Abstrak

• Berdasarkan data Cryptorank per 2 April 2025, industri Web3 menyelesaikan total 137 putaran pendanaan pada Maret 2025, dengan jumlah akumulasi $5.07 miliar.
• Putaran pendanaan berskala besar melebihi $100 juta menyumbang total sebesar $4,147 miliar, membentuk 81,79% dari total, menunjukkan bahwa modal semakin terkonsentrasi dalam beberapa transaksi besar, menyoroti efek Matthew yang semakin berkembang di pasar.
• Sektor CeFi mendominasi dengan pendanaan $4 miliar, jauh melampaui sektor lainnya. Layanan blockchain dan sektor sosial diikuti dengan pendanaan masing-masing sebesar $342 juta dan $293 juta.
• Pasar pada bulan Maret masih didominasi oleh putaran pendanaan skala kecil hingga menengah, melanjutkan tren “investasi diversifikasi tahap awal + taruhan terkonsentrasi pada proyek-proyek unggulan.” Putaran pendanaan di bawah $10 juta menyumbang hampir 70%, sementara proyek-proyek yang menerima lebih dari $50 juta hanya menyumbang 9.68%.
• Lanskap pendanaan bulan Maret mencerminkan strategi “tata letak yang luas + taruhan besar,” dengan putaran tahap awal membentuk sebagian besar proyek yang didanai, sementara putaran Seri A/B menarik investasi besar, menunjukkan pengakuan modal yang kuat untuk proyek-proyek matang.
• a16z CSX memimpin sebagai perusahaan investasi paling aktif pada bulan Maret, dengan 10 proyek investasi, berfokus pada layanan blockchain, rantai publik, dan aplikasi infrastruktur serta berbasis alat lainnya.

Ikhtisar Pendanaan

Menurut data Cryptorank per 2 April 2025, industri Web3 menyelesaikan total 137 putaran pendanaan pada Maret 2025, dengan jumlah akumulasi mencapai $5.07 miliar. [1]

Dibandingkan dengan Februari 2025, jumlah pendanaan total melonjak sebesar 348,67%, sementara jumlah putaran pendanaan sedikit menurun sebesar 5,52%. Dari tahun ke tahun, total pendanaan meningkat sebesar 302,38%, sedangkan jumlah putaran pendanaan mengalami penurunan sebesar 21,71%.

Secara keseluruhan, jumlah pendanaan bulan ini mencapai level tertinggi sejak April 2022, yang didorong terutama oleh putaran pendanaan berskala besar dan kesepakatan akuisisi utama yang terjadi untuk pertama kalinya. Perlu dicatat, perusahaan investasi Abu Dhabi MGX menyuntikkan $2 miliar ke Binance, sementara Kraken mengakuisisi platform perdagangan masa depan U.S. NinjaTrader seharga $1,5 miliar. Dua transaksi ini menyumbang 69,03% dari total jumlah pendanaan, menjadi pendorong utama di balik lonjakan pendanaan bulan ini.

Berdasarkan analisis dari 10 proyek pendanaan teratas pada Maret 2025, tren berikut dapat diamati: [2]

