Also, wer werden die großen Gewinner sein?

Mit KI, die Innovationen auf der Anwendungsebene freisetzt, fühlt sich die Antwort ziemlich klar an: Apps, Apps und noch mehr Apps (natürlich mit einer Prise Infrastruktur. Ich meine, das ist immer noch Krypto 🤣). Wie David weiter unten hervorhebt, fangen wir bereits an, diese Verschiebung zu sehen.vom Infra-Zyklus zum App-ZyklusAbspielen. KI wird es einfach beschleunigen.

Es gibt vier Kategorien von Krypto-Produkten, auf die ich besonders gespannt bin, von denen jede ein asymmetrisches Aufwärtspotenzial bietet, da wir uns noch in einem sehr frühen Stadium ihrer jeweiligen Entstehung befinden:

1. Aggregatoren AKA SuperApps

Ich prognostiziere, dass wir das „FAANG der Krypto“ sehen werden: Super-Apps, die Fähigkeiten von Agenten aggregieren, die die On-Chain-UX abstrahieren (siehe Nr. 2), eine direkte Beziehung zu ihren Benutzern haben und sich vertikal in den Stapel integrieren, was nicht nur ihre App robuster macht, sondern auch um die Aufmerksamkeit der Entwickler konkurriert, indem sie sich zu einem Infrastrukturanbieter entwickeln (ähnlich wie Amazon oder Google) - und das alles, während sie eine monopolistische Position in ihrem jeweiligen Sektor einnehmen (z.B. Suche + Werbung, Finanzen, Handel, soziale Medien, etc.). Ganz ähnlich wie FAANG, das heute ~20% des S&P antreibt, sehe ich auch diese Kategorie, dass sie einer Machtkonzentration folgen wird und bis 2030 einen ähnlichen Prozentsatz der Marktkapitalisierung von Krypto erobern wird: Eine Gelegenheit, die konservativ in den Hunderten von Milliarden und optimistisch in den Billionen gemessen wird.

Ich freue mich besonders auf DeFi (oderDeFAIwie es die Kinder nennen) als ein Killer-Anwendungsfall hier bezeichnen: Stellen Sie sich eine One-Stop-Next-Gen-Finanz-Super-App vor, die es Benutzern ermöglicht, nahtlos auf jedes Finanzinstrument in einer Welt zuzugreifen (weil sie alle on-chain existieren!), Anlageberatung oder -ideen bietet, Echtzeitstimmungsanalyse durchführt und gemäß der Benutzerabsicht ausführt. Eine weitere faszinierende Möglichkeit ist das "Google der Krypto", das einen "PageRank"-ähnlichen Algorithmus für Smart-Vertragscode entwirft, der das Entdeckungsproblem von Krypto-Apps + Assets mit Anzeigen oder innovativen Wertströmen zur Monetarisierung löst.

Die Gewinner dieser Kategorie werden weit größere Ergebnisse erzielen, als sich jemand vorstellen kann, denn sie haben etwas, auf das Web2-Super-Apps nie Zugriff hatten: den Token. Der Token ist das einzige Element in der Krypto, das eine unbestreitbare PMF aufweist, um Benutzer zu gewinnen, eine breite Palette von Anhängern und Investoren anzuziehen und die Aufmerksamkeit zu erregen.

2. Agenten als SaaS

Ich bin begeistert von KI-Agenten, die eine Sache extrem gut ausführen können und über Aggregatoren oder andere Agenten zusammengesetzt werden können - ähnlich wie SaaS- oder Finanzprodukte heute. Stellen Sie sich zum Beispiel einen vollständig autonomen Agenten vor, der Geld von LPs annimmt und in Kryptomärkten in ihrem Namen erstklassig investiert (er ist ein Top-1%-Liquiditätshändler und investiert gleichzeitig in die besten Deals auf Echo), während er geringere Gebühren als ein ETF oder Fonds erhebt. Oder stellen Sie sich einen Agenten vor, der in Vorhersage- oder Sportwettenmärkten überdurchschnittliche Renditen erzielen kann. Oder so etwas wie @aix_btdie hochwertige Markt- und Anlageforschung bietet. Diese Art von Agenten wird den Zugang zu bisher unzugänglichen Märkten (Dollar, RWAs usw.) sowie zu Strategien (quantitativ, Risikokapital usw.) demokratisieren.

