過去十年、ビットコインの強気の頂点と熊の底は、米連邦準備制度の金利政策の反映です。
現在、市場は三つの道の分岐点に立っています：
・利上げ再開→二番底?
これらの道筋がビットコインの次の道をどう進むべきかを決定します。
この記事では、3つの状況におけるBTCの動向を分析し、マクロと価格のゲーム理論を一度に理解します。
過去十年（約2015-2025年）、米連邦準備制度は完全な利上げ、利下げ、再利上げ、再停止のサイクルを経験しました。この歴史を整理する中で、ビットコインの価格の転換点と米連邦準備制度の政策のノードには興味深い関連性があることがわかります。特に市場の期待の「先取り反応」現象において。
先に結論を言います：
1、ビットコイン強気頂はしばしば金利の開始または加速に先行し、市場は引き締めの期待を前もって取引します。
2、ビットコインの弱気底は通常、金利引き上げの後半、金利引き上げの停止期間、または金利引き下げサイクルの開始前に出現します。市場は最も悲観的または緩和的期待が現れる時に底を探します。
3、量的緩和（QE）や急速な利下げなどの「大放水」は強気市場の重要なカタリストです。
以下は近十年のアメリカ連邦準備制度の主要金利政策とビットコインの重要な動向の対照表です。
この表は、ビットコインの価格の重要な転換点と米連邦準備制度の政策サイクルとの「タイムラグ」を明確に示しています。2017年や2021年の強気市場のピークは、金利引き上げの「ハンマー」が本当に落ちる前、または金利引き上げが最も強かった時期に発生しました。一方、熊市の底は、しばしば金利引き下げへの期待とともにあります。
現在は「金利の引き上げ停止」+「一時的な金利引き下げ」のプラットフォーム期にあり、市場は次の明確な方向信号を待っています——再度の金利引き下げが可能か、量的緩和「大放水」段階に入ることができるのか。
現在（2025年4月）、連邦準備制度理事会の次の動きについて、市場の意見は明らかに分かれています。最近の主要な研究機関の見解を総合し、3つの可能なシナリオをまとめました：
1、Worst Case（最悪のシナリオ）： 2025-2026 年に利上げリスクに直面
関税政策、地政学がインフレに対する潜在的な上昇リスク、これらは連邦準備制度が引き締めを維持することを強いる可能性があり、高金利環境が年間を通じて続く可能性があり、市場の流動性は引き続き圧力を受ける。
2. 基本シナリオ:年後半の年2回の利下げ開始
これらの見解は、インフレが粘着性を持っているにもかかわらず、全体的な傾向は下向きであり、経済と雇用市場は徐々に冷却していくと考えています。上半期は市場が待機して揺れ動き、下半期には利下げの周期が始まります。
3、ベストケース（最良のケース）：年中に利下げを開始し、年間3回以上
これらの見解は、もしインフレの下降速度が予想よりも速い場合、または経済が明らかに疲弊している場合、連邦準備制度が2025年に3回以上の利下げを実施する可能性があることを示唆しています。
) 三、ビットコイン価格推演：三種類の金利仮定の下で、ビットコインの価格動向はどうなるか？
上述の三つの根拠に基づく金利シナリオを考慮して、ビットコインの今後の価格動向を推測します：
1、最悪のシナリオ（2025-2026年に利上げリスクに直面）：頂点が見えたか、再度底を探る、弱気の思考が支配する
動向推演：もし市場が利上げリスクを確認した場合、ビットコインは2025年Q2以降、大いに売り圧力を受ける可能性があります。前回の高値が今回のサイクルの最終頂点である可能性があります。市場の感情は悲観的に転じ、深い調整が起こるかもしれず、下方の重要なサポートをテストする可能性があり、二度目の底探しの可能性も排除できません。
周期の頂点判断：基本的に頂点は過ぎたと確認でき、2025年は大確率で下落継続または底打ちの振動にいる。
2、ベースケース（下半期に利下げを開始し、年間2回）：忍耐強く振動し、年末にピーク領域に達する
