Usulan Batas Tarif Kartu Kredit 10% dari Trump: Keuntungan Bank dalam Ancaman

Presiden Donald Trump telah menantang salah satu lini bisnis paling menguntungkan di industri perbankan—pemberian kredit kartu kredit. Seruannya untuk menetapkan batas suku bunga tahunan wajib sebesar 10% merupakan serangan langsung terhadap pendapatan yang selama ini dilindungi secara ketat oleh lembaga keuangan besar. Usulan ini langsung memicu perdebatan sengit tentang kelayakan batas tersebut, dampaknya terhadap ketersediaan kredit, dan kekuatan politik yang akan mempengaruhi hasilnya.

Kejutan Pasar Segera

Pengumuman mendadak Trump telah menyebabkan gelombang di pasar keuangan. Usulan ini muncul setelah pemerintahan beralih fokus dari keterjangkauan perumahan ke krisis kredit konsumen yang lebih luas, khususnya membahas beban utang berbunga tinggi. Penerbit kartu utama—JPMorgan Chase, Capital One, dan Citigroup—menemukan diri mereka secara tak terduga menjadi sasaran perdebatan kebijakan.

Organisasi industri merespons dengan cepat. Bank Policy Institute dan Consumer Bankers Association mengeluarkan pernyataan bersama yang mendukung kredit yang terjangkau secara prinsip, tetapi memperingatkan secara tegas: batas 10% kemungkinan besar akan menghancurkan ketersediaan kredit dan merugikan jutaan keluarga serta usaha kecil yang bergantung pada kartu kredit untuk kebutuhan penting.

Ekonomi di Balik Tingginya Suku Bunga Saat Ini

Memahami mengapa bank menolak batas suku bunga memerlukan penjelasan tentang dasar pemberian kredit kartu kredit. Utang kartu kredit bersifat tidak dijamin—berbeda dengan hipotek yang didukung jaminan rumah atau pinjaman mobil yang dijamin kendaraan, penerbit kartu tidak memiliki aset yang bisa dipulihkan jika peminjam gagal bayar. Perbedaan struktural ini secara teori membenarkan suku bunga yang lebih tinggi, tetapi sejarah terbaru mengungkapkan gambaran risiko sebenarnya.

Pasca krisis keuangan 2008, tingkat penghapusan utang kartu kredit pernah melebihi 10% di puncaknya, sementara tingkat gagal bayar hipotek tetap di bawah 3%. Perbedaan ini menunjukkan mengapa bank menganggap kartu kredit sebagai aset yang lebih berisiko. Namun, kalkulasi keuntungan menunjukkan cerita yang berbeda.

Menurut data Federal Reserve dari akhir 2025, rata-rata suku bunga kartu kredit sekitar 21%—lebih dari tiga kali lipat dari batas 10% yang diusulkan Trump. Untuk konsumen dengan saldo $10.000 dan pembayaran selama tiga tahun, ini berarti sekitar $3.500 dalam bunga murni. Sebaliknya, hipotek tetap 30 tahun rata-rata hanya sedikit di atas 6% menurut Freddie Mac, yang berarti pembeli rumah mendapatkan kredit yang jauh lebih murah meskipun utang mereka dijamin.

Pertanyaan Keuntungan: Kekhawatiran Utama Bank

Perlawanan keras industri perbankan terhadap batas suku bunga berasal dari satu kenyataan fundamental: pemberian kredit kartu kredit menjadi sangat menguntungkan. Kinerja JPMorgan Chase tahun 2024 menunjukkan hal ini secara nyata. Bank melaporkan hasil bersih sebesar 9,73% dari portofolio pinjaman kartu kredit sebesar $200 miliar—produk ini menyumbang sebagian besar dari total pendapatan JPMorgan sebesar $25,5 miliar dari layanan kartu dan mobil, bahkan setelah menanggung kerugian sebesar $7 miliar terkait kartu kredit.

Margin ini akan hilang jika batas 10% diberlakukan. Menurut Matthew Goldman, pendiri perusahaan konsultasi fintech Totavi, memotong suku bunga menjadi 10% secara efektif akan menghilangkan margin keuntungan bagi sebagian besar pemberi pinjaman. Hanya konsumen dengan skor kredit sangat baik yang akan memenuhi syarat untuk kartu dengan suku bunga tersebut, secara fundamental mengubah pasar.

Analis Bloomberg Intelligence, Himanshu Bakshi, memperingatkan bahwa pemberi pinjaman khusus seperti Synchrony Financial, Capital One, dan Bread Financial—yang secara khusus melayani pelanggan dengan profil kredit lebih rendah—akan mengalami dampak paling parah. Institusi-institusi ini membangun model bisnis mereka di sekitar pemberian pinjaman kepada populasi yang paling mungkin kehilangan akses di bawah batasan ketat.