• Merger dan Akuisisi Mempercepat Konsolidasi Pasar: Aktivitas M&A menjadi fitur utama lanskap pendanaan bulan ini. Di antara 10 kesepakatan pendanaan teratas, akuisisi NinjaTrader dan Napster total $1.77 miliar, menyumbang 33.66% dari total pendanaan bulan Maret. Trend ini mencerminkan permintaan pasar akan integrasi sumber daya dan ekspansi pangsa pasar, berkontribusi pada kematangan dan pengembangan industri.
• Metode Pendanaan yang Lebih FleksibelMoonPay mengumpulkan dana melalui pembiayaan utang, sementara Walrus melakukan penjualan token pribadi. Pendekatan yang berbeda ini menyoroti bagaimana proyek-proyek secara strategis memilih metode pembiayaan yang paling sesuai berdasarkan tahap pertumbuhan dan kebutuhan modal mereka.
• Investasi Strategis Mendorong Pertumbuhan: Proyek Web3 memanfaatkan investasi strategis dan kemitraan untuk memperluas bisnis mereka dan mendalami penetrasi pasar. Contoh-contohnya termasuk pendanaan dari Binance BNB dan Asosiasi Cryptocurrency Nasional (NCA). Selain membantu proyek-proyek membangun pengenalan pasar dengan cepat dan basis pengguna, investasi-investasi ini menandakan peningkatan partisipasi dari modal mainstream, meningkatkan kepercayaan pasar, dan mempercepat adopsi global dan kepatuhan regulasi.
• Minat Berkelanjutan pada Proyek Web3 yang Matang: Putaran pendanaan pasca-penawaran Canaan dan Metaplanet menunjukkan minat investor pada perusahaan Web3 yang mapan tetap kuat, karena mereka terus mencari investasi di perusahaan yang lebih besar, lebih matang.

Secara keseluruhan, putaran pendanaan berskala besar yang melebihi $100 juta total $4.147 miliar pada bulan Maret, menyumbang 81.79% dari total. Dengan mengesampingkan kesepakatan besar ini, acara pendanaan yang tersisa secara kolektif hanya mengumpulkan $923 juta, memperkuat konsentrasi modal yang semakin meningkat dalam beberapa transaksi bernilai tinggi dan semakin menonjolnya efek Matthew di pasar.

Menurut data Cryptorank, pendanaan pada Maret 2025 terutama terpusat di sektor CeFi, layanan blockchain, sosial, dan infrastruktur. Perlu dicatat, pendanaan di sektor sosial mengalami pertumbuhan signifikan, yang mungkin menjadi sinyal pemulihan pasar. Observasi kunci termasuk:

• Layanan CeFi dan Blockchain Memimpin dalam Pendanaan: Sektor CeFi mendominasi dengan pendanaan sebesar $4 miliar, jauh melampaui sektor lain, sementara layanan blockchain diikuti dengan $342 juta. Ini sebagian besar didorong oleh keterlibatan yang meningkat dari lembaga keuangan tradisional di bidang seperti kustodi kripto, platform perdagangan yang patuh, dan layanan derivatif (misalnya, akuisisi bursa dan produk manajemen aset tingkat bank), mencerminkan minat pasar yang terus berlanjut dalam keuangan terpusat dan layanan blockchain.
• Pertumbuhan stabil dalam infrastruktur dan tanda-tanda pemulihan di sektor sosialSektor infrastruktur blockchain mengamankan $246,8 juta pendanaan, menunjukkan optimisme pasar yang berkelanjutan untuk inovasi teknologi dasar, terutama dalam arsitektur modular dan interoperabilitas lintas rantai. Sementara itu, sektor sosial menempati peringkat ketiga dengan $293 juta, menandai pemulihan kuat dari awal tahun yang lesu—naik tajam dari hanya $8,5 juta pada bulan Februari—mengisyaratkan bahwa kepercayaan investor di ruang ini mungkin sedang pulih.
• Menurunnya Antusiasme Investasi untuk DeFi dan GameFi: Sektor DeFi mengumpulkan $93,08 juta, sementara GameFi mengamankan $69,05 juta, mencerminkan penurunan minat dari investor dalam permainan blockchain dan inovasi DeFi. Hal ini bisa disebabkan oleh pencarian yang sedang berlangsung untuk model profitabilitas yang berkelanjutan di sektor-sektor ini.
• Tren yang Berbeda di Sektor Aplikasi Layer: Sektor sosial menempati peringkat ketiga dengan pendanaan sebesar $293 juta, sementara sektor NFT hanya mengumpulkan $5 juta, melanjutkan penurunannya sejak 2023. Hal ini menunjukkan minat pasar NFT yang melemah secara signifikan, dengan modal beralih ke proyek-proyek dengan aplikasi praktis. Selain NFT PFP (gambar profil), sektor NFT perlu menjelajahi inovasi yang lebih didorong oleh utilitas untuk menarik perhatian pasar dan pendanaan.

