1. Вступ

Останніми роками технологія блокчейн продемонструвала величезний потенціал у таких сферах, як фінанси, ланцюжки поставок та Інтернет речей (IoT), завдяки своїм децентралізованим, незмінним і розподіленим функціям реєстру. Оскільки блокчейн-проекти продовжують швидко з'являтися, потреба в сумісності між різними блокчейнами стає все більш очевидною. Блокчейни часто виступають як ізольовані острівці інформації, яким не вистачає ефективної комунікації та співпраці, що серйозно обмежує подальший розвиток і поширення технології блокчейн. Крос-чейн технологія з'явилася, щоб зруйнувати бар'єри між блокчейнами, дозволяючи передавати активи, обмінюватися інформацією та співпрацювати між різними блокчейнами, і стала ключем до переміщення технології блокчейн з «ізольованих островів» на «підключений континент».

Axelar Крипто, як значущий учасник у просторі технологій міжланцюжкових технологій, зобов'язаний будувати безпечну, ефективну та універсальну мережу міжланцюжкового зв'язку. Завдяки своїй унікальній технологічній архітектурі та інноваційним рішенням, Axelar підтримує сумісність між різними блокчейнами та готовий відігравати ключову роль в екосистемі багатоланцюжковості.

2. Огляд крипто Axelar

2.1 Вступ до проекту

Мережа Axelar - інноваційний проект, присвячений досягненню безшовної взаємодії між блокчейнами. Як універсальна накладна мережа, вона безпечно з'єднує всі екосистеми, додатки, активи та користувачів блокчейну, щоб забезпечити взаємодію Web3. У світі блокчейну різні блокчейни подібні до ізольованих островів, а мережа Axelar виступає містом та шляхом, які з'єднують ці острови, дозволяючи активам, інформації та додаткам вільно рухатися та взаємодіяти між різними блокчейнами.

Axelar network відіграє вирішальну роль у крос-чейн екосистемі. Він не тільки підтримує об'єднання будь-якої інформації/активів для передачі активів між різними блокчейнами, наприклад, переміщення токенів з Ethereum в екосистему Polkadot, але також полегшує міжмережеве виконання смарт-контрактів і децентралізованих додатків (dApps) для повної сумісності. Розробники можуть створювати крос-чейн додатки на основі мережі Axelar, що дозволяє користувачам зручно отримувати доступ до послуг і функцій з декількох блокчейнів в одному додатку. Впроваджуючи систему генералізованої передачі повідомлень (GMP), мережа Axelar виходить за рамки традиційних можливостей мостового зв'язку, забезпечуючи міжланцюгову передачу та отримання різних корисних навантажень, таких як виклики функцій, дані, обгорнуті активи, забезпечуючи надійну підтримку для розробки та інновацій крос-чейн додатків.

2.2 Історія розвитку

• 2020: Проект Axelar був офіційно створений, співзаснований Сергієм Горбуновим та Георгіосом Влахосом. Члени команди використовують свій великий досвід і глибокі технічні знання в галузі блокчейну, вони розпочали будувати мережу Axelar з метою вирішення проблем сумісності між блокчейнами та створення надійної інфраструктури для розвитку Web3.

• 2021 - 2022: Проект увійшов у етап швидкого розвитку, завершив кілька раундів фінансування, і звернув на себе увагу та залучив участь багатьох відомих інвестиційних установ, включаючи Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital,Крипто.comКапітал тощо з загальним фінансуванням у розмірі 113,8 мільйона доларів США, яке забезпечує достатню фінансову підтримку для технологічних досліджень і розробки, екологічної конструкції та маркетингу проекту. У технологічному плані мережа Axelar побудована на основі Cosmos SDK, CometBFT та CosmWasm VM, використовує механізм консенсусу з делегованою доказовою діяльністю (DPoS), створює децентралізовану мережу валідаторів, безпечний контракт шлюзу та комплект розробника програмного забезпечення (SDK) для засобів розробки та API, і початково реалізує базові функції міжланцюжкового зв'язку та переказу активів.

• 2023: мережа Axelar зробила значний прогрес, підключивши велику кількість блокчейнів, перевищуючи 60, охоплюючи основні мережі EVM, такі як Ethereum, BNB Chain, Polygon, а також рішення другого рівня, такі як Base, Arbitrum, Optimism, і екосистеми, які не є EVM, такі як Cosmos. Існує понад 600 інтерактивних, співпрацюючих та інтегрованих смарт-контрактів, глибока співпраця з провідними проектами, такими як dYdX, Vertex, PancakeSwap, додатково посилюючи вплив і використання мережі Axelar в екосистемі міжланцюжкової взаємодії. Axelar представив Службу міжланцюжкового токену (ITS), щоб підвищити сумісність всіх токенів ERC-20 на ланцюжках, сумісних з Ethereum; також провів проект Proof of Concept (POC) з цифровою платформою активів JPMorgan Onyx та фірмою з управління альтернативними активами Apollo, включаючи активи реального світу (RWA), досліджуючи потенційне застосування міжланцюжкової технології в традиційній фінансовій сфері.

