フィンテック 3.0：ブロックチェーンが世界を飲み込む

By Harj Taggar (YC), Jesse Pollak (ベース)

コンパイラ: Tim, PANews

PANews 編集者の言葉：アメリカのシリコンバレーの有名なインキュベーター Y Combinator が暗号の巨人 Coinbase と共同で第1期暗号起業キャンプを立ち上げました。この文は「募集帖」であり、より多くの起業家がオンチェーンの開発を始めることを希望しています。文中では、現在の暗号業界の発展、例えばステーブルコインやトークン化された資産がどのように人々の生活に浸透するかについて主に説明されており、彼らが興味を持っている投資分野も示されています。

私たちは、オンチェーン開発に移行する時期が成熟したと考えています。この10年間、関連ツールは継続的に発展してきました。低GASのパブリックチェーンの登場、ステーブルコインのグローバルな流通、使いやすいウォレットエコシステム、そして増加するユーザー規模により、インフラはついに整いました。私たちは、いくつかの重要なトレンドが世界中で開発者に巨大な機会を創出していることを観察しています。

これは事実から始まります：私たちは金融テクノロジーの新時代、つまり金融テクノロジー3.0の始まりにいます。

フィンテック 1.0 は 1990 年代の金融業界の初期デジタル化段階で、PayPal などの企業によって推進されました。この時期の重要なブレークスルーは、消費者がオンライン決済方法を受け入れ始めたことです。

フィンテック 2.0 は、過去 10 年間に Stripe、Plaid、Brex、Chime などの企業によって推進されており、その核心は既存の金融システムの上にアプリケーションプログラミングインターフェース (API) を構築することです。この段階の重要なブレークスルーは、バンキング・アズ・ア・サービス (BaaS) プロバイダーの出現であり、これによりスタートアップが従来の金融システムの上で革新を開発できるようになりました。

今、私たちはフィンテック3.0時代に突入しています。この時代はコードを用いて金融システムを再構築し、決済は世界中で24時間いつでも瞬時に行われ、ユーザーの資産はデジタルウォレットに保存され、個人が完全に管理します。従来の銀行は資産の保管必須の選択肢ではなくなります。

長年にわたり、フィンテック 3.0 の構築における主な障害は常に規制の不確実性でした。「GENIUS 法案」と、近く施行される可能性のある「CLARITY 法案」の制定により、米国は明確な暗号規制フレームワークを確立しました。これにより、起業家は安心してブロックチェーン上で時代を意味する企業を構築できるようになります。これは、暗号通貨スタートアップが数年にわたって直面してきた最大の機会であり、Y Combinator と Coinbase は、あなたがこのチャンスを生かすための資金とサポートを提供する用意があります。

以下に挙げるのはすべてではありませんが、私たちは特に以下のいくつかの重点分野への投資に注目し、期待しています。

ステーブルコイン

ステーブルコインは、フィンテック3.0時代の最初の大きな成功事例です。

ステーブルコインは、法定通貨や金などの資産に価値を連動させたオンチェーン資産であり、その設計目標は価格の安定性を維持することです。決済手段として、ステーブルコインは従来の金融取引に比べて顕著な利点があり、特にクロスボーダー決済の分野で際立っています。ユーザーは、世界中の任意の場所にいつでもステーブルコインを送金でき、そのコストは1セント未満であり、着金時間は1秒未満で、外貨手数料も必要ありません。これは理論上の仮定ではなく、すでに数兆ドルのステーブルコインがリアルタイムで決済を完了しています。

人々はすでに数百万のユーザーを持つステーブルコインアプリケーションの構築を始めています。Kontigo、DolarApp、AsporaなどのYC卒業生企業は、ラテンアメリカと南アジアの数百万のユーザーに対して即時で低コストな支払いおよび送金サービスを提供しています。Coinbase Venturesに支援されたEl Dorado社は、ラテンアメリカでステーブルコインを送受信するアプリプラットフォームで、過去1年間に近く100万人のユーザーに対して2億ドルの取引を処理しており、この地域における暗号通貨の通貨デバリュエーションヘッジツールとしての需要が高まっていることを証明しています。

これは単なるスタートアップの試みではありません：Coinbaseは最近、Shopifyと共同でオープンソースの商業支払いプロトコルを発表しました。このプロトコルは、従来のオンラインビジネスシーンとブロックチェーン上のステーブルコイン受取プロセスをサポートしており、暗号支払いのすべての利点（閃光のような決済速度、ほぼゼロの取引手数料）を備えています。さらに、典型的な電子商取引機能の安全性と拡張性（遅延キャプチャ、税金の最終確認、返金機能）を持っています。

規制の抵抗に直面しながらも、ステーブルコインは成功を収めており、これは市場がそれらを強く求めていることを示しています。アメリカで《GENIUS法案》が成功裏に通過した後、ステーブルコインの採用は爆発的な成長を迎えようとしています。この法案は、銀行制度に類似した包括的な連邦ステーブルコイン規制システムを構築しました。《GENIUS法案》が施行されて以来、ステーブルコインの総時価総額は300億ドル以上増加しており、アマゾンやウォルマートなどの大企業も自社のステーブルコインを発行する意向を示しています。

