ビットコインとオープンインタレストサイクルは2024年の市場パターンを繰り返していますか？

ビットコインの30日オープン・インタレスト・デルタは、2024年初頭の$73Kのピーク時に見られたレベルを反映しています。

180日デルタがマイナス領域に近づいており、蓄積または市場再構築の可能性を示唆しています。

オープン・インタレストの成長における年次の繰り返しパターンは、機関投資家間のフラクタル的な行動を示唆しています。

ビットコインとオープン・インタレスト・サイクルは再び注目の中心にあり、データは2024年初頭の市場行動の繰り返しを示唆しています。オープン・インタレストのトレンドの変化は、再びボラティリティと潜在的な蓄積ゾーンを指し示しています。

オープン・インタレスト・デルタを通じて明らかにされたクジラの行動

Alphractalの最近のツイートは、30日間のaggreGate.iodオープンインタレストデルタに注目を集めており、現在2024年に見られたレベルを反映しています。これは、ビットコインが73,000ドル近くの史上最高値に達した時期です。チャートは認識可能なサイクルを示しており、ポジションの増加の後にほぼ同等の減少が続いています。

ソース: Alphractal

オープンインタレストデルタのこれらの変動は、現在、交互の市場フェーズと呼ばれています。フェーズ1は、レバレッジとリスク志向の上昇を示し、しばしば強気のセンチメントと共に見られます。フェーズ2は一般的に続き、急激な減少を示し、ポジションがクローズまたは清算されていることを示しています。

このようなトレンドは、機関投資家やクジラが引き続き市場の方向性を決定していることを示唆しています。これらのプレイヤーは大規模にレバレッジを使用しており、デルタの変動はより広範な市場感情の重要な指標となります。

180日デルタがネガティブに転じる寸前

30日間の指標を超えて見ると、180日間のオープンインタレストデルタは異なるが関連する動向を示しています。Alphractalによると、この長期的なデルタはマイナス領域に近づいており、これは過去の市場の底や統合期間にしばしば関連付けられる状態です。

ソース: Alphractal

歴史的に、この指標の急激な低下は、特に過剰レバレッジのロングポジションの広範な清算を伴ってきました。これらのイベントは通常、過剰リスクを解消し、次の成長段階の前に市場を安定させます。

このほぼネガティブな動きは、ボラティリティが減少し、徐々に蓄積されるフェーズが近づいていることを示唆している可能性があります。また、大口参加者が新しい市場構造に向けて準備をしているという考えを支持しています。

リスク許容度におけるフラクタルパターンと年次サイクル

一つの観察は、主要な取引所におけるオープンインタレストの非線形成長に関連しています。2023年10月から2024年初頭にかけて急速な成長があり、その後2024年10月から2025年初頭にかけて再び成長しました。しかし、現在のオープンインタレストは同様の速度で増加していません。

この年次の繰り返しは、市場参加者がリスクにアプローチする方法におけるフラクタル行動の一形態を示している可能性があります。各年次サイクルは、緩やかな蓄積から始まり、レバレッジの急激な増加が続き、市場全体のポジション削減で終わるという類似のパターンに従っているようです。

これらのサイクルを監視することで、クジラ主導の市場構造や潜在的な転換点を理解するのに役立ちます。ビットコインとオープンインタレストサイクルは引き続き機関投資家のセンチメントを反映し、市場が次にどこに向かうかについての重要な洞察を提供します。

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