• 2024: Axelar запустив Axelar Віртуальну Машину (AVM), значне технологічне досягнення. AVM дозволяє розробникам побудувати DApp один раз і запустити його на всіх ланцюгах, значно зменшуючи витрати на розробку та складність, покращуючи ефективність розробки та надаючи міцну підтримку для великомасштабної розробки та розгортання крос-ланцюжкових додатків. Axelar оголосив про плани інтерконектувати екосистеми Bitcoin, Hedera та Polkadot, з мережею Bitcoin L2 Stacks, відкритим джерелом блокчейну з доказом участі Hedera, мережею Moonriver та конфіденційною мережею Iron Fish як першою фазою пілотного проекту Axelar Interchain Amplifier, досягаючи одноразової програмованої взаємодії, подальше розширення крос-ланцюжкової екосистеми мережі Axelar.

3. Аналіз технічних принципів

3.1 Основні компоненти та функціональний рівень

3.1.1 Інфраструктурний Шар

• Динамічна мережа валідаторів: Мережа Axelar використовує механізм згоди на делеговане підтвердження власності (DPoS), і її мережа валідаторів є динамічною, при цьому лише топ-75 валідаторів є в активному наборі. Цей параметр можна налаштувати через управління на ланцюжку. Валідатори відіграють важливу роль в мережі, відповідальні за генерацію нових блоків, участь у багатоадресному підпису та голосування за стан зовнішніх ланцюжків. Власники токенів беруть участь у процесі узгодження мережі, вкладаючи AXL у пул делегування валідатора. Цей механізм дозволяє мережі Axelar ефективно досягати згоди, забезпечуючи безпеку та стабільну роботу мережі. У той же час динамічна мережа валідаторів збільшує децентралізацію мережі, зменшуючи ризик того, що один валідатор контролює мережу.

• Кросчейн протокол шлюзу (CGP) і компоненти шлюзу: Протокол кросчейн шлюзу є ключовим компонентом мережі Axelar, який служить багатостороннім криптографічним накладним рівнем над підключеними ланцюгами. CGP відповідає за операції читання та запису між смарт-контрактами для перевірки транзакцій. Шлюзи Axelar є важливими компонентами, які забезпечують зв'язок між мережами та ланцюгами, де валідатори запускають вузли або легкі клієнти в цих ланцюгах для зчитування інформації про транзакції, запису до місця призначення та виконання транзакцій. Наприклад, коли користувач ініціює крос-чейн транзакцію з Ethereum на Polkadot, валідатори зчитують запит на транзакцію в шлюзі Ethereum, потім перевіряють і обробляють його в мережі Axelar і, нарешті, виконують транзакцію в ланцюжку Polkadot через шлюз Polkadot. Ця конструкція дозволяє Axelar досягати безпечного зв'язку та взаємодії між різними блокчейнами, забезпечуючи міцну основу для крос-чейн додатків.

3.1.2 Функціональний Рівень - Загальна Система Передачі Повідомлень (GMP)

Система General Messaging Protocol (GMP) є однією з основних функцій мережі Axelar, що виходить за рамки традиційної функції моста передачі лише обгорнутих активів. GMP дозволяє здійснювати крос-чейн передачу та отримання різних корисних навантажень, включаючи виклики функцій, дані, обгорнуті активи тощо. За допомогою GMP розробники можуть реалізувати більш складну логіку взаємодії між різними блокчейнами. Наприклад, у DeFi-додатках користувачі можуть викликати функції протоколів кредитування на основі ланцюжка Cosmos на Ethereum, що дозволяє крос-чейн кредитування; У полі NFT користувачі можуть купувати NFT в одному ланцюжку, а потім відображати або торгувати ними в іншому. Робота системи GMP базується на децентралізованій мережі та смарт-контрактах шлюзу Axelar. Коли застосунок у вихідному ланцюжку ініціює кросчейн-повідомлення, повідомлення надсилається на смарт-контракт шлюзу мережі Axelar. Смарт-контракт шлюзу пересилає повідомлення валідаторам мережі Axelar, які перевіряють і досягають консенсусу щодо повідомлення. Після досягнення консенсусу повідомлення пересилається на смарт-контракт шлюзу в цільовому ланцюжку, а потім отримується та обробляється програмою в цільовому ланцюжку. Цей механізм забезпечує безпечну та надійну передачу крос-чейн повідомлень, забезпечуючи потужну підтримку для створення повноцінних сумісних крос-чейн додатків.