ステーブルコイン分野には多くの発展方向がありますが、私たちは特に以下の点に興味を持っています：

ステーブルコインの全面的な導入：支払い、貸付、その他の金融サービスを提供するプラットフォームは、ステーブルコインを通じて効率を大幅に向上させることができます。企業や消費者がプラットフォーム上でシームレスに取引できるようにすることで、巨大な価値が解放されます。

ローカル通貨ステーブルコイン：自国通貨に連動するステーブルコインは、高インフレ国の人々が単に米ドルに依存することなく、暗号通貨の利益を得ることを可能にします。米ドル化を懸念する政府や消費者は、このようなステーブルコインを地域の支払い、貯蓄、信用システムの基盤として使用できます。

暗号ネイティブ企業：Commerce Paymentsプロトコルやその他のツールの登場により、商人、貸付機関、消費者は暗号ネイティブな方法で受け入れ、信用、支払い業務を処理する機会を得ることになります。プラットフォームに基づくグローバル特性により、顧客サービスに新たな可能性が提供されるでしょう。

トークン化と取引

ステーブルコインの運用基盤は、あらゆる資産に利用できます。これがフィンテック3.0の本当に魅力的な部分です。トークン化を通じて、私たちは資産の定義形態と保有者の範囲を根本的に変えることができます。

トークン化とは、現実世界の資産（政府債券、スタートアップの株式、アート作品、またはローンなど）をブロックチェーン上でデジタルトークンの形で表現することを指します。その核心的な価値は、これまで流動性が乏しく、多くの仲介者に支配されていた資産が、今では誰もがいつでもどこでも保有、取引、利用できるようになることです。

現実には、これは意味するかもしれません：

チェックを受け取るのに1ヶ月待つ必要はなく、保有する不動産の賃貸収益を毎秒リアルタイムで受け取ることができます。

複雑な書面作業を通じてスタートアップの株式オプションを行使するよりも、「リアルタイム株式構造表」を持ち、あなたの株式を真正に所有するプログラム可能なトークンに変換し、オープンマーケットで自由に売買できる方が良い。

数百万の資金をプライベートクレジットに投資する必要はありません。分散型ローンポートフォリオの一部を代表するトークンを購入するだけで済みます。

これは静かに始まっています。モルガン・スタンレーなどの主要機関が預金トークンをブロックチェーンに導入し、Courtyardなどのスタートアップも実物コレクションをトークン化しています。また、ZoraやPump.funプラットフォームでクリエイターのトークンやコンテンツトークンなどの新しいチェーン上のネイティブ資産のトークン化の波を目撃しています。

これらすべてが大量の新しいものを生み出しています：YCの卒業生企業であるAxiomのような会社は、私たちがこれまで目にした中で最も急速に成長しているYC系企業となっています。

コアインフラが整いました。私たちは創業者を探し、製品を開発してさまざまな資産をオンラインに移行させています。

私たちは以下の分野に特に興味を持っています：

新しいクレジット市場：貸借契約はオンチェーンのアイデンティティと信用を利用して、従来の金融システムに無視されている個人や企業に資金を提供する不足担保ローンを提供します。

オンチェーン資本構築：スタートアップがユーザーに直接資金調達するためのツールであり、プログラム可能なトークンを通じて株式構造表を管理し、電子スプレッドシートや法律サービスの従来のモデルに代わるものです。

新しい取引フロントエンド：資産の急増により、消費者と企業に取引と投資の新しい機会がもたらされました。

アプリケーションと代理

ブロックチェーン技術は、アプリケーションやスマートエージェントの新たなフロンティアを切り開いており、過去のインターネット時代では実現不可能でした。ブロックチェーンを新しいオペレーティングシステムと見なすことができます：これは、従来のモデルよりもアプリケーション開発効率が10倍以上向上した、グローバルに共有されたプラットフォームであり、単一の企業が独占することはできず、どの開発者も許可なくその上に製品を構築できます。「通貨はソフトウェアである」という特性により、スマートエージェントはこの新しい経済形態に参加する能力を本質的に備えています。

私たちは、これが新しいアプリケーションの大量発生を引き起こすと考えています。ソーシャル、金融、コラボレーション、ゲーム、さまざまなアプリケーションが揃っています。私たちはすでにBaseなどのプラットフォームでこのトレンドを目の当たりにしています：これらのアプリケーションを使用すれば、秒速でローンを取得したり、ゲームをしながらお金を稼いだり、お気に入りのクリエイターを支援しながら自分も利益を得たりすることができます。

私たちは、このようなアプリケーションがチャットにおいて代理の形で登場するだろうと考えています。デジタルウォレットを持つAI代理は、急成長しているグローバル経済に参加し、操るためにスーパー充実させられます。彼らは、他の世界のビジネス分野で行っているように、ユーザーエクスペリエンスを簡素化し、改善するでしょう。