Bạn có biết phí funding là gì không? Nó là một trong những khái niệm quan trọng mà bất cứ ai giao dịch futures cũng cần nắm vững. Tôi nhận thấy nhiều trader mới vào thị trường thường bị mất tiền vì không hiểu rõ cơ chế này.

Cơ bản thì phí funding là tỷ lệ lãi suất mà người mua (long) và người bán khống (short) thanh toán cho nhau định kỳ. Mục đích của nó rất đơn giản: giữ cho giá futures không bị chênh lệch quá xa so với giá thực tế trên thị trường spot. Khi giá futures cao hơn spot, những người long phải trả tiền cho những người short, và ngược lại. Điều này tạo ra một lực cân bằng tự nhiên.

Cái hay ở phí funding là nó còn phản ánh tâm lý của thị trường. Khi funding rate dương cao, nó cho thấy hầu hết trader đều lạc quan và đặt lệnh long. Đây chính là lúc mà những người có kinh nghiệm sẽ cảnh báo và bắt đầu cân nhắc lấy lợi nhuận.

Muốn kiếm tiền từ phí funding thì bạn cần hiểu rõ cách nó hoạt động. Công thức tính toán dựa trên Premium Index (chênh lệch giữa giá futures và spot), Mark Price (giá hiện tại của hợp đồng), và Funding Interval (khoảng thời gian tính toán, thường 8 giờ một lần). Có một chiến lược khá phổ biến: mua spot của một tài sản và đồng thời mở vị thế short trên futures với khối lượng tương đương. Nếu funding rate là 0.01% mỗi ngày, bạn sẽ nhận được khoảng 3.65% mỗi năm. Nghe có vẻ không nhiều, nhưng nó là lợi nhuận ổn định mà không cần dự đoán hướng giá.

Tuy nhiên, có những điểm cần lưu ý. Thứ nhất, phí funding không phải lúc nào cũng dương. Khi nó âm, chiến lược trên sẽ khiến bạn mất tiền thay vì kiếm tiền. Thứ hai, funding rate biến động khá nhanh và không thể dự đoán chính xác. Thứ ba, có những nhà đầu tư lớn sẽ cố tình đặt lệnh khiến funding rate tăng lên để thu lợi, điều này có thể tạo ra những bẫy cho trader nhỏ.

Tôi đã từng thấy những người mới vào thị trường sử dụng đòn bẩy cao để kiếm tiền từ phí funding, và kết quả không tốt. Một sự thay đổi nhỏ trong giá cũng có thể thanh lý vị thế của họ. Vì vậy, nếu muốn áp dụng chiến lược này, hãy sử dụng đòn bẩy thấp hoặc không dùng đòn bẩy.

Cuối cùng, mỗi sàn giao dịch tính phí funding khác nhau. Một số tính mỗi 8 giờ, một số mỗi giờ. Hãy chọn sàn phù hợp với chiến lược của bạn. Điều quan trọng nhất là luôn theo dõi thị trường, quản lý rủi ro tốt, và không bao giờ đặt tất cả tiền vào một giao dịch. Phí funding là công cụ tốt, nhưng nó cũng là con dao hai lưỡi nếu bạn không cẩn thận.