3.2 Механізм міжланцюжкової комунікації та торгівлі

Механізм міжланцюгової комунікації та транзакцій Axelar є ключем до досягнення сумісності між різними блокчейнами. Коли користувачі або програми ініціюють крос-чейн транзакції, у вихідному ланцюжку спочатку створюється запит на транзакцію, який включає детальну інформацію, таку як тип активу, кількість, адреса ланцюга призначення тощо. Цей запит на транзакцію буде транслюватися вузлам-валідаторам мережі Axelar. Вузли валідаторів контролюватимуть контракт шлюзу Axelar у ланцюжку джерел. Як тільки новий запит на транзакцію буде виявлено, він буде записаний і перевірений в мережі Axelar. Процес перевірки включає перевірку законності угоди, дійсності підпису тощо. Після верифікації валідатори проголосують за транзакцію, і коли певна кількість валідаторів погодиться, транзакція досягне консенсусу в мережі Axelar.

Після досягнення консенсусу мережа Axelar буде пересилати запит на транзакцію на цільовий ланцюжок через контракт шлюзу на цільовому ланцюжку. Контракт шлюзу на цільовому ланцюжку буде виконувати відповідні операції на основі вмісту запиту, такі як передача активів та виклик розумного контракту. Протягом цього процесу мережа Axelar виступає як довірена третя сторона, відповідальна за перевірку та пересилання міжланцюжкових транзакцій для забезпечення їхньої безпеки та надійності. Крім того, Axelar також надає серію інструментів та послуг, таких як сервіс оплати крос-ланцюжкового газу, який усуває стурбовання щодо газових витрат на різних ланцюжках, значно підвищуючи зручність та користувацький досвід крос-ланцюжкових транзакцій. Наприклад, коли користувач ініціює крос-ланцюжкову транзакцію з Ethereum на BNB Chain, мережа Axelar автоматично обробить конвертацію газових витрат між Ethereum та BNB Chain, дозволяючи користувачеві завершити всю крос-ланцюжкову транзакцію за допомогою газових витрат Ethereum.

3.3 Заходи безпеки

Axelar прийняв різноманітні заходи безпеки для забезпечення безпеки та стабільності мережі. На рівні консенсусу двоетапний механізм голосування використовується для зменшення ризику концентрації голосів у руках кількох лідерів механізму консенсусу PoS. Право голосу валідаторів не збільшується лінійно зі ставкою, і щоб збільшити право голосу, вони повинні експоненціально збільшувати суму стейкінгу, що ускладнює валідаторам контроль над мережею за допомогою централізованих стейкінгів. Axelar застосовує функціональність мережі для призупинення трафіку зі шкідливих з'єднувальних ланцюгів, запобігаючи шкідливим атакам пошкодження мережі. На рівні контрактів контрактні обмеження використовуються для обмеження максимальної суми, яка може бути переказана протягом певного періоду часу, уникаючи ризиків безпеки, спричинених великими аномальними транзакціями. Топологія радіальної мережі мережі Axelar також підвищує ефективність цих функцій безпеки. Під час мультичейн-колапсу крос-чейн обмінні сервіси, побудовані за допомогою Axelar, можуть підтримувати безпеку та ліквідність, ізолюючи пошкоджені з'єднання. Наприклад, коли підключений ланцюг піддається атаці через вразливість безпеки, мережа Axelar може швидко ідентифікувати та призупинити з'єднання з цим ланцюгом, запобігаючи поширенню атаки на інші ланцюги, гарантуючи, що транзакції в інших звичайних підключених ланцюгах тривають безпечно. Axelar також часто змінює ключі, щоб зменшити ризик компрометації ключів, ще більше підвищуючи безпеку мережі.

4. Аналіз ринкової продуктивності

4.1 Історія фінансування та оцінка

Axelar високо цінується інвестиційними установами в своєму розвитку. Станом на 5 березня 2024 року вона успішно завершила 5 раундів фінансування, загальна сума фінансування склала до 1,138 мільярда доларів США. У липні 2021 року Axelar завершила фінансування серії A на суму 16,5 мільйона доларів, очолюване Polychain Capital, що забезпечило Axelar достатнім фінансуванням для дослідження технологій і розвитку команди на ранній стадії, поклавши тверді засади для подальшого розвитку, привертаючи більше уваги розробників та партнерів та сприяючи початковому розвитку проєкту.

У лютому 2022 року Axelar завершив раунд фінансування серії В у розмірі 35 мільйонів доларів США, з оцінкою у 1 мільярд доларів США. Інвестиційний портфель був сильним, включаючи Dragonfly Capital, Polychain Capital, North Island Ventures, Rockaway Blockchain Fund, Cygni Capital, Lemniscap, Olive Tree Capital, Blockchange Ventures, Node Capital, та відомих ангельських інвесторів Waikit Lau та Gokul Rajaram. Успіх фінансування серії В не тільки приніс Axelar велику суму коштів для розширення свого бізнесу, посилення маркетингової промоції та побудови екосистеми, але також значно посилив видимість проекту та вплив на індустрію, позначивши широке визнання потенціалу Axelar у галузі міжланцюгового обміну.

