Обзор

В последние годы, по мере усиления глобального изменения климата, индустрию блокчейна и криптовалюты все чаще критикуют за высокое энергопотребление. Однако новое развивающееся направление - Регенеративное финансирование (ReFi) - стремится изменить эту картину, превращая криптовалюту из «экологического разрушителя» в «экологического восстановителя». ReFi не только фокусируется на традиционной цели «углеродной нейтральности», но и стремится использовать технологии и экономические стимулы для достижения восстановления экосистемы.

Что такое ReFi?

Регенеративное финансирование (ReFi) - это расширенная концепция децентрализованного финансирования (DeFi), предложенная американским экономистом Джоном Фуллертоном. Цель заключается в интеграции финансовых инноваций с экологической устойчивостью для построения более регенеративной экономической системы.

Развитие ReFi: от концепции до технологии

ReFi прошел три ключевых этапа: концептуальное появление, технологическое развитие и формирование каркаса.

Начало 2000-х годов: вдохновленные зеленым финансированием, инвестициями влияния и экологической экономикой, устойчивое финансирование начало набирать обороты.

Середина и конец 2010-х годов: взлет блокчейна и DeFi обеспечили технологическую основу для ReFi, с ранними проектами, такими как токенизация углеродных кредитов, возникающими в качестве пилотных инициатив.

Около 2020 года: Концепция «ReFi» была полностью разработана, отмечена запуском основной сети Regen Network. Движение Web3 еще больше ускорило его рост, акцентируя внимание на децентрализованных финансовых механизмах для стимулирования экологического и социального восстановления.

Основная ценность ReFi

Используя блокчейн и смарт-контракты, ReFi играет ключевую роль в торговле углеродными кредитами, регенеративном сельском хозяйстве и финансировании возобновляемой энергии, способствуя более прозрачной и эффективной экосистеме устойчивого финансирования.

В сравнении с традиционным подходом к "углеродной нейтральности", ReFi идет дальше, используя децентрализованные технологии и экономические стимулы для активного восстановления экосистем. Путем токенизации экологической ценности ReFi связывает такие деятельности, как лесовосстановление, восстановление почвы и сохранение океана с токен-основанными стимулами, интегрируя природный капитал в экономические циклы и создавая новую парадигму устойчивого финансирования.

Роль ReFi в dMRV (Цифровое измерение, отчетность и верификация)

ReFi также играет ключевую роль в цифровом измерении, отчетности и верификации (dMRV) окружающего и социального воздействия. Например, храня данные об уменьшении выбросов углерода в блокчейне, ReFi упрощает процессы торговли и отслеживания углеродных кредитов, обеспечивая прозрачность, безопасность и неизменяемость. Это повышает эффективность и доверие к глобальным климатическим целям.

При поддержке технологии Web3 ReFi постепенно становится угловым камнем устойчивого финансирования, переводя финансовую систему с концепции "преодоления вреда" на "продвижение регенерации", создавая долгосрочное влияние как на окружающую среду, так и на экономику.

Источник: capitalinstitute.org

Потенциал рынка

Потенциал рынка ReFi тесно связан с ростом глобального углеродного рынка и зеленого финансирования. Согласно ежегодному отчету Всемирного банка "Состояние и тенденции ценообразования на углерод 2024 года", доходы от ценообразования на углерод достигли $104 миллиарда в 2023 году и предполагается, что они превзойдут $1 триллион к 2030 году. Путем токенизации углеродных кредитов ReFi снижает пороги входа и привлекает больше инвесторов для участия.

В то же время ожидается, что глобальные зеленые инвестиции достигнут нескольких триллионов долларов ежегодно к 2030 году. ReFi может использовать инструменты DeFi для обеспечения более эффективного финансирования. Кроме того, токенизация экологических активов, таких как кредиты по биоразнообразию и права на восстановление земель, откроет новые рыночные возможности для ReFi.

Источник:worldbank.org

Сценарии применения

1. Торговля углеродными кредитами и компенсацией выбросов углерода

В настоящее время нет унифицированного глобального рынка торговли углеродом, и различные биржи работают в соответствии с различными стандартами и правилами. Технология блокчейн повышает прозрачность и эффективность торговли углеродными кредитами, предотвращая мошенничество.

