SwellChain é um protocolo de participação não custodial que fornece uma experiência de participação líquida e de reposição no mundo DeFi, tornando o DeFi mais acessível e garantindo o futuro dos serviços Ethereum e de reposição. A Swell permite aos utilizadores ganhar rendimento passivo ao participar ou repor ETH para ganhar recompensas blockchain e de reposição AVS, e em troca, recebem um token líquido que gera rendimento (LST ou LRT) para armazenar ou participar no ecossistema DeFi maior para ganhar mais rendimento.

O que é a SwellChain?

Swellchain é uma rede de Camada 2 (L2) baseada na pilha OP. A rede melhora a segurança do Ethereum usando o mecanismo de restaking da EigenLayer e a infraestrutura confiável da Optimism para processamento de transações rápido e escalabilidade. Swellchain é uma rede de Camada 2 focada em restacking baseada na pilha OP. A rede pretende aumentar a segurança do Ethereum com o restaking da EigenLayer, aproveitando a arquitetura comprovada da pilha OP para processamento de transações e escalabilidade. Swell oferece aos usuários um método de staking líquido e restaking não custodial através de um token ERC-20 transferível (swETH e rswETH). O protocolo pretende oferecer aos consumidores rendimentos aumentados. Swell permite aos clientes acessar rendimentos de staking e oportunidades DeFi através de uma única interface. Os usuários podem fazer staking ou restaking de seu Ethereum e ganhar swETH ou rswETH líquidos para utilizar no ecossistema DeFi maior. O protocolo também oferece aos usuários taxas mais baixas. O APY médio de staking de ETH é de cerca de 4%, deixando pouco espaço para os provedores de staking cobrarem suas taxas. Swell cobra 10% de taxas de staking, tornando-se uma das escolhas de staking mais acessíveis do mercado.

Swellchain tem como objetivo fornecer um rollup escalável e descentralizado com infraestrutura protegida através de restaking. Ao alavancar a segurança e liquidação do Ethereum, Swellchain estará fortemente ligado ao Ethereum e idealmente posicionado para enfrentar as dificuldades fundamentais que outros L2s enfrentam, como liquidez escassa, centralização e falta de rendimento nativo. Este objetivo será realizado através do Proof of Restake, uma técnica inovadora que utiliza os ativos líquidos restaked da Swell para proteger tanto a Eigenlayer AVS quanto as Symbiotic Networks, que fornecem infraestrutura crítica e serviços para o blockchain, impulsionando a criação de valor para os restakers a alturas sem precedentes. Swellchain faz parte da Superchain, uma rede de blockchains alimentada pela OP Stack do Optimism colaborando para escalar o Ethereum. Além do Optimism, Swellchain é lançado com o apoio de participantes proeminentes no ecossistema de restaking: Etherfi, Renzo e Kelp, bem como Ethena e plataformas de restaking EigenLayer e Symbiotic, todos apoiados pelos feeds de preços da RedStone.

Fonte: Swellchain.io

Antecedentes da SwellChain

A Swellchain, a cadeia de restaking baseada em Proof of Restake, foi lançada formalmente em dezembro de 2024. Daniel Dizon fundou a Rede Swell, a entidade por trás da Swellchain. Embora os fatos da equipe fundadora da Swellchain não sejam bem documentados, os co-fundadores David Singleton e Hugo são conhecidos por fazerem parte da equipe principal. A Swellchain foi lançada após uma bem-sucedida campanha de pré-lançamento. Recebeu mais de $1 bilhão em depósitos de protocolos de restaking proeminentes como Swell, Etherfi e Renzo. Este forte apoio estabeleceu a Swellchain como um hub conhecido para ativos restakeados no ecossistema Ethereum. Em 26 de março de 2025, o Valor Total Bloqueado (TVL) da Swellchain era aproximadamente $292 milhões, com uma base de usuários de mais de 37.700. SWELL, o token nativo da rede, é vital para seu ecossistema, fornecendo incentivos para os primeiros adotantes e provedores de liquidez. Alianças estratégicas com players essenciais nas indústrias de restaking e blockchain têm ajudado no crescimento da Swellchain. Colaborações com plataformas como Ethena, EtherFi, EigenLayer, Symbiotic, Renzo e Kelp têm ajudado a impulsionar seu crescimento e popularidade.