Berdasarkan data dari 93 putaran pendanaan yang diumumkan pada Maret 2025, pasar tetap didominasi oleh putaran pendanaan berukuran kecil hingga menengah, melanjutkan tren “investasi terdiversifikasi tahap awal + pertaruhan terkonsentrasi pada proyek-proyek unggulan.” Hampir 70% putaran pendanaan berada di bawah $10 juta, menunjukkan bahwa investor lebih memilih untuk menyebarkan modal mereka di proyek-projek tahap awal untuk meminimalkan paparan risiko tunggal. Di antara ini, putaran pendanaan antara $3 juta dan $10 juta yang paling aktif, menyumbang 36,56%, mencerminkan minat berkelanjutan pada proyek-proyek tahap pertumbuhan.

Sebaliknya, proyek-proyek yang mengumpulkan lebih dari $50 juta hanya menyumbang 9,68% dari total namun jauh mengungguli putaran kecil dan menengah dalam hal total modal yang terkumpul. Hal ini menunjukkan bahwa modal semakin terkonsentrasi di perusahaan-perusahaan yang matang, mendukung tim-tim dengan potensi komersialisasi yang kuat dan pengaruh industri. Sebagai contoh, Walrus, di sektor penyimpanan, mengamankan putaran pendanaan tunggal sebesar $140 juta.

Berdasarkan data dari 71 putaran pendanaan yang diungkapkan, putaran skema unggul dengan 29,58% saham, diikuti oleh putaran strategis (28,17%) dan putaran pra-skema (19,72%). Bersama-sama, ketiga kategori ini menyumbang 77,47% dari pasar, membentuk inti dari aktivitas investasi.

Alokasi modal, namun, menunjukkan karakteristik yang berbeda: putaran Seri A hanya menyumbang 14,08% dari total proyek namun berhasil menangkap 33,73% dari total pendanaan, membuatnya sebagai magnet modal terbesar. Putaran Seri B hanya menyumbang 4,23% dari proyek namun mengendalikan 30,65% dari total pendanaan, dengan jumlah pendanaan rata-rata melebihi $50 juta per proyek, menunjukkan kepercayaan investor yang kuat pada proyek-projek yang matang. Sementara putaran benih memiliki jumlah proyek tertinggi, bagian pendanaan total mereka lebih rendah daripada putaran Seri A dan B, menunjukkan bahwa strategi investasi Web3 masih mendukung dukungan dalam skala besar untuk proyek yang lebih mapan. Putaran strategis memiliki jumlah proyek yang relatif tinggi tetapi hanya menyumbang 8,97% dari total pendanaan, kemungkinan karena sifat investasi ini, yang sering berfokus pada kemitraan strategis atau ekspansi ekosistem daripada pengembalian keuangan langsung.

Secara keseluruhan, lanskap pendanaan bulan Maret mengikuti strategi “cakupan luas + taruhan besar”, tetap memberikan dukungan kuat untuk inovasi tahap awal sambil juga menunjukkan kepercayaan yang signifikan pada proyek-proyek dengan model bisnis yang tervalidasi.

Menurut data Cryptorank per 2 April 2025, a16z CSX memimpin peringkat dengan 10 investasi, menjadikannya perusahaan investasi paling aktif pada Maret. Perusahaan ini terutama fokus pada layanan blockchain, rantai publik, dan teknologi terkait infrastruktur lainnya. Mengikuti dengan erat, Yayasan XDC, Plug and Play, Robot Ventures, dan Dragonfly Capital juga menunjukkan aktivitas investasi yang tinggi.