動向推演：金利引き下げのシグナルが明確になるQ2-Q3の期間中、ビットコインは高値での幅広い振動を維持する可能性が高い。市場の感情はデータの変動に伴って変化する。一旦、Q3末/Q4に金利引き下げの期待が確認され、初めての金利引き下げが実施されると、強気相場の最後の部分が引き起こされる可能性があるが、これは感情と流動性の期待に駆動された「最後のバス」相場である可能性が高い。
周期の頂点判断： 2025年Q4または2026年初めに可能性があり、これは半減期モデルの一部の予測と一致します。注意すべきは、金利引き下げのニュースが実現する際には、市場がすでに十分に織り込んでいる可能性があり、「事実の売却」調整が発生することです。実際の価格の頂点は、金利引き下げの期待が最も高いが、まだ完全に実現していないときかもしれません。
3、ベストケース（年中に利下げが始まり、年間3回以上）：強気市場が加速し、頂点が早まり、さらに高くなる可能性
動向の推演：もし経済が予期せず弱体化し、連邦準備制度が早期に利下げを迫られるなら、市場のリスク嗜好は大いに高まるだろう。ビットコインは迅速に横ばいを脱し、強力な攻勢を仕掛け、全体の暗号通貨市場を熱狂的な段階に引き込むことが期待される。
周期のピーク判断：2025年のQ3またはQ4の初めに前倒しされる可能性があります。流動性緩和が早く到来すれば、価格がより高い水準に達する可能性がありますが、サイクル全体の持続時間はそれに応じて短縮されます。
米連邦準備制度の金利決定は、依然として世界の資産価格設定の基準であり、特にビットコインのような高ボラティリティの資産にとって重要です。現在、市場は繰り返し下落を嘲笑していますが、主要な機関の予測によれば、今は期待が揺れ動く重要なポイントにいると言えます。ポジションを減らす一方で、もしかしたら一筋の希望を残すことができるかもしれません。
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アメリカ連邦準備制度の10年金利サイクルの振り返り：最良、中程度、最悪のシナリオにおいて、ビットコインはどこへ向かうのか？
過去十年、ビットコインの強気の頂点と熊の底は、米連邦準備制度の金利政策の反映です。
現在、市場は三つの道の分岐点に立っています：
・利上げ再開→二番底?
これらの道筋がビットコインの次の道をどう進むべきかを決定します。
この記事では、3つの状況におけるBTCの動向を分析し、マクロと価格のゲーム理論を一度に理解します。
一、米国連邦準備制度の10年金利政策の振り返り、ビットコインの「頂」と「底」はどのように呼応するか？
過去十年（約2015-2025年）、米連邦準備制度は完全な利上げ、利下げ、再利上げ、再停止のサイクルを経験しました。この歴史を整理する中で、ビットコインの価格の転換点と米連邦準備制度の政策のノードには興味深い関連性があることがわかります。特に市場の期待の「先取り反応」現象において。
先に結論を言います：
1、ビットコイン強気頂はしばしば金利の開始または加速に先行し、市場は引き締めの期待を前もって取引します。
2、ビットコインの弱気底は通常、金利引き上げの後半、金利引き上げの停止期間、または金利引き下げサイクルの開始前に出現します。市場は最も悲観的または緩和的期待が現れる時に底を探します。
3、量的緩和（QE）や急速な利下げなどの「大放水」は強気市場の重要なカタリストです。
以下は近十年のアメリカ連邦準備制度の主要金利政策とビットコインの重要な動向の対照表です。
この表は、ビットコインの価格の重要な転換点と米連邦準備制度の政策サイクルとの「タイムラグ」を明確に示しています。2017年や2021年の強気市場のピークは、金利引き上げの「ハンマー」が本当に落ちる前、または金利引き上げが最も強かった時期に発生しました。一方、熊市の底は、しばしば金利引き下げへの期待とともにあります。
現在は「金利の引き上げ停止」+「一時的な金利引き下げ」のプラットフォーム期にあり、市場は次の明確な方向信号を待っています——再度の金利引き下げが可能か、量的緩和「大放水」段階に入ることができるのか。
