2025年には、金は再び世界の資本市場で脚光を浴びるでしょう。 COMEX金先物は1オンス3,200ドルを突破し、年初来20%以上上昇し、過去最高値を記録した。 同時に、ビットコインは2024年末に一時的に10万ドルを超えましたが、2025年の初めにショックに陥り、徐々に「デジタルゴールド」の物語から離れました。
「古来の資産」である金が、世界的なデジタル化の波に逆行できるのはなぜか。 その根底にある価値ロジックは何ですか? そして、なぜ大きな期待を背負っていた「デジタルゴールド」であるビットコインが、実際の市場の混乱の中でリスクオフの約束を果たせなかったのでしょうか。
今日は、金の究極の価値コードを解体し、ビットコインとの深い共通点(希少性、安全資産の属性、人間のコンセンサス)を探ります。
ゴールドの2025年ハリケーン:3基のコアエンジン
米国が他国の資産(ロシアの外貨準備高など)を頻繁に凍結したことで、新興国は「脱ドル化」を加速させざるを得なくなった。 金は、いかなる主権国家にも支配されていない唯一の「ハードカレンシー」として、中央銀行にとって最良の代替準備資産となっています。
金の貨幣的特性は戻ってきている。 世界の外貨準備高に占める金の割合は、2000年の60%から2020年には20%に低下し、現在はバリューリターンサイクルに入っています。
危機的状況における金のパフォーマンスは完璧でした。
2008年の金融危機:金は26%上昇し、S&P500は38%急落。
2020年にパンデミックが始まったとき、金は15%上昇し、ビットコインは2022年のFRBの利上げサイクル中に65%急落しました。
ロシア・ウクライナ戦争の日:金は1日で4.2%上昇し、イランがイスラエルを攻撃したとき、ビットコインは7%急落しました。
金の安全資産は、5,000年にわたる人類のコンセンサスに由来しており、「安全資産」ではなく、「究極の通貨」です。
さらに重要なことは、世界の政府債務の対GDP比が130%を超え、米国の長期インフレ期待が高まったことです。 インフレに対するヘッジとしての金需要の急増と、米ドル安により、投資家はヘッジとして金に目を向けるようになりました。
金の「反脆弱」な性質により、インフレ、デフレ、スタグフレーションなどのさまざまな経済環境下でその価値を維持することができます。
ビットコインの「デジタルゴールド」のジレンマ:2025年にリスクオフの約束を果たせなかった理由 ビットコインはかつて「デジタルゴールド」になると期待されていました。 しかし、2025年の市場パフォーマンスは、この物語に異議を唱えています。
ハイテク株との強い相関関係:ビットコインとナスダックの相関は0.8に急上昇し、「安全資産」というよりも「リスク資産」になりました。
政策の不確実性:米国証券取引委員会(SEC)による仮想通貨取引所に対する規制の強化と、ビットコインの戦略的準備金に関するトランプ政権の曖昧な声明により、市場の売り圧力が強まっています。
流動性吸い上げ効果:FRBの利下げを見越して、資金は米国株式市場と金市場に還流し、ビットコインは1日で9億ドルを清算しました。
ビットコインのボラティリティ(年率80%以上)は金のボラティリティ(約15%)をはるかに上回っており、実際の市場の混乱の中で「安全な避難所」の役割を果たすことは困難です。
金とビットコインの究極の共通点:希少性、コンセンサス、そして人間の心理 非常に異なるパフォーマンスにもかかわらず、金とビットコインは依然として基礎となるロジックに驚くほど似ています。
1.希少性:希少性は貴重であるという究極のルール 金:地球上では約208,000トンの金が採掘されており、オリンピックのプール3つ分の大きさに積み上げられています。
ビットコイン:合計2,100万個、絶対的な希少性を確保するために4年ごとに生産量が半減しました。
どちらも自由に発行できるわけではなく、当然ながら反インフレです。
ビットコイン:ブロックチェーン技術は分散化されており、単一の政府によって管理されていません。
これらはすべて、世界の信用システムが混乱した際に安全な避難所として機能する「非主権資産」です。
ビットコインの価値は、ブロックチェーン信者のコンセンサスに依存しています。
両者の究極の価値は、「十分な数の人々が価値があると信じている」ことに基づいています。
2025年の見通し:金は依然として「安全な避難所の王」であり、ビットコインは検証に時間が必要です 短期的には、中東情勢がさらに悪化すれば、金は3,950ドル、あるいは4,500ドルに達する可能性があります。 長い目で見れば、金は「脱ドル化」の中核的な担い手となり、鉱物の金生産の停滞は希少性をさらに強めるだろう。
ビットコインが本当に「デジタルゴールド」になるためには、規制の束縛を打ち破り、ボラティリティを30%未満に下げる必要があります。 現時点では、安定した安全資産というよりは、高リスクでボラティリティの高い投機資産にとどまっています。
投資戦略のアドバイス:
保守的:70%の金ETF+20%の国債+10%の現金、年率8%-12%の目標。
アグレッシブ:50%ゴールド+30%ビットコイン+20%テクノロジー株、ビットコインのボラティリティをヘッジするために金を使用。
ブラックスワンが襲ったとき、金は依然としてノアの箱舟の切符であり、2025年の世界では、地政学的な対立、債務危機、通貨システムの再構築が絡み合い、金の究極の価値が再び検証されます。 ビットコインは、その大きな可能性にもかかわらず、それが本当に「デジタルゴールド」のマントルを引き継ぐことができるかどうかを証明するにはまだ時間が必要です。
金の魔法は、その化学的性質にあるのではなく、人類が何千年もの間金を信じてきたという共通の信念にあります。
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金:ミレニアムコンセンサスの究極のヘッジコード、なぜ2025年に過去最高値を更新するのか?
