SWIFT はイーサリアム L2 の帳本を起動し、30 行の銀行が協力して 24 時間体制の国際決済を構築します

SWIFTは3月30日、ブロックチェーン技術に基づく共有台帳の設計段階が完了し、最小実行可能製品（MVP）開発に正式に移行したと確認した。2026年中の稼働と実取引の受け入れが予定されている。この台帳は、ConsenSysが開発したイーサリアムのレイヤー2ネットワークLineaをベースに構築されており、設計段階ではJPモルガン、HSBCを含む30社超の世界的トップクラスの金融機関が集約された。

技術アーキテクチャ：許可型イーサリアムL2による駆動、非公開のブロックチェーン

（出所：Swift X）

SWIFTの共有台帳は許可型のプライベート基盤であり、公開ブロックチェーンではなく、ネイティブな暗号資産の使用も行わない。ConsenSysが開発したイーサリアムのレイヤー2（Layer 2）ネットワークLineaを基盤に構築され、スマートコントラクトによって金融機関間の取引の記録、順序付け、検証を行う。

台帳は、3種類のデジタル・アセットの24時間対応の即時移転をサポートする：

トークン化された預金：銀行が法定通貨預金をトークン化し、台帳上で直接流通・決済する

規制対象のステーブルコイン：各法域の規制要件に適合する法定通貨ペッグのデジタル・トークン

中央銀行デジタル通貨（CBDC）：各国の中央銀行が発行する主権デジタル法定通貨

SWIFTは、この台帳を既存のメッセージ伝達インフラの並行チャネルとして位置づけており、代替案ではないと明確にしている。機関は、社内の業務プロセスやコンプライアンスプロセスを再設計することなく、ブロックチェーン決済をそのまま採用でき、移行コストを大幅に削減できる。

解決される中核課題：従来のクロスボーダー決済の構造的なボトルネック

現在の世界のクロスボーダー決済は、代理行（correspondent banking）ネットワークに大きく依存しており、多重の構造的な制約が存在する。各地の営業時間にのみ稼働し、複数の仲介機関が関与し、資金が途中で数日間凍結されるほか、各当事者の台帳が一致しないことによって大量の突合（照合）コストが発生する。

SWIFTのブロックチェーン台帳は、メッセージ伝達機能と決済機能を単一レイヤーに統合することで、このプロセスを根本から圧縮する。銀行は支払い指図を即時に実行でき、流動性状況をリアルタイムで把握でき、突合の作業量を大幅に削減できる。世界のクロスボーダー決済の年間規模は183兆ドルであり、仮に効率改善が限界的であっても、市場全体のコスト構造を深層から作り変えることを意味する。

30社の大手が共同設計し、MVPのロードマップを確定

設計段階への参加体制は、台帳の機関に対する適用性を直接左右する。30社超の世界有数の金融機関の意見が、台帳の機能、ガバナンスモデル、将来の発展ロードマップを形作り、製品が稼働前から各機関のコンプライアンスおよび業務ニーズを満たすことを確実にする。JPモルガン、HSBCに加え、参加機関にはフランスのパリ銀行（BNP Paribas）、ドイツ銀行（Deutsche Bank）、米国のバンク・オブ・アメリカ（Bank of America）など、世界的にシステミックな重要銀行が含まれる。

SWIFTによれば、MVP版は2026年に稼働予定で、当初は銀行のトークン化された預金間の相互運用性の検証を支援し、実取引によるストレステストを行う。以降のバージョンは、フィードバックに基づいて段階的に機能範囲を拡張する。

よくある質問

SWIFTのブロックチェーン台帳は、従来の銀行が暗号資産を受け入れたことを意味するのか？

そうではない。SWIFTの共有台帳は許可型のプライベート基盤であり、たとえイーサリアムL2の技術に基づいて構築されていても、価値の担い手としてネイティブな暗号資産は使用しない。サポートされるのはトークン化された法定通貨資産（預金、ステーブルコイン、CBDC）であり、機関投資家向け金融のデジタル化のためのツールであって、分散型の暗号市場（DeFi）とは性質も目的もまったく異なる。

SWIFTがイーサリアムL2を基盤の技術として選んだ理由は何か？

イーサリアムのレイヤー2ネットワーク（Lineaなど）は、高いスループット、低い取引コスト、プログラマビリティを提供すると同時に、イーサリアムメインネットのセキュリティ基盤を継承している。ゼロからプライベートチェーンを構築するよりも、成熟したL2基盤を採用することで開発サイクルを大幅に短縮でき、既存のスマートコントラクトのエコシステムを活用することで機能開発の複雑さを低減できる。

MVPの稼働後、クロスボーダー決済市場にはどのような実質的な変化が起きる？

短期的には、MVPは主に設計段階に参加した30社に対して実取引による検証を行うことが中心で、効果はなお評価待ちである。検証が成功し、より広範なSWIFTの加盟機関に展開されれば、24時間対応の即時決済が、現在は数日かかるクロスボーダー決済プロセスを段階的に置き換える可能性がある。同時に、代理行システムにおける流動性コストや照合のコストを大幅に引き下げられる。