Свыше 130 стран установили цели по достижению углеродной нейтральности, зеленая энергия и производство с низким уровнем углерода стали глобальными приоритетами. Углерод, как товарный актив, может быть оценен и использован для наказания загрязнителей, ускоряя глобальные усилия по декарбонизации. По мере ужесточения экологических нормативов рынок углерода становится привлекательным финансовым сектором, помогая предприятиям соблюдать политику выбросов, установленную правительством.

Проекты, такие как Протокол Toucan и KlimaDAO, используют токенизированные кредиты углерода для улучшения рыночной ликвидности и облегчения компенсации выбросов углерода.

Источник: toucan.earth

2. Децентрализованное финансирование климата

Традиционное зеленое финансирование контролируется централизованными институтами с высокими барьерами входа. ReFi использует смарт-контракты для снижения финансовых затрат, что облегчает доступ к финансированию для устойчивых проектов. Например, экосистема Celo поддерживает несколько проектов ReFi, предоставляя недорогие, децентрализованные финансовые каналы для устойчивого развития в неразвитых регионах мира.

3. Восстановление экосистем и устойчивое сельское хозяйство

ReFi внедряет инновации в области сохранения лесов, экологического восстановления и устойчивого сельского хозяйства. Например, Regen Network использует блокчейн для записи и проверки данных о восстановлении земель, что позволяет фермерам и владельцам земли получать финансовые поощрения за экологическое восстановление.

4. Возобновляемая энергия и децентрализованные энергосети

Блокчейн улучшает эффективность сбора, распределения и торговли возобновляемой энергией. Например, Energy Web Foundation использует блокчейн для оптимизации энергетических рынков, позволяя отдельным производителям энергии более эффективно участвовать в сделках, тем самым способствуя принятию чистой энергии.

Источник: energyweb.org

Как работает ReFi?

В своей основе ReFi использует децентрализованную блокчейн технологию для преобразования экологических вкладов в количественную экономическую ценность, стимулируя участие через токенизацию. Его операционная структура может быть кратко описана следующими шагами:

1. Количественная оценка и учет экологических вкладов

Проекты ReFi обычно связаны с реальными экологическими мероприятиями, такими как озеленение, восстановление почвы и развитие возобновляемой энергии. Результаты этих мероприятий, такие как поглощение углерода, восстановление биоразнообразия или производство чистой энергии, количественно оцениваются с использованием датчиков, спутниковых данных или других технологий мониторинга. Эти данные затем регистрируются в блокчейне, обеспечивая прозрачность и отслеживаемость.

2. Токенизация и стимулы

На основе экологических взносов проекты ReFi выпускают цифровые активы (токены), представляющие углеродные кредиты, кредиты биоразнообразия или сертификаты на возобновляемую энергию. Частные лица, бизнесы или инвесторы могут зарабатывать эти токены, предоставляя капитал, труд или другие ресурсы, или они могут приобретать их на рынке.

Токены ReFi не только представляют собой экологические активы реального мира, но и могут быть торгованы на децентрализованных биржах, увеличивая ликвидность и обеспечивая устойчивый финансовый и стимулирующий механизм для проектов по восстановлению экологии.

3. Экономический оборот и реинвестирование

Токены ReFi могут свободно циркулировать на децентрализованных финансовых платформах (DeFi), где их можно торговать, стейкировать или обменивать на другие активы. Часть сгенерированной прибыли реинвестируется в новые экологические проекты, создавая положительный обратный капиталовложения и ресурсы.

Проекты ReFi часто глубоко интегрируются с протоколами DeFi, предлагая кредитование, добычу доходов и другие финансовые услуги, которые дополнительно стимулируют потоки капитала, расширяют возможности устойчивых инвестиций и ускоряют рост экосистемы зеленого финансирования.

4. DAOs Укрепляющие ReFi

В экосистеме ReFi Децентрализованные Автономные Организации (DAO) предоставляют права управления как инвесторам, так и получателям фондов, позволяя им участвовать в принятии решений. Например, члены сообщества могут голосовать за инвестиционные проекты, чтобы обеспечить выделение средств на наиболее влиятельные инициативы в области устойчивости.

Эта децентрализованная модель управления повышает прозрачность и справедливость в управлении фондами, способствуя чувству участия сообщества и ответственности. В результате экосистема ReFi становится более совместной и эффективной.

