengalami rebound tak terduga pada hari perdagangan sebelumnya (26 Februari), kembali mengalami koreksi. Harga Bitcoin turun dari puncaknya yang mendekati 70000 dolar AS, sempat turun 3,5% ke 66511 dolar AS, saat ini diperdagangkan di sekitar 67000 dolar AS, dengan penurunan 24 jam sekitar 2,54%. Ethereum menunjukkan performa yang lebih lemah, sempat turun menembus di bawah 2000 dolar AS, dengan penurunan lebih dari 3,5%.

Koreksi ini mematahkan harapan optimisme sebagian investor terhadap dasar pasar. Meskipun pada 26 Februari ETF Bitcoin spot AS mencatat masuk bersih lebih dari 5 miliar dolar AS, mengakhiri tren keluar dana yang berkelanjutan, total keluar bersih sejak awal tahun masih mencapai sekitar 1,7 miliar dolar AS. Sentimen pasar dari sementara euforia kembali ke kehati-hatian, analis dari perusahaan data crypto Kaiko, Adam McCarthy, menyatakan: “Dalam pasar bearish dan periode likuiditas rendah, rebound seperti ini bisa diperkirakan. Seperti yang kita lihat, kenaikan ini kurang didukung cukup, sehingga penurunan kembali tidak mengejutkan.”

Analisis Faktor Pendorong Utama

1. Efek penularan sentimen saham teknologi sangat signifikan

Keterkaitan pasar cryptocurrency dengan sektor teknologi saham AS menunjukkan korelasi yang sangat nyata belakangan ini. Meskipun Nvidia merilis laporan keuangan yang kuat, kekhawatiran terhadap keberlanjutan pengeluaran AI-nya menyebabkan harga sahamnya anjlok lebih dari 5%, menekan indeks Nasdaq turun hampir 1,18%. Penurunan preferensi risiko ini langsung menyebar ke pasar crypto, kata Matt Hougan, Chief Investment Officer dari Bitwise Asset Management: “Akhir dari musim dingin crypto bukanlah berakhir dengan euforia, melainkan berakhir dengan apatis.”

2. Ketidakpastian kebijakan makro menekan

Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve terus tertunda, lingkungan suku tinggi bertahan lebih lama dari perkiraan, menyebabkan penilaian aset risiko global tertekan. Sementara itu, kebijakan tarif Trump resmi diberlakukan, tarif global 10% mulai berlaku, menimbulkan kekhawatiran terhadap kondisi perdagangan global, dan dana pun mengalir keluar dari aset berisiko tinggi. Dari sisi geopolitik, meskipun perkembangan negosiasi Iran-AS memberi sinyal positif, ketidakpastian tetap ada.

3. Perbedaan aliran dana institusional

Aliran dana ETF Bitcoin spot AS menjadi indikator penting dalam pergerakan jangka pendek. Pada 26 Februari, masuk bersih sebesar 5,066 miliar dolar AS dalam satu hari, mendukung dana pasar rebound. Namun, perilaku institusi menunjukkan perbedaan: satu sisi, DDC Enterprise menambah kepemilikan Bitcoin untuk minggu ketujuh berturut-turut, total 2118 BTC; di sisi lain, perusahaan tambang yang terdaftar, Bit Deer, mengosongkan 1133 BTC yang dimilikinya, menjadi perusahaan tambang terdaftar pertama yang tidak memegang Bitcoin sama sekali.

4. Kompleksitas lingkungan regulasi

Regulasi menunjukkan pola “differensiasi timur-barat”. Hong Kong berencana mengeluarkan lisensi stablecoin pertama pada Maret dan membentuk sistem perizinan untuk perdagangan aset digital; Departemen Tenaga Kerja AS mencabut pedoman pembatasan penggunaan aset kripto dalam rencana pensiun tahun 2022. Sementara itu, Pengadilan Tertinggi China menegaskan akan memperkuat penanganan yudisial terhadap kasus keuangan baru seperti mata uang virtual, dan delapan departemen termasuk Bank Rakyat China merilis pemberitahuan lebih lanjut untuk mencegah risiko mata uang virtual.