Arquitetura Técnica

A Swellchain implementa três Serviços de Validação Ativa de Camada Alternativa (AVSs) verticalmente integrados que colaboram para oferecer segurança e desempenho. O AVS MACH oferece uma finalidade mais rápida e compatibilidade entre rollups cruzados, com confirmação de transação em menos de 10 segundos em comparação com a finalidade de aproximadamente 13 minutos do Ethereum. Isso permite operações de ponte mais eficientes e mitigação de MEV. O AVS VITAL realiza a verificação de estado via fraudes ou provas de ZK, enquanto os nós de verificação sem permissão fornecem garantias de segurança de nível L1. O serviço oferece alta disponibilidade, permitindo o envolvimento da comunidade por meio de staking. O AVS SQUAD descentraliza a camada de sequenciamento distribuindo a ordenação de transações entre vários nós. Isso evita pontos únicos de falha e permite a participação da comunidade por meio de staking de sequenciadores, garantindo resistência à censura. Esses serviços utilizam o método de restaking da EigenLayer para fornecer segurança compartilhada em toda a rede, preservando a descentralização e o desempenho.

MACH

Para resolver a finalidade lenta dos rollups, fornecemos MACH, uma camada de finalidade rápida para rollups Ethereum, com os seguintes requisitos-chave:

• Confirmação rápida para transações de rollup.
• A segurança cripto-económica é usada para lidar com quaisquer membros maliciosos da rede.
• Suporta tanto ZK como rollups esperançosos.
• Suficientemente genérico para acomodar vários sistemas de prova e tempos de execução.

Para garantir a finalidade, MACH, como rede, deve validar a validade de um estado de rollup para garantir que os operadores de rollup executem corretamente a função de transição de estado. Para este fim, MACH fornece três modos de validade de estado.

Modo pessimista

No modo pessimista, cada transação é automaticamente considerada inválida e deve ser repetida. Como resultado, o operador de rollup envia os dados da transação diretamente para a rede MACH, que então reexecuta a transação e concorda sobre a validade do estado sugerido pelo operador de rollup.

Embora este modo de operação seja o mais simples, uma das suas principais desvantagens é a sua ineficiência. MACH funciona eficazmente como uma rede de nós completos durante o rollup. Isto leva a requisitos elevados de nós. Este modo irá concentrar-se no desenvolvimento de clientes sem estado que requerem uma pegada de estado menor para operar um nó rollup.

Modo otimista

Neste modo, o operador de rollup faz uma reivindicação de estado sobre MACH, alegando executar um determinado bloco de transações, o que resulta em um compromisso de estado especificado. Qualquer nó na rede MACH pode então desafiar a reivindicação e demonstrar que o novo estado é inválido interagindo com o operador de rollup usando um protocolo de biseção. Este é o modo otimista clássico, conforme representado no diagrama abaixo.

Deve-se notar que o processo de biseção só é utilizado quando um desafiante considera que o compromisso de estado é inválido. Alternativamente, o processo de biseção pode ser substituído por provas de conhecimento zero sob demanda, em que a prova de conhecimento zero é gerada apenas quando há um desafio. Isso é visto no diagrama abaixo.

Esta configuração pressupõe a presença de pelo menos um nó honesto na rede MACH, com nós de rede principalmente em modo de observação.

Modo de Prova de Validade

A rede MACH é uma rede verificadora descentralizada para provas válidas neste modo. O operador rollup, como um sequenciador, comprometer-se-á com um novo conjunto de transações, o estado resultante e a prova de validação no MACH. A rede MACH verificará e concordará com a veracidade da evidência a seguir.