Конечная цель этого механизма - сделать экономическую ценность экологического восстановления явной, привлекая больше участников через рыночные стимулы и создавая само-сохраняющуюся регенеративную экономическую систему.

Как продвигать экологическую трансформацию в проектах Web3?

1. Низкоэнергетические механизмы консенсуса

Многие проекты ReFi применяют энергоэффективные механизмы консенсуса, такие как Proof of Stake (PoS), чтобы снизить энергопотребление. Например, Ethereum завершил The Merge в 2022 году, переходя от Proof of Work (PoW) к PoS, что значительно снизило энергопотребление.

2. Зеленая добыча

Некоторые майнеры криптовалют переходят на возобновляемые источники энергии, такие как солнечная, ветровая и гидроэлектростанции. Кроме того, компании, такие как Crusoe Energy, используют факельный газ для добычи биткоинов, смягчая экологическое загрязнение.

Источник: crusoe.ai

3. Продвижение инвестиций в области ESG

Рост ReFi тесно соответствует принципам инвестирования ESG (Environmental, Social, and Governance). Все больше институциональных инвесторов сосредотачиваются на криптопроектах, соответствующих стандартам ESG, что создает более широкие рыночные возможности для ReFi.

Заметные проекты

Как развивающийся сектор, объединяющий технологию блокчейн с экологическим восстановлением, Регенеративное финансирование (ReFi) находится еще в своих первоначальных стадиях. Однако уже несколько первооткрывательских проектов привлекли внимание.

Эти проекты используют токенизацию, инструменты децентрализованного финансирования (DeFi) и прозрачное отслеживание данных для развития торговли углеродными кредитами, финансирования зеленых проектов и управления экологическими активами. Ниже приведены некоторые ключевые проекты ReFi и их области фокуса:、

KlimaDAO и Toucan Protocol фокусируются на токенизации и торговле углеродными кредитами, в то время как Regen Network и Moss.Earth расширяются на экологические активы и региональное сохранение. Flowcarbon и Powerledger подчеркивают рыночную ликвидность и торговлю возобновляемой энергией, в то время как EthicHub выделяет социальную инклюзивность.

Эти проекты используют прозрачность блокчейна, токенизированные инцентивные механизмы и финансовые инструменты DeFi для перехода ReFi от концепции к реализации в реальном мире.

Источник:refihub.io

Case Study

KlimaDAO (Механизм отрицательного углеродного следа)

Введение: KlimaDAO - это децентрализованная автономная организация (DAO), построенная на блокчейне Polygon, с акцентом на развитие онлайн-углеродного рынка. Ее целью является поощрение охраны окружающей среды и финансирование зеленых проектов с помощью токенов-основанных экономических стимулов.

Основные функции:

Пользователи могут заблокировать токены углеродных кредитов on-chain (такие как BCT, тонна базового углерода) с использованием $KLIMA, уменьшая предложение углеродных кредитов на рынке и поднимая цены.

Этот механизм стимулирует создание высококачественных углеродных кредитов через зеленые проекты, обеспечивая экономические доходы держателям.

Влияние:

KlimaDAO поглотила миллионы тонн кредитов на углерод, что эквивалентно снижению выбросов от миллионов автомобилей.

Его модель установила эталон для ончейн-рынка углерода, способствуя интеграции децентрализованных финансов (DeFi) с экологическими целями.

Основные особенности:

Комбинирует токеномику с управлением сообществом, позволяя пользователям голосовать через DAO по выделению средств и поддержке проектов.

Повышает прозрачность и ликвидность рынка углерода, обеспечивая более широкое участие в компенсации выбросов углерода.

Источник: klimadao.finance

Powerledger (Торговля возобновляемой энергией)

Powerledger - это блокчейн-платформа, специализирующаяся на торговле возобновляемой энергией в формате равноправного обмена (P2P). Она позволяет пользователям торговать солнечной и другими источниками возобновляемой энергии напрямую, сокращая зависимость от традиционных сетей электроснабжения. Используя децентрализованную технологию, Powerledger повышает эффективность и прозрачность торговли энергией, способствуя распространению зеленой энергии.

Основные функции:

Торговля энергией P2P: использует технологию блокчейн для обеспечения прямых паритетных сделок с возобновляемой энергией (например, солнечной энергией), поддерживая передачу энергии между регионами и сетями.