Analisis Teknikal: Pola Pergerakan dalam Kisaran Terbentuk

Analisis teknikal Bitcoin

Dari indikator teknikal, Bitcoin saat ini berada dalam kondisi “tren bearish jangka menengah belum berubah, rebound jangka pendek overbought sedang diperbaiki”:

Kerangka waktu harian: Harga berada di dekat batas bawah tren turun, menunjukkan konsolidasi lemah, rata-rata bergerak jangka menengah dan panjang masih berorientasi bearish. MACD di bawah garis nol menunjukkan crossover bullish, menandakan adanya kebutuhan rebound jangka pendek, tetapi volume transaksi yang kurang mendukung, sehingga sulit terjadi pembalikan tren.

Kerangka waktu 4 jam: Harga berfluktuasi dalam kisaran 64000-68000 dolar AS, Bollinger Bands menyempit, menunjukkan kekuatan bullish dan bearish relatif seimbang. RSI di sekitar 50, tanpa arah tren yang jelas, kemungkinan besar akan tetap dalam kisaran pergerakan.

Level-level kunci:

Support kuat: 64200-65000 dolar AS (kisaran stabilisasi rebound kali ini)

Support utama: 60000 dolar AS (harga terendah tahun ini, garis hidup kerangka mingguan)

Resist pertama: 67500-68000 dolar AS (puncak 24 jam, area akumulasi posisi tertahan)

Resist kuat: 69000-70000 dolar AS (titik kunci pembalikan tren jangka menengah)

Analisis teknikal Ethereum

Ethereum menunjukkan performa yang lebih lemah, telah menembus support penting di 1900 dolar AS, support utama jangka pendek berada di kisaran 1850-1860 dolar AS. Jika menembus di bawah 1850 dolar AS, harga akan terus turun ke sekitar 1800 dolar AS.

Strategi Operasi yang Disarankan

Untuk berbagai tingkat investor

1. Pemegang posisi jangka panjang spot

Strategi utama: Investasi bertahap, kendalikan posisi secara ketat, abaikan fluktuasi jangka pendek

Gunakan strategi “beli saat jatuh besar”: jumlah investasi dasar×(1+persentase penurunan). Misalnya, saat BTC turun 15% dalam satu hari, jumlah investasi ditambah 15%, untuk memperkecil biaya rata-rata.

Batasi posisi tidak lebih dari 5% dari total aset, hindari operasi emosional.

Fokus pada aset utama seperti Bitcoin dan Ethereum, melalui saluran yang sesuai.

Sisihkan 20% dana tunai untuk peluang ekstrem, saat indeks ketakutan & keserakahan(Fear & Greed Index) di bawah 20, lakukan pembelian bertahap.

2. Trader kontrak jangka pendek

Strategi utama: Pendekatan kisaran pergerakan, kendalikan risiko secara ketat, hindari leverage tinggi

Kisaran operasi Bitcoin: 64500-68000 dolar AS

Jika harga kembali ke 64500-65000 dolar AS dan stabil, coba posisi long dengan posisi kecil, stop loss di bawah 63500 dolar AS

Jika rebound ke 67500-68000 dolar AS dan mengalami tekanan, coba posisi short dengan posisi kecil, stop loss di atas 68500 dolar AS

Kisaran operasi Ethereum: 1950-2080 dolar AS

Jika kembali ke sekitar 2000 dolar AS dan stabil, coba posisi long kecil, stop loss di bawah 1950 dolar AS

Jika rebound ke 2050-2070 dolar AS dan mengalami tekanan, coba posisi short kecil, stop loss di atas 2100 dolar AS

Manajemen posisi: Tidak lebih dari 10% dari total dana per posisi, larang posisi semalam, untuk menghindari reaksi berantai akibat panic selling.

3. Investor pemula

Pasar saat ini sangat tidak pasti, volatilitas tinggi, tidak disarankan untuk investor pemula melakukan trading. Utamakan pemahaman risiko, ketahui risiko dan regulasi terkait trading kripto, jangan ikut-ikutan secara buta.

Poin Pengendalian Risiko

Hapus leverage: Segera tutup kontrak leverage tinggi, hindari kerugian permanen akibat margin call.