Apesar do uso explícito de provas de validade, este método é também eficaz com rollups otimistas. Com rollups otimistas, qualquer provador designado com a motivação correta (fora da MACH) pode construir uma prova de validade e submetê-la à rede MACH, que então verifica e concorda com a validade da evidência. Note que para os ZK rollups, o provador pode gerar e submeter provas com mais frequência na MACH do que no Ethereum, o que é fundamental para uma finalização mais rápida. Além disso, isso não precisa ser à custa de trabalho de prova adicional: Em vez de esperar por uma única prova em lote, o provador pode gerar provas em tempo real, submetê-las à MACH e depois usar a recursão para agregaGate.io-las em uma prova em lote que pode ser enviada para o Ethereum. As transações serão finalizadas rapidamente se as provas incrementais forem dadas imediatamente à MACH.

VITAL

O VITAL serve como uma camada de verificação estabelecida para rollups. Ele é composto por uma rede de operadores registados na AVS que verificam todos os novos estados apresentados pelos operadores do SQUAD. Os operadores vitais identificam raízes de estado inválidas e podem desafiar os operadores do SQUAD num processo de bissecção.

O VITAL também pode usar provas ZK otimistas. Os operadores do Vital exigem que os operadores do SQUAD gerem uma prova ZK para uma raiz de estado contestada em vez de recorrer a uma técnica de biseção. Outro modo de operação é verificar as provas intermediárias que não exigem um L1. O Vital é essencial porque o Mach AVS o utiliza para oferecer uma camada de finalidade rápida.

VITAL é uma rede de operadores que verificam um novo estado. Ao contrário dos sequenciadores rollup, o VITAL fornece uma confirmação muito maior devido ao suporte econômico subjacente. Isso permite que os ativos sejam retirados instantaneamente.

Finalidade de Nível 1

Essas redes usam um sequenciador centralizado, que aceita a transação de um usuário, processa-a e gera um recibo de transação como prova de finalidade suave. Deve-se notar que esta transação pode vir direto para o sequenciador ou do L1 (onde há uma solicitação de retirada da Camada 2 para a Camada 1). Por outro lado, como os rollups AltLayer usam sequenciadores descentralizados via SQUAD e podem potencialmente executar um protocolo de consenso entre si, a garantia de finalidade suave aqui é um pouco mais "difícil" do que a garantia correspondente no mesmo nível de rollups com sequenciadores centralizados.

Finalidade de Nível 2

Na maioria dos rollups, após 1-3 minutos, o sequenciador agrupa as transações realizadas até agora. Ele as envia para a Camada 1 subjacente usando calldata, que essencialmente permanece armazenado na cadeia, mas não faz parte do estado de conta global da Camada 1 e não pode ser recuperado por outros contratos. A transação da Camada 2 agora tem a mesma finalidade que o bloco da Camada 1 que a continha em lote, o que é conhecido como "finalidade rígida."

Além dos dados da transação, o sequenciador envia raízes de estado antigas (estado antes das transações em lote) e novas (estado após as operações em lote serem executadas) para demonstrar a correção das alterações de estado. Quando o sequenciador envia o lote, o contrato confirma que a raiz do estado anterior corresponde à raiz do estado atual. Se as duas corresponderem, o contrato descarta a raiz do estado antigo e mantém a nova raiz do estado oferecida pelo sequenciador.

Finalidade do Nível 3

Neste ponto, os dados da transação e o novo estado são confirmados na Camada 1. O sistema de rollup está agora a passar por um período desafiador. Se um compromisso de estado proposto permanecer não contestado durante o período de desafio, é considerado final, e os contratos inteligentes na Camada 1 podem aceitar com segurança provas de retirada do estado do rollup com base nesse compromisso. Se um compromisso de estado for contestado com sucesso, o lote inválido e lotes subsequentes serão revertidos, devolvendo o rollup ao seu estado raiz anterior. O protocolo de rollup deve então reexecutar as transações e atualizar adequadamente o estado do rollup.