Dalam hal distribusi sektor, beberapa perusahaan melakukan investasi di layanan blockchain (hitam) dan DeFi (biru), sementara beberapa juga mencoba masuk ke infrastruktur blockchain, GameFi, Sosial, dan sektor CeFi. Strategi investasi bervariasi di antara perusahaan - beberapa mengadopsi pendekatan yang luas dengan berinvestasi di berbagai sektor, sementara yang lain fokus pada niche khusus, mencerminkan lanskap investasi yang beragam dalam ruang Web3.

Proyek Pembiayaan Fokus Kunci Maret

Melimpah

Pengantar: Abound adalah aplikasi pengiriman uang yang dipisahkan dari Times Internet pada tahun 2023, yang terutama menyediakan layanan pengiriman uang lintas batas untuk warga India non-residen (NRI), berfokus pada aliran dana antara AS dan India. Abound bertujuan untuk menyederhanakan proses pengiriman uang lintas batas melalui media digital, meningkatkan kecepatan transaksi dan transparansi.

Pada 28 Maret, Abound menyelesaikan putaran pembiayaan sebesar $14 juta, dengan investasi dari lembaga terkenal seperti NEAR Foundation dan Circle Ventures. Pendanaan ini akan lebih lanjut membantu Abound untuk membangun keunggulan kompetitif di sektor pembayaran lintas batas AS-India. [3]

Investor: NEAR Foundation, Circle Ventures, dan lainnya. Selain itu, Times Internet juga ikut berpartisipasi dalam investasi.

Sorotan:

1. Abound berfokus pada menyediakan layanan pengiriman uang lintas batas kepada diaspora India di AS, menggunakan pendanaan baru untuk memperluas cakupan bisnisnya, meningkatkan penawaran produk, dan meningkatkan infrastruktur teknologinya.
2. Abound berencana untuk menjelajahi cara-cara untuk menawarkan kepada pengguna tabungan berbunga tinggi, peluang investasi berpusat di India, dan solusi kredit lintas batas. Pendahulunya, Times Club, memungkinkan pengguna untuk mengirim uang ke India, mendapatkan imbalan, dan menerima cashback atas layanan seperti streaming olahraga, belanja kelontong, dan langganan OTT.

Walrus（WAL）

Pengenalan:Anggota baru yang berat telah bergabung dengan ekosistem Sui — protokol penyimpanan terdesentralisasi Walrus (WAL), membuat debut yang kuat dengan pendanaan sebesar $140 juta dan valuasi dilusi penuh (FDV) sebesar $2 miliar. Walrus adalah protokol penyimpanan terdesentralisasi dan ketersediaan data yang dirancang untuk menyediakan solusi penyimpanan yang aman dan efisien untuk file besar dan data tak terstruktur. Dikembangkan oleh Mysten Labs, tim di balik Sui, Walrus dibangun di blockchain Sui dan bertujuan untuk merevolusi manajemen data dalam jaringan terdesentralisasi. Mainnet Walrus resmi diluncurkan pada 27 Maret.

Pada 20 Maret, Walrus menyelesaikan pendanaan sebesar $140 juta, dengan valuasi saat ini sekitar $2 miliar.

Investor: Standard Crypto memimpin investasi, dengan partisipasi dari a16z Crypto, Electric Capital, dan lainnya termasuk Comma3 Ventures, Franklin Templeton, Lvna Capital, Protagonis, Karatage, RW3 Ventures, dan Raptor Group.