У процесі збору коштів Axelar залучив багато потужних інвестиційних інститутів, які не тільки надають достатні кошти для проекту, але й приносять багаті галузеві ресурси та професійне керівництво. Аналіз історії фандрейзингу Axelar показує, що кожен раунд збору коштів супроводжується важливими віхами розвитку проекту, такими як технологічні прориви та розширення екосистеми, що формує хороший інтерактивний зв'язок між фандрейзингом та розвитком проекту. Вливання значних коштів дозволяє Axelar постійно вдосконалювати свою технічну архітектуру, підвищувати ефективність і безпеку крос-чейн зв'язку; У той же час ресурси та підтримка інвестиційних інститутів також допомагають Axelar залучати більше партнерів та користувачів, сприяючи швидкому розвитку своєї екосистеми. Фандрейзинг також має значний вплив на оцінку Axelar. У міру того, як проект продовжує розвиватися, а раунди збору коштів просуваються, оцінка Axelar поступово зростає, відображаючи високі очікування ринку щодо його майбутніх перспектив.

4.2 Тенденція цін та зміни капіталізації ринку

AXL - це внутрішній токен мережі Axelar та відіграє важливу роль в екосистемі Axelar. Тенденція цін на AXL показує значну волатильність. Протягом періоду 2021-2022 років, на фоні зростання популярності проекту Axelar, завершення кількох раундів фінансування та укладення партнерських угод з кількома блокчейн-мережами, ціна AXL показала значне зростання. У 2022 році ціна AXL один раз перевищила позначку у $2, досягнувши історично високого рівня. Це було в основному через оптимістичні очікування ринку щодо перспектив технології міжблокчейнової взаємодії Axelar, а також загального булішого настрою на ринку криптовалют. З великим надходженням коштів на ринок криптовалют, інвестори мають великий інтерес до проектів, які є інноваційними та мають потенціал розвитку. Axelar, як важливий проект у галузі міжланцюжкової взаємодії, був популярним серед інвесторів, тим самим стимулюючи зростання ціни AXL.

У другій половині 2022 року до 2023 року, коли загальний ринок криптовалют увійшов в спекулятивний ринок, ціна AXL також відчула значний спад. Паніка на ринку поширилася, і інвестори розпродавали активи, що призвело до різкого падіння ціни AXL. Деякі негативні новини на ринку, такі як розголос деяких проектів криптовалют і затягування регуляторної політики, також негативно позначилися на ціні AXL. З другої половини 2023 року, завдяки постійному технологічному прогресу Axelar, такому як подальше вдосконалення та застосування функції Загального Передавання Повідомлень (GMP), і постійному збільшенню кількості підключених блокчейнів, ціна AXL почала поступово знову підніматися, демонструючи повторне визнання ринку цінності проекту Axelar.

На коливання ціни та ринкової вартості AXL впливають різноманітні фактори. Важливим фактором є загальна ситуація на ринку. Під час бичачого ринку на ринку криптовалют ціна AXL часто зростає разом з ринком; У той час як на ведмежому ринку ціна, швидше за все, потягнеться вниз. Власний розвиток проекту також має ключовий вплив на ціну та ринкову вартість. Кожен технологічний прорив, приєднання нових партнерів і розширення екосистемних додатків Axelar можуть стати позитивними факторами, що сприяють зростанню ціни; І навпаки, якщо проект зіткнеться з вузькими місцями або негативними подіями, ціна може впасти. Ринкові настрої та очікування інвесторів також значною мірою впливають на коливання ціни та ринкової вартості AXL. Коли інвестори впевнені в майбутньому Axelar, попит на AXL зростає, що призводить до зростання ціни; але коли ринкові настрої песимістичні, інвестори можуть скоротити активи або продати AXL, що призведе до падіння ціни.

4.3 Порівняння з конкурентами

У сфері крос-чейн технологій Axelar стикається з конкуренцією з боку кількох проєктів, серед яких Wormhole і LayerZero є відомими конкурентами. З точки зору підключення ряду блокчейнів, Axelar показав хороші результати, підключивши на сьогоднішній день понад 60 блокчейнів, що охоплюють основні мережі EVM, такі як Ethereum, BNB Chain, Polygon, а також рішення рівня 2, такі як Base, Arbitrum, Optimism, і екосистеми, що не належать до EVM, такі як Cosmos. Для порівняння, Wormhole і LayerZero підключили відносно менше блокчейнів. Axelar має певну перевагу в цьому відношенні, оскільки може надавати користувачам ширший спектр крос-чейн послуг для задоволення потреб різних користувачів у передачі активів та взаємодії інформації через кілька блокчейнів.