SQUAD para Sequenciamento Descentralizado

O sequenciador é um componente chave de qualquer rollup. Os sequenciadores são nós na rede rollup que realizam as seguintes operações rollup:

• Transações AggreGate.io: Aceitar transações de usuários finais usando um mempool.
• Transações de ordem: Escolha transações da mempool e ordene-as de acordo com algumas regras.
• Executar transações: Na maioria dos rollups, o sequenciador também é responsável por executar transações através da VM subjacente.
• Pré-confirmação: Como a finalidade de uma transação de rollup eventualmente vem da Camada 1 subjacente, os sequenciadores frequentemente geram pré-confirmação para uma transação de usuário, permitindo que clientes e aplicativos prossigam enquanto aguardam a finalidade da Camada 1.
• Enviar os dados da transação ordenada para a camada DA: Na fase final, o sequenciador compromete-se a enviar os dados da transação ordenada para uma camada DA, como a Camada 1 subjacente. Uma vez carregadas na Camada 1, as transações têm finalidade na Camada 1.

Os sequenciadores servem como o coração de um rollup. Quando um sequenciador falha, a rede continua operacional porque os utilizadores podem em vez disso enviar as suas transações da Camada 2 diretamente para a Camada 1. No entanto, estas transações podem levar até 24 horas para serem consideradas finais. Elas incorrerão nas mesmas taxas que a Camada 1 subjacente, resultando numa má experiência do utilizador. Além disso, um atraso de 24 horas pode não ser ótimo para atividades sensíveis ao tempo, como a liquidação de dívidas.

O que é o Token SWELL?

O token SWELL é o token de governança nativa para a Swell Network, um protocolo de participação líquida descentralizada baseado em Ethereum. SWELL permite que os detentores influenciem as escolhas de governança do Swell DAO, como desenvolvimento de protocolo, incentivos do ecossistema e seleção de operador de nó.

Governança

Os detentores de tokens SWELL são a base da estrutura de governança descentralizada da Swell. Como parte de um protocolo orientado pela comunidade, os detentores de SWELL podem influenciar escolhas cruciais, garantindo que o ecossistema Swell evolua pela visão compartilhada de seus usuários. Esta arquitetura de governança descentralizada dá poder à comunidade, garantindo que o protocolo Swell seja constantemente ajustado para o desenvolvimento e segurança. A votação em propostas de governança ocorre na plataforma Snapshot off-chain, proporcionando um procedimento de votação transparente e rápido. Quanto mais tokens SWELL um usuário possui, mais votos ele tem. No entanto, a Swell tem como objetivo fomentar o envolvimento generalizado e conectar-se com os objetivos da comunidade. Além da governança, SWELL é fundamental para proteger o protocolo Swell, atuando como um token de governança para protocolos como EigenLayer. O SWELL, em particular, pode ser reestacado ao lado de outros ativos como rswETH e swBTC para melhorar a segurança criptoeconômica dos serviços de infraestrutura de Camada 2 da SWELL (AVSs).

Tokenómica

O fornecimento circulante inicial será de até 13% (1.300.000.000), arredondado para o percentual inteiro mais próximo, incluindo a distribuição aérea do Voyage (8,5%) e os market makers, marketing de exchange e liquidez inicial da DEX. O fornecimento total máximo do SWELL é de 10.000.000.000. O fornecimento do SWELL é distribuído da seguinte forma:

• Comunidade: (35%, 3.500.000.000 $SWELL)
• Equipa: (25%, 2,500,000,000 $SWELL)
• Angariação de fundos: 25% (2,500,000,000 $SWELL)
• Fundação: 15% (1,500,000,000 $SWELL)

Outros Tokens SwellChain e Staking

Token SwETH

SwETH é um token ERC-20 que reflete o ETH apostado de um usuário na blockchain do Ethereum, incluindo quaisquer recompensas acumuladas e penalidades da camada de consenso e MEV e 'gorjetas' da camada de execução. O número de swETH mantido permanecerá constante ao longo do tempo. No entanto, o valor subjacente do token aumentará à medida que as recompensas se acumularem na cadeia. Os benefícios serão realizados apenas quando o token for trocado no mercado secundário (ou seja, em uma bolsa descentralizada) ou quando os saques forem permitidos no mercado primário após a atualização de Xangai do Ethereum. Isso é geralmente referido como um token portador de recompensa, e seu valor subjacente é registrado usando uma taxa de câmbio.