Sorotan:

1. Dengan memanfaatkan teknologi erasure coding, Walrus membagi data menjadi unit-unit yang lebih kecil dan mendistribusikannya di sejumlah node penyimpanan, memastikan pemulihan data bahkan jika hingga dua pertiga dari node-node tersebut gagal, sehingga menjamin ketersediaan dan kehandalan yang tinggi.
2. Algoritma encoding RedStuff digunakan, dirancang khusus untuk Byzantine Fault Tolerance (BFT). Melalui operasi sederhana (utamanya XOR, atau exclusive OR), data dienkripsi menjadi shard primer dan sekunder, yang didistribusikan di seluruh node penyimpanan, dengan setiap node memegang kombinasi unik.
3. Tidak seperti protokol penyimpanan yang ada, Walrus menggunakan mekanisme Proof-of-Stake (PoS), yang berarti token $WAL akan memainkan peran kunci dalam memastikan keandalan jangka panjang dari protokol Walrus.
4. Dengan menawarkan solusi penyimpanan terdesentralisasi yang efisien, Walrus meringankan beban penyimpanan pada jaringan Sui.

Jaringan

Pengantar:Mesh adalah sistem operasi keuangan modern yang menyediakan klien perusahaan dengan kemampuan untuk mentransfer aset digital, memproses pembayaran kripto, menggabungkan akun, dan memfasilitasi perdagangan sekuritas terdaftar, semua dalam platformnya. Mesh berkomitmen untuk membangun ekosistem keuangan yang terbuka, terhubung, dan aman.

Pada 11 Maret, Mesh menyelesaikan putaran pendanaan Seri B sebesar $82 juta, dengan sebagian dana diselesaikan dalam PYUSD, sebuah stablecoin yang diterbitkan oleh PayPal, menandai yang pertama dalam modal ventura.

Investor:Putaran ini dipimpin oleh perusahaan modal ventura kripto Paradigm, dengan partisipasi dari Consensys (perusahaan induk MetaMask), QuantumLight Capital, Yolo Investments, Hike Ventures, Evolution VC, Opportuna, dan AltaIR Capital.

Sorotan:

1. Mesh sedang menciptakan ekosistem keuangan terbenam yang lebih terbuka, saling terhubung, dan aman dengan mengintegrasikan lebih dari 300 platform, termasuk Robinhood, Coinbase, dan MetaMask.
2. Produk inti mereka, Mesh Pay dan layanan transfer, mendukung pembayaran langsung dari lebih dari 300 bursa dan dompet utama, dan bisnis dapat menerima pembayaran dalam stablecoin untuk mengurangi risiko.

DoubleZero

Pengantar: DoubleZero adalah jaringan foundational global berbasis pada jalur DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks), dioptimalkan untuk blockchain dan sistem terdistribusi. Protokol ini mendukung kontribusi tanpa izin melalui tautan serat optik independen untuk menciptakan jaringan global yang dinamis dan scalable dengan kinerja tinggi di tingkat rendah. Lapisan infrastruktur jaringan terdesentralisasi ini membantu sistem seperti blockchain Layer 1 dan Layer 2 mengatasi bottleneck komunikasi dan mencapai kinerja maksimum sebagaimana yang diizinkan oleh batasan fisik. [6]

Pada 5 Maret, Yayasan DoubleZero menyelesaikan putaran pendanaan sebesar $28 juta dengan valuasi $400 juta dan berencana untuk mencari investasi strategis dengan valuasi $600 juta.

Investor/Investor Angel: Dragonfly, Multicoin Capital, Borderless Capital, Superscrypt, Standard Crypto, Wintermute, dan lainnya.

Sorotan:

1. DoubleZero mengurangi beban pada validator dengan memfilter spam dan transaksi ganda yang masuk menggunakan perangkat keras khusus, memungkinkan sistem blockchain untuk berbagi sumber daya filter tanpa harus meminta setiap validator melakukannya secara individual.
2. Ini meningkatkan efisiensi komunikasi melalui rute pesan yang jelas, pelacakan, dan manajemen prioritas.
3. Fitur teknologi inti dari DoubleZero adalah Arsitektur Dua Cincin yang unik, di mana Cincin Luar terhubung ke internet publik dan menggunakan perangkat keras (misalnya, FPGA) untuk perlindungan serangan, verifikasi tanda tangan, dan penyaringan transaksi, sementara Cincin Dalam memproses aliran yang disaring ini melalui jalur bandwidth khusus dan menangani pembangunan konsensus.