Dies geht über die Finanzen hinaus. Ich kann mir eine Welt mit einem KI-Arzt vorstellen, der speziell für den Umgang mit bestimmten Patientenprofilen ausgebildet ist und in der Lage ist, seine Versicherung zu belasten und risikoarme Rezepte über Krypto-Schienen auszustellen. Oder ein Versicherungsvertreter, der die günstigste Hausratversicherung für Ihr Haus abschließen kann. Fairerweise muss man sagen, dass wir von all dem noch weit entfernt sind (die meisten Agenten können heute nicht einmal grundlegende Interaktionen auf der Kette durchführen). Aber die Möglichkeiten hier sind grenzenlos, da diese Agenten bei der Kundenakquise, Werterfassung und Preisgestaltung über ihren nativen Token innovativ sind (z. B. müssen Benutzer 100 AIXBT für den Premium-Zugang halten usw.). Ich vermute, dass wir im Laufe der Zeit auch große Chancen auf Agentenmarktplätzen sehen werden (denken Sie an Ebay oder OpenSea dieser Welt).

3. KI-Native Infra

Die nächste große Infrastruktur-Möglichkeit (z. B. L1) wird den Benutzern eine Verbesserung der Benutzererfahrung um Größenordnungen bieten, nicht Geschwindigkeit oder Kosten. Dies wird durch eine Architektur erreicht, die auf KI-Agenten + KI-gesteuerten Smart Contracts als Kernprimitive basiert, die Entwickler bereitstellen und nativ Funktionen wie leistungsfähige On-Chain-Inferenz (siehe Abschnitt #4 unten), verifizierbare Off-Chain-Inferenz mit TEEs, intelligente Konten, die halbautonome KI-Agenten ermöglichen, in Ihrem Auftrag mit integrierten Schutzvorrichtungen auszuführen, Zugang zur Berechnung/Schulung und Unterstützung für bidirektionale Agent-zu-Agent-Wertflüsse, die Schwärme + agentic Economics ermöglichen. Ähnlich wie bei dApps dieser Ära werden viele der Agenten in der oben genannten Kategorie #2 auf diesen neuen L1s bereitgestellt anstatt ihre eigene Infrastruktur zu verwalten und genießen ähnliche Netzwerkeffekte der Nachbarschaft und Komponierbarkeit. Ich bin auch begeistert von dieser neuen Generation von L1s, die Dinge wie Wert-Erfassungsmechanismen, MEV und Konsens neu erfinden könnten (könnte ein Agent ein Validierer sein?).

Das soll keineswegs bedeuten, dass ich Ethereum, Solana oder andere führende L1s/L2-Ökosysteme pessimistisch sehe. Diese Ökosysteme können und werden viele dieser Fähigkeiten in ihrem Stack in den kommenden Jahren einführen — aber ich glaube, dass die in dieser Ära nativ geborenen L1s massive Gewinne erzielen werden, die natürlicher mit den Entwicklern dieser Generation in Einklang stehen. Projekte wie ai16z und Virtuals sind frühe Vorboten dessen, wie dies aussehen könnte, und der Größe der Chance, in diesem Bereich zu gewinnen.

Der L1-Handel könnte weiterhin lebendig und gut sein.

4. Intelligente Vermögenswerte

Einige der beliebtesten Apps im Kryptobereich heute (z.B. Stablecoins, NFTs, ERC-20/SPLs wie Governance-Token) sind deterministische, statische Vermögenswerte. Sie sind hervorragend in dem, wofür sie konzipiert wurden, aber was wäre, wenn Benutzer intelligente Vermögenswerte besitzen könnten, die dynamisch auf ein bestimmtes Ergebnis hinarbeiten (mehr Inhaber, höherer Wert, usw.)?

Stellen Sie sich intelligente Verträge vor, die Modelle während der On-Chain-Ausführung ableiten können und es Vermögenswerten ermöglichen, Dinge wie die Modifikation ihrer Token-Versorgung, Emissionsplanung, Verbrennungs- oder Staking-Mechanismus oder andere Parameter, die heute fest codiert sind (oder eine soziale Konsensbildung erfordern), zu ändern. Jeder Token könnte sogar individuell auf den Inhaber und seine Vorlieben zugeschnitten sein und eine neue Dimension der Personalisierung bieten.

Ich vermute, dass die frühesten Experimente mit diesen Vermögenswerten im NFT- und DAO-Bereich stattfinden werden. Stellen Sie sich NFTs vor, die in allen Aspekten zu 100 % generativ waren (nicht nur ihre Medien). Oder ein Governance-Token, das Vorschläge verfassen oder in Ihrem Namen abstimmen kann, weil es auf der Geschichte des Protokolls und Ihren Präferenzen trainiert ist.

Aber wenn die Technologie im Laufe der Zeit reift, werden die großen Gewinner in dieser Kategorie wahrscheinlich auf finanzielle Anwendungsfälle ausgerichtet sein. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Ethenas USDE-Stablecoin würde eines Tages seine synthetische Dollarstrategie basierend auf makroökonomischen Bedingungen dynamisch anpassen. Es wird verrückt werden!

Abschließende Gedanken

Ich bin ehrlich gesagt von der Begeisterung aus Teil 1 begeistert und sehr optimistisch, wohin die Krypto-Industrie in diesem entscheidenden Moment führt, der immer deutlicher wird.

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