Що стосується обсягу торгів, то, згідно зі звітом «Аналіз крос-ланцюгової сумісності», опублікованим Дослідницьким інститутом Binance у лютому 2024 року, обсяг торгів Axelar за останні 30 днів удвічі більший, ніж у Wormhole і майже у вісім разів більший, ніж у Chainlink CCIP. Перевага Axelar в об'ємі торгів в основному пов'язана з реалізацією його функції General Message Passing (GMP), яка підтримує складні виклики крос-чейн функцій і синхронізацію станів, що дозволяє розробникам створювати більш різноманітний спектр крос-чейн додатків, залучаючи більше користувачів до участі в крос-чейн транзакціях. З іншого боку, Wormhole і LayerZero мають різні функціональні характеристики в порівнянні з Axelar. Wormhole — це загальний протокол обміну повідомленнями, який зосереджений на забезпеченні підключення додатків у кількох блокчейн-екосистемах, тоді як LayerZero зосереджується на наданні простого рішення для міжланцюгової сумісності. Різниця в обсязі торгів у порівнянні з Axelar відображає конкурентоспроможність Axelar у задоволенні потреб ринкової торгівлі з точки зору її технологій та функціональних можливостей.

З точки зору технічних принципів і безпеки, Axelar приймає механізм консенсусу Delegated Proof of Stake (DPoS) і забезпечує безпеку та надійність міжланцюгового зв'язку через динамічні мережі валідаторів і протоколи крос-чейн шлюзів; У той же час він підвищує безпеку мережі, використовуючи вторинний механізм голосування, обмеження контрактів, часті зміни ключів та інші заходи. Wormhole використовує механізм валідації, заснований на оракулах, покладаючись на набір вузлів-валідаторів для перевірки крос-чейн повідомлень; LayerZero досягає міжланцюгового зв'язку, впроваджуючи надлегкі вузли та ретранслятори, а його безпека базується на криптографії та економічних стимулах. Технічні принципи та заходи безпеки Axelar певною мірою відрізняються від конкурентів, надаючи користувачам різні гарантії безпеки та користувацький досвід. Наприклад, механізм вторинного голосування Axelar знижує ризик централізації прав голосу в механізмі консенсусу PoS, роблячи мережу більш децентралізованою та безпечною.

5. Екологічні застосування та співпраця

5.1 Підключені блокчейни та проекти інтеграції

Axelar підключився до понад 60 блокчейнів, включаючи основні мережі EVM, такі як Ethereum, BNB Chain, Polygon, а також мережі другого рівня, такі як Base, Arbitrum, Optimism, і багато інших екосистем, таких як Cosmos. Ця обширна мережа підключень заклавла міцний фундамент для розвитку екосистеми Axelar. Підключаючись до численних основних блокчейнів, Axelar може агрегувати сили та ресурси різних блокчейнів. Ethereum має багату додаткову DeFi та розробницьку спільноту, BNB Chain має ефективні можливості обробки транзакцій та велику базу користувачів, в той час як Cosmos відомий своєю унікальною крос-ланцюговою архітектурою та різноманіттям екосистеми. Після підключення до цих блокчейнів, Axelar дозволяє передавати активи, обмінювати інформацію та співпрацювати над додатками в різних екосистемах, сприяючи обміну ресурсами та інтеграції, та надаючи користувачам більший спектр послуг та вибору.

Axelar інтегрував понад 600 смарт-контрактів для взаємодії, співпраці та інтеграції, включаючи провідні проєкти в DeFi, публічні ланцюги, рівень 2 та інші треки, такі як dYdX, Vertex, PancakeSwap тощо. Ці інтегровані проекти значно збагачують сценарії екологічного застосування Axelar. У сфері DeFi, завдяки інтеграції з такими проєктами, як dYdX, Axelar досяг крос-чейн кредитування, торгівлі та інших функцій, що дозволяє користувачам вільно розподіляти активи між різними блокчейнами, брати участь у різних заходах DeFi та підвищувати ефективність та ліквідність коштів. У сфері NFT крос-чейн можливості Axelar дозволяють передавати та відображати NFT між різними блокчейнами, розширюючи сферу ринку та обіг NFT, відкриваючи нові можливості для розвитку NFT. Додавання цих інтегрованих проектів залучило більше користувачів і розробників до екосистеми Axelar, що ще більше сприяло процвітанню та розвитку екосистеми.

5.2 Аналіз Основних Випадків Співпраці

5.2.1 Співпрацюйте з проєктом RWA JPMorgan та Apollo

У листопаді 2023 року Axelar спільно з цифровою платформою Onyx банку J.P. Morgan та альтернативною управлінською компанією Apollo провели проект доказу концепції (POC), в якому брали участь реальні активи (RWA). У цьому доказі концепції використовувалася технологія блокчейн для здійснення транзакцій та досягнення автоматизованого управління портфелем токенізованих фінансових активів (RWA). Цифрова платформа Onyx банку J.P. Morgan використовувала крос-ланцюжкову технологію Axelar для досягнення сумісності з приватними та дозволеними інстанціями блокчейну Provenance, які наразі блокують $9 мільярдів реальної фінансової вартості активів на ланцюжку, включаючи фонди, кредити та приватний капітал.