RedotPay

Pengantar: RedotPay adalah platform pembayaran cryptocurrency yang dirancang untuk mendorong penggunaan cryptocurrency dalam transaksi sehari-hari sambil menyederhanakan transaksi blockchain. Platform ini memungkinkan pengguna untuk melakukan pembelian dengan mudah seperti menggunakan mata uang fiat. Didirikan pada April 2023, RedotPay menawarkan kartu-kartu kripto dan solusi pembayaran, bertujuan untuk membuat ekosistem pembayaran tanpa batas yang menghubungkan fiat dan aset digital.

Pada 14 Maret, RedotPay berhasil mendapatkan pendanaan sebesar $40 juta, dipimpin oleh Lightspeed.

Investor/Investor Angel: Dipimpin oleh Lightspeed, dengan investasi lanjutan dari HSG, Galaxy Ventures, dan partisipasi dari lembaga seperti DST Global Partners, Accel, dan Vertex Ventures (didukung oleh Temasek).

Sorotan:

1. RedotPay menyediakan alternatif layanan perbankan tradisional, terutama bagi populasi yang tidak memiliki akses ke bank, dengan lebih dari 3 juta pengguna terdaftar.
2. Platform ini meluncurkan kartu fisik Visa sendiri, yang dapat digunakan untuk penarikan uang tunai di ATM, dan memperkenalkan kartu virtual yang mendukung layanan pembayaran digital seperti Apple Pay dan Google Pay.
3. Platform ini memperluas integrasi blockchain dengan menambahkan Solana dan menggabungkan solusi Layer 2 Ethereum, Arbitrum. Platform ini juga bermitra dengan StraitX dan Visa untuk mendukung pembayaran kripto ritel di Singapura.
4. Melalui inovasi teknologi berbasis blockchain, RedotPay telah membangun jaringan penyelesaian global yang mendukung 40+ mata uang kripto utama dan memungkinkan transaksi untuk diselesaikan dalam hitungan detik, menawarkan layanan pembayaran lintas batas kepada pedagang di lebih dari 200 negara.

Kesimpulan

Laporan ini merangkum situasi pendanaan industri Web3 untuk Maret 2025. Sebanyak 137 putaran pendanaan diselesaikan dalam bulan tersebut, dengan total mencapai $5.07 miliar, menandai peningkatan yang signifikan dibandingkan dengan Februari. Lonjakan ini terutama didorong oleh investasi strategis berskala besar dan penggabungan perusahaan, menyoroti tingginya aktivitas di pasar. Sektor CeFi tampil sangat baik, sementara investasi di bidang-bidang baru juga terus tumbuh, mencerminkan keyakinan investor jangka panjang dalam industri Web3. Meskipun jumlah proyek pendanaan berskala besar relatif rendah, aktivitas pendanaan tinggi dalam proyek-projek tahap awal menunjukkan pengakuan yang kuat terhadap inovasi dan potensi pertumbuhan di pasar.


Referensi:

1. Cryptorank, https://cryptorank.io/funding-analytics
2. Cryptorank, https://cryptorank.io/funding-rounds
3. Melimpah, https://www.joinabound.com/
4. Walrus, https://www.walrus.xyz/
5. MeshConnect, https://www.meshconnect.com/
6. DoubleZero, https://doublezero.xyz/
7. RedotPay, https://www.redotpay.com/

Penelitian Gate
Gate Research adalah platform riset blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif yang memberikan konten mendalam. Ini termasuk analisis teknis, wawasan topik panas, tinjauan pasar, riset industri, ramalan tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.

Klik di siniuntuk mengunjungi sekarang

Penolakan
Investasi di pasar kripto melibatkan risiko tinggi, dan disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang mereka beli sebelum membuat keputusan investasi. Gate.io tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi tersebut.