Quando um usuário aposta seu ETH no contrato Swell swETH, o equivalente em ETH no token de aposta líquida da Swell, swETH, é emitido para o usuário. O ETH do contrato swETH é transmitido para o contrato de gestão de depósitos e agrupado até atingir pelo menos um depósito de 32 ETH. O round robin determina o(s) próximo(s) validador(es) no contrato de registo, e é feito um depósito no contrato de depósito Ethereum usando a(s) chave(s) do validador. O validador é então colocado na fila para ser ativado na camada de consenso, permitindo que o operador do nó comece a atestar transações e propor blocos.

Token rswETH

rswETH é um Token de Restaking Líquido ERC-20 que fornece liquidez aos utilizadores que desejam "restake" o seu ETH em protocolos de restaking como EigenLayer sem ter o seu ETH restakeado bloqueado. É um token de repricing que reflete o ETH que gera rendimento do utilizador, e os validadores utilizam-no para verificar transações na rede Ethereum. A primeira versão do rswETH segue a implementação existente do protocolo de restaking EigenLayer e é principalmente um fork direto da coleção de contratos inteligentes swETH. Esta implementação da mainnet do EigenLayer apenas permite depósitos e levantamentos; no entanto, também recompensa os 'restakers' com pontos EigenLayer off-chain.

O gestor de depósitos restante atua como o proprietário do EigenPod e comunica com o gestor do EigenPod para:

• Crie o EigenPod e verifique as credenciais de levantamento.
• Apostar 32 ETH com dados de depósito na Beacon Chain.
• Devolve os prémios do EigenPod para o pool de restaking.

Token swBTC

SwBTC é um token de restaking líquido ERC-20 com rendimento que fornece liquidez aos clientes que desejam apostar seu WBTC em protocolos como Symbiotic, EigenLayer ou Karak sem bloquear seu WBTC. O SwBTC permite que os detentores recebam rendimento nativo de plataformas de restaking enquanto usam o swBTC em todo o ecossistema DeFi. Pode ser usado como garantia em protocolos de empréstimo e empréstimo, trocas descentralizadas, plataformas de opções e outras aplicações. O rendimento é obtido usando o ativo de garantia (WBTC) como segurança econômica para redes que usam protocolos de restaking como Symbiotic, Karak e EigenLayer. Essas redes compensam a segurança econômica, resultando em rendimento para os detentores de SWBTC.

Token rSWELL

rSWELL é um token ERC-20 que gera rendimento e fornece liquidez para os detentores de tokens SWELL que desejam ganhar rendimento de restaking usando protocolos de restaking como Symbiotic e EigenLayer, ao mesmo tempo que mantêm seus direitos de voto de governança. Os detentores de RSWELL também podem ganhar Pontos do Ecossistema ao depositar seus tokens no pré-depósito Swell L2. O cofre de rSWELL é construído na Yearn v3, que tem sido extensivamente testado desde o seu lançamento em 2022. A Nethermind e a ChainSecurity conduziram uma auditoria das mudanças no cofre da Swell.

Conclusão

Swellchain, uma blockchain de Camada 2 baseada no conjunto de tecnologias Optimism (OP), foi lançada em dezembro de 2024. Utiliza um mecanismo inovador de prova de re-estaca para melhorar a escalabilidade e a segurança do Ethereum. A rede utiliza ativos re-estacados para fornecer uma alternativa descentralizada para a escalabilidade do Ethereum, abordando questões como escassez de liquidez e centralização em sistemas típicos de Camada 2. Swellchain oferece soluções escaláveis e descentralizadas para o Ethereum, estabelecendo-se como um jogador chave no emergente ecossistema de re-estacas.