Протокол інфраструктури Axelar забезпечує зв'язок між значенням та комунікацією на кількох блокчейнах у Web3 через безпечну, програмовану мережу та гібридну систему, інтегруючи мережі on-chain з системами off-chain. Однією з найінноваційніших частин цієї співпраці на зразок концепції є те, що менеджер інвестицій змінює інвестиційну модель, замінивши приватний еквіті фонд Apollo іншим приватним еквіті фондом Apollo, автоматично переконфігуруючи 100 портфелів, слідуючи стратегії за допомогою модуля перебалансування, включаючи процеси розміщення та вирішення замовлень, використовуючи унікальні можливості композиції та автоматизації блокчейну, при цьому значно зменшуючи людські помилки.

Співпраця між компаніями Axelar, JPMorgan і Apollo має велике значення для її розвитку в галузі RWA. Ця співпраця дозволяє Axelar увійти в традиційний фінансовий сектор, демонструючи потенційне застосування своєї крос-чейн технології в токенізації реальних активів і управлінні портфелем, відкриваючи новий ринковий простір для Axelar. Співпрацюючи з традиційними фінансовими гігантами, такими як JPMorgan і Apollo, Axelar завоював більше галузевого визнання та довіри, допомагаючи привернути більше уваги та прийняти традиційні фінансові установи для своєї крос-чейн технології, що стимулює розвиток ринку RWA. Ця співпраця також надає цінний практичний досвід для Axelar, допомагаючи їй ще більше оптимізувати свої технології та рішення для кращого задоволення потреб традиційного фінансового ринку.

5.2.2 Співпраця з Microsoft

Axelar співпрацює з Microsoft, щоб надати рішення для сумісності блокчейнів. За словами TheBlock, це партнерство дозволить розробникам у майбутньому використовувати крос-чейн програмні інструменти, надані Axelar на хмарному маркетплейсі Microsoft – Azure Marketplace, такі як Axelar JS Development Suite, який автоматизує функції мультичейн розгортання, для подальшої інтеграції додатків на різних блокчейнах. Деніел Ан, директор з розвитку бізнесу Web3 в Microsoft, сказав, що він радий співпрацювати з Axelar, щоб допомогти організаціям впровадити технологію блокчейн і змінити спосіб роботи, використовуючи сильні сторони та досвід обох сторін. Сергій Горбунов, співзасновник Axelar, вважає, що ця співпраця дозволить Axelar дослідити сферу штучного інтелекту (ШІ) та уявити хімію, яку технологія штучного інтелекту може мати з блокчейном, а на основі співпраці з Microsoft зможе досліджувати нові сфери Web3, такі як сервіс OpenAI з підтримкою блокчейну та інтеграція ШІ в майбутні Web3-додатки.

Співпраця між Axelar і Microsoft має багатогранні наслідки. На думку Axelar, використовуючи сильний вплив Microsoft і широку базу користувачів у сфері хмарних обчислень і корпоративних послуг, крос-чейн технології та рішення Axelar можуть охопити більше корпоративних користувачів і розробників, прискорюючи їх застосування та просування на корпоративному ринку. Очікується, що завдяки співпраці з Microsoft для вивчення поєднання штучного інтелекту та блокчейну, Axelar досліджуватиме нові технологічні програми, підвищуватиме свою технологічну конкурентоспроможність та інноваційні можливості. Для Microsoft крос-чейн технологія Axelar забезпечує важливу підтримку для її компонування в галузі блокчейну, збагачує вміст блокчейн-сервісів на Azure Marketplace, розширює сервісні можливості Microsoft у сфері Web3, допомагає Microsoft задовольняти потреби корпоративних клієнтів у сумісності блокчейну та підвищує свою конкурентоспроможність на ринку корпоративного блокчейну. Ця співпраця також матиме позитивний демонстраційний ефект для всієї блокчейн-індустрії, сприяючи більшій технологічній інтеграції та інноваціям, а також стимулюватиме застосування та розвиток технології блокчейн у ширшому спектрі галузей.

5.3 Класифікація та стан розвитку екологічного проекту

Проєкти в екосистемі Axelar можна розділити на кілька категорій, кожна з яких має свої особливості. У сфері DeFi Axelar має глибоку інтеграцію з багатьма DeFi-проєктами, такими як dYdX, Vertex, PancakeSwap тощо. Ці проєкти використовують крос-чейн технологію Axelar для досягнення таких функцій, як крос-чейн кредитування, торгівля, майнінг ліквідності тощо. dYdX досяг сумісності активів між різними блокчейнами через Axelar, що дозволяє користувачам використовувати послуги кредитування та торгівлі dYdX у кількох ланцюгах, таких як Ethereum, Polygon тощо, значно підвищуючи ефективність та ліквідність коштів. Vertex використовує функцію Axelar General Message Passing (GMP) для досягнення крос-чейн лімітної книги ордерів, надаючи користувачам більш ефективний досвід торгівлі. DeFi-проєкти стрімко розвиваються в екосистемі Axelar, зі збільшенням обсягу торгів та кількості користувачів, стаючи важливою частиною екосистеми Axelar.