Bagaimana Bank Mungkin Beradaptasi—Dan Mengapa Itu Tidak Baik

Jika dipaksa menerima suku bunga 10%, bank akan memiliki pilihan terbatas, semuanya merugikan konsumen:

• Menghentikan program hadiah yang saat ini mendorong penggunaan kartu
• Memotong promosi seperti periode transfer saldo tanpa bunga
• Meningkatkan biaya tahunan dan biaya layanan tambahan
• Meningkatkan biaya untuk tunai tunai dan transfer saldo
• Memperketat standar kredit secara drastis, mengurangi akses bagi peminjam subprime

Bank Policy Institute memperkirakan bahwa batas 10% akan mengurangi ketersediaan kredit untuk lebih dari 14 juta rumah tangga, berdasarkan data Federal Reserve 2019. Pemimpin koperasi kredit juga menyuarakan kekhawatiran ini, berargumen bahwa sebagian besar konsumen tidak dapat mengakses kredit kartu dengan suku bunga setinggi itu mengingat risiko ekonomi yang mendasarinya.

Kelompok yang paling terdampak adalah yang paling rentan: warga Amerika berpenghasilan rendah yang tidak memiliki jaminan tradisional dan tidak dapat mengakses kredit yang dijamin. Mereka akan dipaksa beralih ke pinjaman payday dengan bunga tahunan lebih dari 300%, atau ke toko gadai, di mana mereka menyerahkan aset fisik untuk uang darurat.

Perdebatan Kebijakan Sejarah: Mengapa Upaya Sebelumnya Gagal

Diskusi tentang batas suku bunga sudah berlangsung bertahun-tahun, dipersulit oleh regulasi yang berbeda-beda di setiap negara bagian. Fragmentasi ini memungkinkan bank untuk mendaftar di negara bagian yang permisif seperti Delaware dan South Dakota sambil melayani pelanggan nasional, secara efektif menghindari aturan negara bagian yang lebih ketat.

Congress pernah mencoba langkah legislatif sebelumnya. Pada 2019, Senator Bernie Sanders dan Wakil Alexandria Ocasio-Cortez mengusulkan batas 15%. Tahun lalu, Sanders dan Senator Republik Josh Hawley mengajukan kembali RUU batas 10%. Kedua inisiatif ini menghadapi perlawanan keras dari industri perbankan. Ketika para legislator mencoba menambahkan ketentuan batas suku bunga ke dalam Genius Act—peraturan tentang blockchain dan stablecoin yang akhirnya ditandatangani Trump—RUU akhir sepenuhnya mengabaikannya.

Rekam jejak ini menunjukkan bahwa bahkan dengan fokus eksekutif Trump, pelaksanaan nyata menghadapi hambatan besar. Lobi bank memiliki pengaruh politik yang besar, dan mereka secara konsisten memobilisasi untuk memblokir langkah-langkah pembatasan, sering kali membentuk koalisi tak terduga dengan advokat konsumen jika itu menguntungkan mereka.

Strategi Regulasi Perbankan dan Ekonomi Politiknya

Kekuatan lobi bank di Washington beroperasi di berbagai tingkat. Di masa pemerintahan Biden, lembaga keuangan bergabung dengan advokat konsumen untuk menentang persyaratan modal yang lebih ketat, berargumen bahwa regulasi tersebut akan mengurangi kapasitas pemberian pinjaman. Pola yang sama muncul dalam perdebatan batas suku bunga: menampilkan pembatasan sebagai akhirnya merugikan populasi rentan yang mereka klaim ingin lindungi.

Titik acuan yang mencolok: di Missouri, satu dari sembilan penduduk sudah bergantung pada pinjaman payday karena ketidaktersediaan kredit—perusahaan yang mengenakan bunga lebih dari 300% per tahun. Bank menunjukkan hal ini dan berargumen bahwa batas suku bunga akan memperluas, bukan mengurangi, ekosistem pinjaman predator ini.

Reaksi Pasar dan Ketidakpastian Berlanjut

Usulan Trump telah mengguncang investor bank meskipun ada angin deregulasi yang lebih luas. Indeks KBW Bank, yang melacak 24 bank besar, telah naik hampir 40% sejak kemenangan elektoral Trump pada November 2024, didorong terutama oleh harapan pengurangan persyaratan modal dan pelonggaran pengujian stres. Sebagian besar bank mengantisipasi pendapatan yang terus kuat dari operasi pemberian pinjaman di bawah agenda deregulasi.

Usulan batas suku bunga ini merupakan pembalikan tak terduga—langkah perlindungan konsumen dari pemerintahan yang diharapkan tetap mendukung kepentingan mereka. Hasilnya masih sangat tidak pasti. Trump tidak memiliki mekanisme langsung yang jelas untuk memberlakukan batas suku bunga sepihak tanpa tindakan kongres, dan Kongres berulang kali menunda usulan semacam itu meskipun didukung bipartisan.

Apakah momen ini akan menghasilkan hasil berbeda tergantung dinamika politik yang masih berkembang di awal 2026. Yang pasti, pasar kartu kredit—yang bernilai ratusan miliar dolar dalam pendapatan tahunan bagi sistem perbankan—sekarang menghadapi ketidakpastian kebijakan yang nyata untuk pertama kalinya dalam beberapa dekade.