Умные контракты: Автоматизирует транзакции с использованием умных контрактов, обеспечивая прозрачность, скорость и прослеживаемость.

Оптимизация энергетического рынка: помогает пользователям снизить затраты на энергию, улучшая рыночную ликвидность возобновляемой энергии.

Влияние:

Глобальное принятие: Powerledger запустил пилотные проекты в нескольких странах, продвигая децентрализованную торговлю энергией и повышая эффективность распределения энергии.

Снижение выбросов углерода: Путем поощрения использования возобновляемой энергии Powerledger помогает уменьшить зависимость от традиционных энергосетей, поддерживая переход к зеленой энергии.

Улучшенная прозрачность рынка: обеспечивает потребителям энергии и производителям безопасную и эффективную торговую платформу, повышая прозрачность и ликвидность на рынке энергии.

Основные характеристики:

Децентрализованная торговля энергией: устранение посредников, обеспечение прямых сделок, снижение затрат и повышение эффективности.

Совместимость межцепочечной: Поддерживает различные платформы торговли энергией и блокчейн-сети, улучшая межсистемную совместимость.

Защитник зеленой энергии: обязуется ускорить глобальный переход к энергии и содействовать широкому внедрению возобновляемой энергии.

Источник: powerledger.io

Moss.Earth (модель государственно-частного партнерства)

Введение: Основанная в 2020 году, Moss.Earth - это бразильская блокчейн-платформа, основанная на блокчейне, которая токенизирует углеродные кредиты и использует NFT для защиты Амазонского дождевого леса. Она способствует глобальному рынку компенсации выбросов углерода, используя технологию блокчейн для повышения прозрачности транзакций, поддерживая экологические и климатические меры.

Основные функции:

Токенизация углеродных кредитов: преобразует сертифицированные углеродные кредиты в токены MCO2 (1 токен = 1 тонна компенсации CO2), которые можно торговать на биржах, таких как Gate.io, для удобной компенсации углеродного следа.

Защита Амазонского дождевого леса: собирает средства через транзакции по углеродным кредитам для предотвращения вырубки лесов и поддержки местных сообществ в устойчивом развитии.

Консервация на основе NFT: Предлагает NFT, представляющие цифровую собственность на землю тропического леса, стимулируя сохранение леса.

Воздействие:

Влияние мирового рынка углерода: облегчило торговлю более 9 миллионами тонн кредитов на выброс углерода, защищая приблизительно 1 миллион гектаров тропических лесов.

Повышение уровня общественного самосознания: доходы поддерживают коренные общины и фермеров, способствуя устойчивому развитию.

Инновации в области блокчейна для экологии: привлекают корпоративное участие в усилиях по достижению углеродной нейтральности, устанавливая отраслевой стандарт.

Основные особенности:

Прозрачность и безопасность: блокчейн обеспечивает прослеживаемость транзакций, предотвращает мошенничество и повышает эффективность с помощью смарт-контрактов.

Операции с нейтрализацией углерода: Компенсация активности блокчейна посредством углеродных кредитов для поддержания углеродного следа.

Комплексный подход к устойчивости: сосредоточен на биоразнообразии и благополучии сообщества, соответствует стандартам по климату, сообществу и биоразнообразию (CCB).

Источник: techstory.in

Промышленные контроверзии

Опасения относительно энергопотребления блокчейна и реальной эффективности проектов ReFi (Регенеративное финансирование) в основном сосредоточены на следующих аспектах:

1. Потребление энергии блокчейна:

Многие блокчейны, особенно те, которые используют механизмы консенсуса типа Proof-of-Work (PoW), как Bitcoin, требуют сложных вычислительных процессов, которые приводят к высокому энергопотреблению. Это вызывает опасения относительно их экологического воздействия, особенно в контексте глобальных усилий по снижению выбросов и поощрению устойчивого развития. Некоторые сомневаются, может ли блокчейн действительно соответствовать целям устойчивого развития.

2. Эффективность проектов ReFi:

Хотя ReFi нацелен на использование блокчейна для экологических инициатив, таких как компенсация выбросов углерода, его реальное влияние на мир остается предметом споров. Критики утверждают, что некоторые проекты ReFi слишком сильно полагаются на токенизацию и рыночно-ориентированные механизмы, что затрудняет достижение значимых экологических результатов в краткосрочной перспективе. Другие сомневаются, способствуют ли определенные проекты ReFi действительно устойчивости или являются лишь финансовыми инструментами.

