サイファー・マイニング )NASDAQ: CIFR(は3月に210 BTCをマイニングし、2月の合計より30多かった。マイニングのHODL’ersとは異なり、サイファーは3月にマイニングしたBTCのうち206を売却し、1,034トークンの財務を残した)おそらくスティーブ・ミラーのTake the Money and Runを口ずさんでいるだろう。(
HUT 8は3月に88BTCを自己マイニングし、2月の悲惨な合計46BTCの後、調子を取り戻しました。)Thatうまくいけば、CEOのジェヌートに電話をかけて、彼が彼らを悪く見せていると彼に怒鳴るトランプファミリーのメンバーを落ち着かせるでしょう.( 2月の低調な業績は、新しいBitmainリグの納入が遅れたためであり、ドナルドが言うように、彼の関税によって他の企業よりも少し大きな打撃を受ける特定の企業の可能性が高まっています。 もしかしたら、奇跡的に輸入作業が一段落するかもしれません。それに賭ける
トランプの関税はBTCブロック報酬マイナーにほとんど報酬を提供しない
ブロック報酬マイナーは、アメリカの国際貿易関係に対する混沌としたアプローチと、BTCトークンの法定通貨価格に影響を与える不確実性に苦しんでいます。
2025年4月は、アメリカのブロック報酬マイナーにとって「最も残酷な月」としての評判に確実に応えた(、あるいはそれを下回った)。ドナルド・トランプ大統領の支離滅裂な国際貿易政策が、彼らの株価やサプライチェーンに混乱をもたらした。しばらくの間、物事が再び上向きになるかのように見えたが、この物語は全く終わっていない。
MARA (NASDAQ: MARA)を取ります。先月末には株価が約14.60ドルで取引されており、昨年11月のトランプ再選直後の30ドル以上のピークからは大きく下回っていますが、木曜日の終値11.74ドルよりはずっと良い結果です(-4.6%の下落)。
同様の急落は、3月末に約8.75ドルで取引されていたRiot Platforms (NASDAQ: RIOT)など、他の著名なマイナーを悩ませましたが、木曜日に6.79ドルで取引を終了しました (-8%)。ライアットの株価は現在、1月下旬の2025年のピークから50%近く下落しています Bitdeer (NASDAQ:BTDR)は3月下旬に12ドル弱でしたが、木曜日に7.60ドルで取引を終了しました (-14%)。Bitdeerは1月のピークから70%以上下落しています。などなど。。。
マイナーの中で、MARAは「BTC準備戦略」の最も声高な支持者です。MARAは現在47,531 BTCトークンを保有しており、マイケル・セイラーの戦略(（以前のマイクロストラテジー）に次ぐ、公共取引されているBTCの最大の保有者です。 NASDAQ: MSTR)。3月28日に、MARAは普通株式を通じて最大20億ドルを調達する計画を発表しました—驚きです！—さらに多くのBTCを取得するために。
MARAがBTCの星にその荷車をつけることは、その株価がトークンの法定通貨の価値と連動して動くことを意味します。MARAは、BTCが4月2日に86,000ドルを超え（トランプが彼の関税計画の詳細を初めて発表した日）、その5日後に75,000ドル未満になったこのジェットコースターに乗りました。
BTCは4月9日に、崩壊した債券市場がトランプに関税計画の見直しを強いられた後、一時的に$83,000を超えて反発しました。しかし、4月10日の昼までにトークンは$79,000を下回り、興奮が冷めるとともに、私たちが依然として解決策のない世界的な貿易戦争に巻き込まれていることを皆が認識しました。
記録として、MARAが12月に15,574 BTCを15億3,000万ドルで購入したのは、平均トークン価格が96,000ドルで、現在の価格より17,000ドル高い—その取引はほぼ2億6500万ドルの損失となっている。そして、彼らはもっと買っているのか？
最後のヘリコプターはサイゴンを出発する
世界貿易に対する不確実性は、特に中国のBitmainやMicroBTのような企業が製造したリグに依存しているマイナーに影響を与えています。トランプがほぼ毎日のように中国への関税を引き上げており、木曜日には145%に達し、実質的には貿易禁輸となりました。そのため、これらのマイニングリグの価格は急騰するでしょう、そして、それがアメリカに入ることが許可される場合に限ります。
4月4日、The Mining Podポッドキャストでは、鉱山会社LuxorのCEOであるEthan Vera氏が、同社が「全員で手を組む作戦指令室」を招集し、採掘リグの輸入に対する関税の影響を mitiGate.io する方法を議論した経緯を振り返りました。ベラ氏によると、米国の鉱山労働者は、関税が発動される前に、外国製リグの即時出荷を手配するために「狂ったような争奪戦」を繰り広げているという。
ヴェラは「人々が…孤立した飛行機を借りてこれを運ぶために、ビットメインに対して…倉庫から機械を迅速に引き取るよう圧力をかけている」と明らかにしました。ブロックスペースは、一部のマイナーが「通常の料金の2-4倍でチャーター便を利用しており、1便あたり200万ドルから350万ドルの範囲である」と報じました。
アメリカの鉱夫たちは、迅速に行動しなかったために、新しいリグのコストが今や手が届かないほど高くなっていることに気づいています。Hashlabs MiningのCEO、ジャラン・メルラッドは、これがアメリカ以外の鉱業生産を促進する可能性があると示唆しました。中国のメーカーは、アメリカ以外の鉱夫に対して余剰在庫を安く処分せざるを得なくなるかもしれません。
米国の鉱山業者が関税を逃れるために他国に新たな拠点を開設するのではないかという憶測が流れています。しかし、それは、関税が米国にビジネスを呼び戻すのに役立つという彼の主張に効果的に反論し、米国を世界の誰もが認めるヘビー級鉱業チャンピオンにしたいという彼の願望に反する行動をとったことで、トランプ氏の怒りを買うリスクがあります。