Rebalancing posisi: Batasi posisi satu mata uang di bawah 15% dari total aset.

Pasang stop loss keras: Gunakan level support utama (misalnya MA 200 hari) sebagai titik pemutus kerugian 3%.

Hedge aset tradisional: Alokasikan 5%-10% dana ke ETF emas atau repo obligasi pemerintah, untuk mengurangi volatilitas portofolio secara keseluruhan.

Proyeksi Masa Depan dan Indikator Kunci

Proyeksi jangka pendek (1-4 minggu)

Bitcoin kemungkinan besar akan tetap dalam kisaran 64000-70000 dolar AS, dengan pertarungan antara bullish dan bearish yang akan terus memanas. Pergerakan tren utama menunggu sinyal katalis utama seperti keputusan suku bunga Fed Maret. Jika ekspektasi penurunan suku bunga terwujud dan dana ETF terus mengalir kembali, harga berpotensi mengalami pemulihan; jika kondisi makro terus mengencang dan regulasi semakin ketat, risiko penurunan ke 60000 dolar AS atau lebih rendah tetap ada.

Proyeksi menengah (1-3 bulan)

Pasar masih dalam proses membangun dasar, proses ini akan berlangsung cukup lama dan cukup kacau, bahkan mungkin mencapai titik terendah yang lebih rendah. Analis Bernstein menyatakan bahwa saat ini hanyalah “krisis kepercayaan”, meskipun Bitcoin mengalami penjualan, infrastruktur dasarnya tidak runtuh: bursa beroperasi normal, lembaga kustodian mampu membayar, dan pembeli institusional tetap bertahan.

Dukungan nilai jangka panjang

Narasi halving Bitcoin, proses kepatuhan institusional, inovasi teknologi kripto tetap menjadi dasar nilai jangka panjangnya. 29 perusahaan penasihat investasi terbesar di dunia semuanya memegang Bitcoin, menunjukkan kebutuhan alokasi jangka panjang dari institusi masih ada.

Indikator kunci yang dipantau

Indikator sentimen: Indeks ketakutan dan keserakahan kembali di atas 20.

Aliran dana: Premium Coinbase kembali positif, aliran dana ETF Bitcoin positif dan berlangsung lebih dari 3 hari.

Sinyal teknikal: Bitcoin menembus 68000 dolar AS dengan volume besar dan stabil, MACD menunjukkan divergence bottom.

Peristiwa makro: Keputusan suku bunga Fed Maret (kemungkinan 98% tidak berubah), data PPI dan klaim pengangguran awal AS, perkembangan situasi Iran-AS.

Pasar cryptocurrency saat ini sedang dalam fase penyesuaian yang didorong oleh “krisis kepercayaan”, rebound teknikal tidak didukung fundamental yang berkelanjutan. Investor harus sadar bahwa akhir musim dingin crypto tidak akan berakhir dengan euforia, melainkan dengan apatis. Dalam kondisi ketidakpastian makro yang tinggi dan aliran dana institusional yang berbeda-beda, pasar dalam jangka pendek sulit menembus tren utama.

Untuk berbagai tingkat risiko, investor harus menerapkan strategi berbeda: pemegang jangka panjang bisa melakukan pembelian bertahap saat oversold, tetapi harus kendalikan posisi secara ketat; trader jangka pendek harus fokus pada pendekatan kisaran, tetapkan stop loss secara disiplin; investor pemula sebaiknya tetap menunggu dan prioritasnya adalah membangun pemahaman risiko. Dalam pasar crypto, bertahan lebih penting daripada cepat mendapatkan keuntungan.

Peringatan risiko: Mata uang virtual bukanlah mata uang resmi, tidak memiliki status hukum yang setara dengan mata uang fiat, dan transaksi tidak dilindungi hukum. Transaksi mata uang virtual sangat berisiko tinggi, termasuk risiko leverage, regulasi, likuiditas, dan volatilitas harga yang ekstrem, yang dapat menyebabkan kerugian seluruh modal. Semua isi artikel ini bersifat edukatif dan analisis pasar, tidak merupakan saran investasi apapun.