У сфері гаманців Axelar співпрацював з деякими проектами гаманців, щоб надати користувачам більш зручні послуги з управління крос-чейн активами. Ці проекти гаманців інтегрують крос-чейн технологію Axelar, дозволяючи користувачам керувати активами на кількох блокчейнах в одному гаманці, дозволяючи здійснювати крос-чейн перекази та транзакції активів. Користувачі можуть легко переказувати токени з Ethereum на BNB Chain у гаманець, який підтримує Axelar, без необхідності складних операцій та перемикання між кількома гаманцями. Розробка проектів гаманців надає користувачам в екосистемі Axelar кращий користувацький досвід, сприяючи просуванню та популяризації екосистеми Axelar.

Axelar також співпрацює з традиційними підприємствами для дослідження застосування технології блокчейн в традиційних галузях промисловості. Співпраця з JPMorgan Chase та Apollo в рамках проекту RWA передбачає застосування технології блокчейн у портфельному управлінні реальними активами. Ця модель співпраці надає традиційним підприємствам нові бізнес-моделі та інноваційні ідеї, допомагаючи прискорити цифрову трансформацію традиційних підприємств. Хоча поточна кількість співпраці з традиційними підприємствами є відносно невеликою, потенціал розвитку величезний. З постійною зрілістю технології блокчейн та постійним розширенням сценаріїв застосування, очікується, що у майбутньому більше традиційних підприємств співпрацюватимуть з Axelar для спільного дослідження застосування технології блокчейн в різних галузях.

6. Перспективи майбутнього розвитку

6.1 Інтерпретація дорожньої карти

Дорожня карта Axelar, опублікована наприкінці січня 2024 року, показує, що її наступна розробка буде тісно пов'язана з віртуальною машиною Axelar (AVM). План розвитку AVM має велике значення, оскільки він стане платформою для розробки інструментів з відкритим вихідним кодом, забезпечуючи підтримку розробки різних DApps. Це означає, що розробники можуть використовувати різні інструменти розробки та фреймворки на основі AVM для розробки багатофункціональних і зручних децентралізованих додатків, залучаючи більше розробників і користувачів до вступу в екосистему Axelar, сприяючи процвітанню та розвитку екосистеми. Наприклад, розробники можуть використовувати AVM для розробки крос-чейн фінансових додатків, що дозволяє ефективно керувати активами та здійснювати транзакції між різними блокчейнами.

Ще однією важливою метою є досягнення інклюзивних міжланцюгових зв'язків з будь-яким ланцюгом через Interchain Amplifier. Це значно розширить мережеві ефекти Axelar, підключивши його до сотень блокчейнів, таких як Ethereum Layer 2. Інклюзивне зв'язування означає, що будь-який відповідний блокчейн може легко отримати доступ до мережі Axelar без громіздких процесів затвердження, що значно підвищує відкритість та інклюзивність мережі Axelar, залучає більше блокчейн-проектів для співпраці з Axelar і досягає ширшої міжланцюгової сумісності. Це також допомагає Axelar зайняти більш вигідну позицію на ринку в кросчейн-сфері, посилюючи свій вплив у мультичейн-екосистемі.

Розширення сфер застосування токенів міжланцюжковості також є одним із ключових аспектів планування. Axelar розширить їх доступність на всіх підключених ланцюгах, що подальше підвищить цінність та корисність токенів міжланцюжковості. Наприклад, між різними блокчейнами токени міжланцюжковості можуть служити універсальними сертифікатами активів, що спрощує переказ активів та транзакції; у додатках DeFi токени міжланцюжковості можуть бути використані як застава або торгові пaри, що збагачує функціонал та геймплей додатків DeFi.

Додавання механізму спалювання газу до токена AXL для досягнення грошового скорочення для захисту мережі Axelar матиме значний вплив на економічну модель токена AXL. Механізм спалювання газу може зменшити обіг токенів AXL. При збільшенні мережевих транзакцій згорають більше токенів AXL, тим самим збільшуються дефіцит токенів і позитивно підтримують ціну токенів. Це також допомагає стимулювати користувачів та розробників використовувати мережу Axelar більш раціонально та покращувати ефективність ресурсів мережі.

Axelar також планує інтегрувати механізми згоди з різних ланцюгів, включаючи Solana, Stellar, та ланцюги, що базуються на рухах, такі як Aptos та Sui. Різні блокчейни використовують різні механізми згоди, кожен з власними характеристиками та перевагами. Інтеграція цих механізмів згоди може повністю використовувати переваги різних блокчейнів, покращити сумісність та адаптивність мережі Axelar, та надати користувачам ширший спектр вибору та вищу якість послуг. Щодо продуктивності, високопропускний механізм згоди Solana може забезпечити швидкість обробки транзакцій для мережі Axelar; щодо безпеки, механізми згоди Aptos та Sui, що базуються на мові Move, можуть забезпечити сильні гарантії безпеки для смарт-контрактів.