金利控除:制度予測に基づく3つのシナリオ
現在（2025年4月）、連邦準備制度理事会の次の動きについて、市場の意見は明らかに分かれています。最近の主要な研究機関の見解を総合し、3つの可能なシナリオをまとめました：
1、Worst Case（最悪のシナリオ）： 2025-2026 年に利上げリスクに直面
関税政策、地政学がインフレに対する潜在的な上昇リスク、これらは連邦準備制度が引き締めを維持することを強いる可能性があり、高金利環境が年間を通じて続く可能性があり、市場の流動性は引き続き圧力を受ける。
2. 基本シナリオ:年後半の年2回の利下げ開始
これらの見解は、インフレが粘着性を持っているにもかかわらず、全体的な傾向は下向きであり、経済と雇用市場は徐々に冷却していくと考えています。上半期は市場が待機して揺れ動き、下半期には利下げの周期が始まります。
3、ベストケース（最良のケース）：年中に利下げを開始し、年間3回以上
これらの見解は、もしインフレの下降速度が予想よりも速い場合、または経済が明らかに疲弊している場合、連邦準備制度が2025年に3回以上の利下げを実施する可能性があることを示唆しています。
) 三、ビットコイン価格推演：三種類の金利仮定の下で、ビットコインの価格動向はどうなるか？
上述の三つの根拠に基づく金利シナリオを考慮して、ビットコインの今後の価格動向を推測します：
1、最悪のシナリオ（2025-2026年に利上げリスクに直面）：頂点が見えたか、再度底を探る、弱気の思考が支配する
動向推演：もし市場が利上げリスクを確認した場合、ビットコインは2025年Q2以降、大いに売り圧力を受ける可能性があります。前回の高値が今回のサイクルの最終頂点である可能性があります。市場の感情は悲観的に転じ、深い調整が起こるかもしれず、下方の重要なサポートをテストする可能性があり、二度目の底探しの可能性も排除できません。
周期の頂点判断：基本的に頂点は過ぎたと確認でき、2025年は大確率で下落継続または底打ちの振動にいる。
2、ベースケース（下半期に利下げを開始し、年間2回）：忍耐強く振動し、年末にピーク領域に達する
動向推演：金利引き下げのシグナルが明確になるQ2-Q3の期間中、ビットコインは高値での幅広い振動を維持する可能性が高い。市場の感情はデータの変動に伴って変化する。一旦、Q3末/Q4に金利引き下げの期待が確認され、初めての金利引き下げが実施されると、強気相場の最後の部分が引き起こされる可能性があるが、これは感情と流動性の期待に駆動された「最後のバス」相場である可能性が高い。
周期の頂点判断： 2025年Q4または2026年初めに可能性があり、これは半減期モデルの一部の予測と一致します。注意すべきは、金利引き下げのニュースが実現する際には、市場がすでに十分に織り込んでいる可能性があり、「事実の売却」調整が発生することです。実際の価格の頂点は、金利引き下げの期待が最も高いが、まだ完全に実現していないときかもしれません。
3、ベストケース（年中に利下げが始まり、年間3回以上）：強気市場が加速し、頂点が早まり、さらに高くなる可能性
動向の推演：もし経済が予期せず弱体化し、連邦準備制度が早期に利下げを迫られるなら、市場のリスク嗜好は大いに高まるだろう。ビットコインは迅速に横ばいを脱し、強力な攻勢を仕掛け、全体の暗号通貨市場を熱狂的な段階に引き込むことが期待される。
周期のピーク判断：2025年のQ3またはQ4の初めに前倒しされる可能性があります。流動性緩和が早く到来すれば、価格がより高い水準に達する可能性がありますが、サイクル全体の持続時間はそれに応じて短縮されます。
四、まとめ
米連邦準備制度の金利決定は、依然として世界の資産価格設定の基準であり、特にビットコインのような高ボラティリティの資産にとって重要です。現在、市場は繰り返し下落を嘲笑していますが、主要な機関の予測によれば、今は期待が揺れ動く重要なポイントにいると言えます。ポジションを減らす一方で、もしかしたら一筋の希望を残すことができるかもしれません。