Эти контроверзии вызвали длительные обсуждения о долгосрочной жизнеспособности технологии блокчейн и инициатив ReFi, особенно в отношении баланса между технологическими инновациями и экологической ответственностью.

Как создать проект ReFi

Регенеративное финансирование (ReFi) - это область, объединяющая блокчейн с устойчивым развитием, целью которой является создание более справедливой, устойчивой и позитивно воздействующей финансовой системы.

Если вы хотите начать проект ReFi, вы можете рассмотреть следующие подходы (только для справки).

Источник: openforestprotocol.org

Сравнение между ReFi и DeFi

ReFi (Регенеративное финансирование) и DeFi (Децентрализованные финансы) построены на технологии блокчейн, но имеют разные цели. DeFi нацелены на децентрализацию традиционных финансов и улучшение капитальной эффективности, в то время как ReFi фокусируется на устойчивом развитии путем продвижения торговли углеродными кредитами, экологического восстановления и других зеленых финансовых приложений.

ReFi использует децентрализованные механизмы DeFi, такие как токен-стимулы и управление DAO, но уделяет больше внимания социальному и экологическому влиянию. Он также сталкивается с вызовами, связанными с прозрачностью данных и соблюдением регулирования. В то время как DeFi приоритетно финансовые инновации и эффективность, ReFi стремится направлять капитал в сторону устойчивого развития и поддержки зеленой экономики.

Источник: app.uniswap.org

Инвестиционные возможности

Сектор регенеративного финансирования (ReFi) предлагает разнообразные инвестиционные возможности, включая токенизированные углеродные кредиты, финансирование зеленых проектов, инвестиции в возобновляемую энергию, регенеративное сельское хозяйство и экологическое восстановление. Другие перспективные области включают зеленые здания и низкоуглеродную недвижимость, управление водными ресурсами, циркулярную экономику и управление отходами, а также угольный захват и хранение углерода.

Кроме того, зеленые финансовые продукты, инновации в области зеленых технологий, экологический туризм и охрана окружающей среды, а также инвестиции в корпоративную социальную ответственность (CSR) стремительно растут.

С увеличением глобального внимания к устойчивости эти секторы не только получают выгоду от поддержки государственной политики и спроса на рынке, но и предлагают двойное преимущество экономической отдачи и экологического воздействия, обеспечивая долгосрочный потенциал роста для инвесторов.

Будущий прогноз

Регенеративное финансирование (ReFi) переживает быстрый рост как передовое направление, объединяющее блокчейн и экологическое восстановление. С увеличением мирового внимания к изменению климата и экологическим кризисам ReFi демонстрирует огромный потенциал в области технологических инноваций, поддержки политики, массового принятия и расширения экологической ценности.

1. Технологические достижения: более эффективная и экологичная инфраструктура

ReFi будет получать выгоду от решений блокчейна с низким энергопотреблением (таких как PoS и Hedera), интеллектуального сбора экологических данных (ИИ + IoT) и межцепочной совместимости (Polkadot, Cosmos). Эти технологии улучшат прозрачность данных, снизят углеродный след и улучшат гибкость системы.

Источник: polkadot.com

2. Глобальное сотрудничество: прогресс в области политики и стандартизации

ReFi может интегрировать механизмы углеродного рынка Парижского соглашения и получить признание от институций, таких как Организация Объединенных Наций и Всемирный банк. Тем временем стандартизация регулятивных рамок между странами повысит доверие рынка и облегчит интеграцию онлайн углеродных кредитов в основные системы торговли углеродом.

3. Основное принятие: от экспериментов к основным финансовым инструментам

ReFi ожидается, что привлечет участие традиционных финансовых учреждений (банков, фондов), стимулируя инновации, такие как зеленые облигации и токенизированные углеродные кредиты. Корпорации могут включить ReFi в свои стратегии ESG, а интеграция с DeFi (например, кредитование, обеспеченное углеродными кредитами) увеличит рыночную ликвидность.

4. Расширение экологической ценности: за пределами углеродной нейтральности

Будущее ReFi простирается за пределы углеродных кредитов и включает токенизацию экологических активов, таких как биоразнообразие, водные ресурсы и здоровье почвы. Кроме того, модели управления DAO дадут возможность сообществам участвовать в экологическом восстановлении, способствуя устойчивому развитию.