このすべては、マイナーがBTCネットワークの史上最高の難易度に苦しんでいる中で起こっています。そのため、競争相手に合わせて高価なリグを常に交換し続けるコストを含めて、単一のBTCを採掘するコストが89,000ドルを超えています。これは現在のトークンの価値よりも約10,000ドル高いです。だから、うーん、良くないですね。
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取引アクション
恐れることはありません、苦しむマイナーたちよ。なぜなら、トランプの取引的アプローチは、まあ、すべてのことに対して、特に彼の尻をキスすることを恐れない最高経営責任者を持つマイニング会社に、ハードウェアのジレンマから抜け出す方法を提供するかもしれないからです。
水曜日の関税の引き下げに続いて、トランプは記者団に対し、残る輸入関税から特定の米国企業に免除を提供するかどうか尋ねられました。トランプは、「会社の性質によって、少し厳しい打撃を受ける企業があり、それを検討します。」と述べました。どの企業が免除の資格を持つかどうかをどのように判断するか尋ねられると、トランプは「本能的に」とだけ答えました。 トランプがどのように進めるかについての感覚を、チップメーカーの特筆すべき CEO ジェンセン・ファンからの報告から得ることができます。 (NASDAQ: NVDA)は、マイニング専用のGPUも製造しているが、先週トランプに対して、Nvidiaが中国に最も先進的なH20チップを販売し続けることを許可するよう提案した。
トランプのマラ・ラゴリゾートでの1皿100万ドルのディナーに続き、ホアンは米国を拠点とする新しいAIデータセンターに投資することを約束しましたが、政府はH20チップに対するさらなる輸出管理を強化する計画を一時中断しました。これは国家安全保障上の懸念やアメリカの「グローバルAI競争に勝つ」決意にもかかわらずです。子供たち、これがやり方だよ？
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アメリカのビットコインプロキシ
トランプは政治的な恩恵を公然と売るだけでなく、彼の家族が現在、鉱業グループの部分的な所有者であるという事実を含め、米国の鉱業セクターを保護する他の理由があります。アメリカンビットコインコーポレーション (ABC) とハット8 (NASDAQ: HUT) のパートナーシップ/合併はわずか1週間前のことですが、同社はすでに株式シンボルを確保することで上場の計画を進めています。
ABCはそのローンチ発表で、(最初に)プライベート投資を行い、(最終的には)ナスダックに上場する計画を示唆しました。Hut 8のCEO、アッシャー・ジェノートは、ABCが$ABTCというシンボルで上場することをフォーチュンに確認し、ナスダックのルールではそのシンボルはそれ以上保持されないため、次の2年以内に実現する可能性が高いと述べました。
トランプの息子エリックはフォーチュンに対して、ABCは最終的に「ビットコインの代理となる」と述べ、MARAやMSTRによって切り開かれた類似の道を示唆しました。Hut 8は現在、バランスシートに10,264 BTCを保有していますが、GenootがABC取引を通じてトランプ一家に実質的に提供したHut 8のマイニング事業の20%には、会社が既に獲得するために非常に努力したBTCが含まれないように賢かったことを願っています。
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燃えろ、ベイビー、燃えろ
2024年の選挙キャンペーン中、トランプは鉱夫たちに環境規制を廃止して、彼らの操業に必要な安価なエネルギーを豊富に供給することを約束しました。トランプは、高性能コンピューティング(HPC)の運営を行う企業にも同様の誓約を延長し、AIデータセンター(をサポートする鉱夫たちを含んでいます。これは、マイニング経済が悪化する中で「AIにピボットした」鉱夫たちを指します)。
今週、トランプ大統領は、石炭採掘を妨げる規制(deep breath)撤廃、石炭火力発電を制限する連邦規則の撤廃、環境法を骨抜きにしようとする連邦政府の意向を州が覆すことの防止、エネルギー生産を管理する既存の規制の撤廃、電力網を強化するために可能な限りのあらゆるエネルギー源を利用することなど、これらのエネルギー公約の実現を目的とした大統領令を相次いで発令しました。「人工知能データセンターの拡大を含む急速な技術進歩によって需要が促進されています。」
トランプは環境問題を無視する意向があるかもしれませんが、一部の採掘者は、BTCの法定通貨価格に対する投機的な賭けを確認するという価値のない目的のために膨大なエネルギーを消費しているという公衆の認識を相殺しようとしています。
例えば、MARAはテキサス州とノースダコタ州での運営を支えるために、燃焼された天然ガスの利用を促進しています。MARAは、『天然ガス現場中和』の専門家であるNGONソリューションとの提携により、これら2州の油井からのメタンを燃焼させることで、29,300メトリックトンの「二酸化炭素相当排出量」を削減したと述べています。
そのため、MARAが低大気放出排出量の促進を強く支持したことは驚くべきことではありません。 (FLARE) テッド・クルーズ上院議員が先週提出した法案(R-TX)。クルーズ氏は、この法案の目的は彼の故郷を「ビットコインマイニングのためのナンバーワンの場所」にすることだと述べた。
4ページの法案は、天然ガスを取り込み、電気に変換するために使用される機器のコストを償却することに対して、エネルギー企業に大きなインセンティブを提供します。この法案には、償却対象の「適用可能なエネルギー資産」のリストに「デジタル資産のマイニング」が含まれています。
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マーチングオン
常に通り、2025年3月の上場鉱夫の生産報告は、規模の大きさの降順で以下に示されています。先月言及したように、このリストにはもはやTeraWulfは含まれておらず、彼らが投資家に月次の進捗を更新する必要がなくなったようです。
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