6.2 Потенційні ризики та виклики

З точки зору ринкової конкуренції, сфера крос-чейн технологій є висококонкурентною, і Axelar стикається з проблемами з боку багатьох конкурентів. Такі проекти, як Wormhole і LayerZero, також мають сильну технічну силу і вплив на ринок в кросчейн-сфері. Ці конкуренти можуть вступити в жорстку конкуренцію з Axelar з точки зору технологічних інновацій, розширення ринку та побудови екосистем. Якщо Axelar не може постійно впроваджувати інновації та покращувати технічні характеристики та якість послуг, він може опинитися в невигідному становищі в ринковій конкуренції, що призведе до зменшення частки ринку. Деякі нові крос-чейн проєкти також можуть становити потенційну загрозу для Axelar з унікальними технологіями або бізнес-моделями.

Технічна безпека завжди була важливим викликом для проектів блокчейн. Незважаючи на те, що Axelar використовує різноманітні заходи безпеки, такі як двохетапний механізм, обмеження контрактів, часту заміну ключів тощо, все ще складно повністю усунути ризики безпеки. Вразливості розумних контрактів можуть бути використані хакерами, що призводить до крадіжки користувацьких активів або злету мережі; Безпека механізму консенсусу також може бути атакована, впливаючи на нормальну роботу мережі. Зі зростанням кількості блокчейнів, підключених до Axelar, зростає складність мережі, що може призвести до появи нових ризиків безпеки, і як забезпечити безпечну міжланцюжкову комунікацію стане постійним викликом для Axelar.

Невизначеність нормативно-правових актів і політик також є одним із ризиків, з якими стикається Axelar. На блокчейн-індустрію великий вплив мають правила та політика різних країн. Різні країни та регіони мають різне ставлення та політику до блокчейну та криптовалют. Деякі країни можуть мати позитивне та відкрите ставлення до технології блокчейн, заохочуючи інновації та розвиток; У той час як інші можуть вводити суворі обмеження або заборони на торгівлю криптовалютою. Якщо Axelar не зможе вчасно зрозуміти та адаптуватися до правил та політики різних країн та регіонів під час своєї глобальної експансії, вона може зіткнутися з юридичними ризиками, що вплинуть на нормальну роботу проекту. Зміни в правилах і політиці також можуть вимагати коригування бізнес-моделі та операційних стратегій Axelar, що збільшує операційні витрати та невизначеність для проекту.

6.3 Прогноз перспектив розвитку

Виходячи з поточної технічної потужності Axelar, ринкових показників і плану розвитку, вона має широкі перспективи розвитку в крос-чейн сфері. З точки зору частки ринку, оскільки Axelar продовжує вдосконалювати свою технологію та розширювати свою екосистему, кількість підключених блокчейнів та інтегрованих проєктів продовжуватиме збільшуватися, залучаючи все більше користувачів та розробників, тим самим збільшуючи свою частку на крос-чейн ринку. Axelar підключив понад 60 блокчейнів, і в майбутньому за допомогою Interchain Amplifier для досягнення інклюзивного з'єднання з будь-яким ланцюгом кількість підключених блокчейнів може зростати в геометричній прогресії, ще більше зміцнюючи свої позиції в крос-чейн сфері.

З точки зору розширення додатків, Axelar досягне більш широких застосувань у багатьох сферах, таких як DeFi, NFT та традиційні підприємства. У сфері DeFi крос-чейн технологія Axelar допоможе досягти більш ефективного крос-чейн кредитування, торгівлі, майнінгу ліквідності та інших функцій, забезпечуючи сильнішу підтримку інфраструктури для додатків DeFi і сприяючи подальшому розвитку ринку DeFi. У сфері NFT Axelar може реалізувати безкоштовну передачу та відображення NFT у різних блокчейнах, розширюючи сферу ринку та обіг NFT, відкриваючи нові можливості для розвитку NFT. Співпраця між Axelar і традиційними підприємствами також продовжуватиме поглиблюватися, сприяючи застосуванню технології блокчейн у традиційних галузях, таких як у фінансуванні ланцюжка поставок, логістика, захист авторських прав тощо, допомагаючи традиційним підприємствам досягти цифрової трансформації, підвищити операційну ефективність та знизити витрати. Очікується, що завдяки постійному розвитку технології блокчейн і стійкому зростанню ринкового попиту на крос-чейн можливості, Axelar стане лідером у сфері крос-чейн, зробивши важливий внесок у стимулювання розвитку мультичейн екосистем.

Висновок

Беручи до уваги ризики та прибуток комплексно, інвесторам рекомендується бути обережними при інвестуванні в Axelar. Для інвесторів з високим рівнем терпимості до ризику, глибоким розумінням галузі блокчейну та оптимізмом стосовно перспектив розвитку технології міжланцюжковості, доцільно виділити певну частку токенів AXL, але слід звернути увагу на такі фактори, як технологічний розвиток проекту, ринкова конкуренція та зміни регуляторної політики. Інвесторам також слід диверсифікувати своє розподіл активів, розподіляти інвестиційні ризики та уникати переконцентрації в одному проекті.