ReFi переходит от узкой инновации к глобальной практике, исследуя более устойчивое будущее через слияние зеленого финансирования и блокчейн-технологии.

5. Расширение рынка DeFi

С технической стороны, блокчейны с низким энергопотреблением и кросс-чейн решения улучшат эффективность и снизят барьеры для входа. С рыночной точки зрения, ReFi может привлечь инвестиции ESG из традиционного финансового сектора и недооцененных сообществ, расширяя свою пользовательскую базу.

На регуляторном фронте сотрудничество с законодателями для стандартизации экологических кредитов может привести к их более широкому принятию. В области управления сообществом модели DAO будут стимулировать децентрализованные инновации, поощряя большее участие и обеспечивая значительное положение на рынке DeFi.

Источник: unfccc.int

Потенциальные риски

Регенеративное финансирование (ReFi) объединяет блокчейн с экологическим восстановлением и имеет потенциал для стимулирования перехода к зеленой экономике. Однако перед ним стоит несколько вызовов:

1. Потребление энергии блокчейна:

Хотя ReFi в основном принимает блокчейны с низким энергопотреблением, его все равно критикуют за потенциальное противоречие с экологическими целями. Решение: отдавать предпочтение цепочкам с низким энергопотреблением (например, Solana), интегрировать зеленые энергетические решения, использовать масштабирование Layer 2 и регулярно раскрывать данные о потреблении энергии для повышения прозрачности.

2. Проблемы эффективности:

Некоторые проекты сталкиваются с риском "зеленой маркировки", возникают сомнения в подлинности данных. Решение: сотрудничество с авторитетными учреждениями (такими как Verra), внедрение спутникового и IoT-мониторинга для обеспечения надежных данных on-chain и продвижение стандартизации отрасли.

Источник: verra.org

3. Спекуляции на рынке：

Спекуляции токенами могут подорвать долгосрочные экологические цели ReFi. Решение: Внедрение механизмов блокировки токенов, стратегий реинвестирования и управления DAO для привлечения долгосрочного капитала при снижении краткосрочной спекуляции.

4. Социальная справедливость：

Высокие технологические барьеры и неравномерное распределение ресурсов могут отчуждать развивающиеся страны. Решение: снижение порогов входа, предоставление локализованной поддержки, обеспечение справедливого распределения доходов и укрепление образовательных и учебных инициатив.

5. Неопределенность регулирования：

Регулирующие рамки различаются в разных странах, и соблюдение может противоречить децентрализации. Решение: активно сотрудничать с регулирующими органами (такими как SEC и UNFCCC), выступать за глобальные стандарты, проводить пилотные программы в регионах с благоприятной политикой и исследовать юридические пути.

Источник: unfccc.int

Несмотря на эти вызовы, ReFi продолжает стремиться к балансу через технологические инновации, улучшенную прозрачность и социально инклюзивные дизайны. Если эти вопросы будут правильно решены, ReFi может стать ключевым двигателем зеленой экономики.

Заключение

Регенеративное финансирование (ReFi) представляет собой ключевой шаг для криптоиндустрии на пути к устойчивости. Его основной принцип выходит за рамки "углеродной нейтральности", сосредотачиваясь на "экологическом восстановлении". Через добычу возобновляемой энергии, механизмы с отрицательным углеродным следом и токенизированные углеродные кредиты, ReFi демонстрирует потенциал объединения технологий с экологическими целями.

Для инвесторов ReFi открывает новые возможности не только на рынках углеродов и зеленом финансировании, но и требует строгой оценки проектов и долгосрочной оценки стоимости. Для всей отрасли успех ReFi зависит не только от технологических прорывов, но и от секторального сотрудничества и регулятивной поддержки. Только через двойные силы инноваций и руководства политикой ReFi действительно может проложить путь для экологической трансформации криптовалют и внести реальную ценность в глобальное восстановление экологии.

Хотя ReFi имеет огромный потенциал для продвижения устойчивости отрасли, он все еще сталкивается с регуляторными неопределенностями, вызовами стандартизации углеродных кредитов и препятствиями для широкого принятия. В будущем, по мере улучшения регулятивных рамок и развития технологий, ReFi готов стать важным мостом между блокчейном и устойчивостью, способствуя развитию глобальной зеленой финансовой системы.