2025年、THQとTheoriqはSECのコンプライアンスリスクや規制上の課題にどのように直面するのでしょうか。

SECコンプライアンスフレームワーク：THQおよびTheoriq、2025年の米国規制監督を乗り越える

THQとTheoriqは、分散型金融エコシステムの一員として、SECが2025年に掲げる審査重点項目に基づく重大なコンプライアンス義務を担っています。規制フレームワークは、運営の正当性に不可欠な3つの中核分野を強調しています。

SECの審査プログラムは、コンプライアンス体制の有効性に着目し、各組織がマーケティング、評価、取引、ポートフォリオ運営をどう管理しているかを詳細に検証します。Theoriqの自律型AIエージェント基盤によるオンチェーン資本運用においては、流動性供給や利回り最適化を担うエージェント集団のリスク管理プロトコルが重点的に審査対象となります。

マーケティングコンプライアンスは重要な検証項目であり、SECは投資顧問のマーケティング手法に関する強化ガイドラインを導入しています。組織は、開示内容と実際の運用手順の整合性を確保し、特にプラットフォーム上でユーザーや開発者にリスクを考慮したパフォーマンス指標を訴求する場合、一貫性が求められます。

Form PFに関するコンプライアンス義務は大きく拡大し、ファンド構造や手数料計算、経費配分の詳細な報告が必須となっています。Theoriqが分散型エージェント集団を支えるモジュラー型ボールトアーキテクチャを採用する場合、正確な配分手法の実証が規制承認の決め手となります。

利益相反の開示は特に重要です。SECは、組織の利益とユーザー利益の乖離について透明性のある情報提供を義務付けており、自律型取引や利回り最適化の領域では、自己利益的な意思決定が顧客に不利益を与えないよう、強固な管理体制の文書化が必要となります。

サイバーセキュリティや運用耐性プログラムは、従来のコンプライアンス要件を補完します。THQの評価額が約6,900万ドルで、市場が大きく変動する中でも、安全なプロトコルと外部業者管理の徹底が、2025年を通じた規制遵守の維持に不可欠です。

MiCA規制の影響：欧州コンプライアンス要件によるTHQプロジェクト運営の再構築

EU Markets in Crypto-Assets（MiCA）規制は、2024年12月30日全面施行により、THQなどの暗号資産プロジェクトの欧州域内運営のあり方を抜本的に変革します。規制はCrypto-Asset Service Provider（CASP）全社に、専門的な暗号サービスの認可取得を義務付け、EU各国ごとに個別ライセンスを取得する必要性を排除します。この効率化によって、Web3事業者は欧州域内全体で一体的に事業運営できるようになります。

THQにとって、MiCAコンプライアンスには、厳格なガバナンス体制の導入、透明性向上策、強固な運用耐性基準の確立が必要です。規制は、資産分類の明確な指針、サービス提供のためのライセンス手続き、価格・リスク情報の包括的開示による消費者保護、マネーロンダリング対策の4つの主要要件を定めています。THQの事業運営には、詐欺リスクの低減と投資家信頼の向上を目的とした監査要件およびガバナンス強化が求められます。

ライセンス義務に加え、MiCAは2024年12月30日までにESMAが管理する認可サービスプロバイダーの中央登録簿を創設し、透明性の高い市場基準を確立します。加盟国は既存サービスプロバイダーに18か月の移行期間を設け、完全なコンプライアンス達成を促進しました。THQがオンチェーン資本管理に自律型AIエージェントを導入する場合、高度化した運用をMiCAの運用耐性・市場健全性基準に適合させることが、欧州市場参入と機関投資家水準のコンプライアンス証明に不可欠です。

取引所監査の透明性：BingX、Bitget、KrakenによるTHQ取引のKYC/AML方針徹底

THQトレーダーが信頼できる取引所を選ぶには、主要プラットフォームがKYC/AMLコンプライアンスをどのように運用しているかの把握が不可欠です。BingXはBasicとAdvancedの2段階認証システムを採用し、Advanced利用者は入金限度額の引き上げとプレミアム機能の利用が可能です。同プラットフォームでは、KYC規制の厳格施行と新規トークン上場時の包括的AML審査を実施し、プロジェクトチームにコンプライアンス手順の完全遵守を求めています。

Bitgetは2024年1月から全ユーザーにKYCを義務付け、Level 1/2認証区分でセキュリティと規制対応を強化しています。トークン上場時には、包括的なAML審査と背景調査、詳細なプロジェクト資料の提出、グローバル金融規則への準拠が求められています。Chief of Legal Officerは、2025年のロードマップとしてKYC体制の強化と規制ライセンス拡充を示しています。

Krakenは厳格なAMLと制裁規制の遵守が特徴で、初期オンボーディング後も継続的な取引監視を行っています。2025年のProof-of-Reserves詳細レポートを公開し、独立監査によって機関投資家の信頼を再構築しました。Krakenのフレームワークには、ブロックチェーン分析を統合した監視システムの継続運用が含まれ、金融犯罪防止とTHQ取引の透明性強化への強いコミットメントを示しています。

規制リスク評価：Theoriqの市場拡大戦略に直面する多地域規制の障壁

Theoriqは米国、EU、英国、APACへの事業拡大にあたり、2025年の動向で複雑化する規制環境を乗り越える必要があります。同社は、各地域ごとに異なる要件と執行優先事項を抱える多岐にわたるコンプライアンス義務を負っています。

規制フレームワークは、主要分野にわたる複雑な課題を浮き彫りにします。EUではDigital Operational Resilience Act（DORA）がICTサービスのコンプライアンスを要求し、AI ActはAIシステムに厳格な要件を課しています—TheoriqのAIネイティブアーキテクチャには特に重要です。英国はポストBrexitの金融サービス改革で資産運用の監督やリテールファンドの体制更新に注力しています。一方、米国当局はAMLおよびBank Secrecy Act（BSA）コンプライアンスを重視し、近年ではシステム違反による制裁金が30億ドル超に達しています。

国境を越えたデータ移転規制は特に複雑化しています。組織はAIや量子コンピューティングなど新技術の輸出管理と、強化されたデュー・ディリジェンス要件への対応が求められます。規制環境は厳格な執行傾向を強めており、2024年の世界貿易コンプライアンスでは大規模な執行措置と地政学的影響が顕著でした。

Theoriqは、AML/CTF義務、消費者保護基準、各地域のライセンス要件に対応した強固なガバナンス体制の構築が必要です。規制変更の監視と運用耐性確保には、Governance, Risk, and Compliance（GRC）ソフトウェアの統合が不可欠となります。この多面的な戦略が、同社のリスク管理および市場参入スケジュールに直接影響します。