2025年には、金は再び世界の資本市場で脚光を浴びるでしょう。 COMEX金先物は1オンス3,200ドルを突破し、年初来20%以上上昇し、過去最高値を記録した。 同時に、ビットコインは2024年末に一時的に10万ドルを超えましたが、2025年の初めにショックに陥り、徐々に「デジタルゴールド」の物語から離れました。
「古来の資産」である金が、世界的なデジタル化の波に逆行できるのはなぜか。 その根底にある価値ロジックは何ですか? そして、なぜ大きな期待を背負っていた「デジタルゴールド」であるビットコインが、実際の市場の混乱の中でリスクオフの約束を果たせなかったのでしょうか。
今日は、金の究極の価値コードを解体し、ビットコインとの深い共通点(希少性、安全資産の属性、人間のコンセンサス)を探ります。
ゴールドの2025年ハリケーン:3基のコアエンジン
米国が他国の資産(ロシアの外貨準備高など)を頻繁に凍結したことで、新興国は「脱ドル化」を加速させざるを得なくなった。 金は、いかなる主権国家にも支配されていない唯一の「ハードカレンシー」として、中央銀行にとって最良の代替準備資産となっています。
金の貨幣的特性は戻ってきている。 世界の外貨準備高に占める金の割合は、2000年の60%から2020年には20%に低下し、現在はバリューリターンサイクルに入っています。
危機的状況における金のパフォーマンスは完璧でした。
2008年の金融危機:金は26%上昇し、S&P500は38%急落。
2020年にパンデミックが始まったとき、金は15%上昇し、ビットコインは2022年のFRBの利上げサイクル中に65%急落しました。
ロシア・ウクライナ戦争の日:金は1日で4.2%上昇し、イランがイスラエルを攻撃したとき、ビットコインは7%急落しました。
金の安全資産は、5,000年にわたる人類のコンセンサスに由来しており、「安全資産」ではなく、「究極の通貨」です。
さらに重要なことは、世界の政府債務の対GDP比が130%を超え、米国の長期インフレ期待が高まったことです。 インフレに対するヘッジとしての金需要の急増と、米ドル安により、投資家はヘッジとして金に目を向けるようになりました。
金の「反脆弱」な性質により、インフレ、デフレ、スタグフレーションなどのさまざまな経済環境下でその価値を維持することができます。
ビットコインの「デジタルゴールド」のジレンマ:2025年にリスクオフの約束を果たせなかった理由 ビットコインはかつて「デジタルゴールド」になると期待されていました。 しかし、2025年の市場パフォーマンスは、この物語に異議を唱えています。
ハイテク株との強い相関関係:ビットコインとナスダックの相関は0.8に急上昇し、「安全資産」というよりも「リスク資産」になりました。
政策の不確実性:米国証券取引委員会(SEC)による仮想通貨取引所に対する規制の強化と、ビットコインの戦略的準備金に関するトランプ政権の曖昧な声明により、市場の売り圧力が強まっています。
流動性吸い上げ効果:FRBの利下げを見越して、資金は米国株式市場と金市場に還流し、ビットコインは1日で9億ドルを清算しました。
ビットコインのボラティリティ(年率80%以上)は金のボラティリティ(約15%)をはるかに上回っており、実際の市場の混乱の中で「安全な避難所」の役割を果たすことは困難です。
金とビットコインの究極の共通点:希少性、コンセンサス、そして人間の心理 非常に異なるパフォーマンスにもかかわらず、金とビットコインは依然として基礎となるロジックに驚くほど似ています。
1.希少性:希少性は貴重であるという究極のルール 金:地球上では約208,000トンの金が採掘されており、オリンピックのプール3つ分の大きさに積み上げられています。
ビットコイン:合計2,100万個、絶対的な希少性を確保するために4年ごとに生産量が半減しました。
どちらも自由に発行できるわけではなく、当然ながら反インフレです。
ビットコイン:ブロックチェーン技術は分散化されており、単一の政府によって管理されていません。
これらはすべて、世界の信用システムが混乱した際に安全な避難所として機能する「非主権資産」です。
ビットコインの価値は、ブロックチェーン信者のコンセンサスに依存しています。
両者の究極の価値は、「十分な数の人々が価値があると信じている」ことに基づいています。
2025年の見通し:金は依然として「安全な避難所の王」であり、ビットコインは検証に時間が必要です 短期的には、中東情勢がさらに悪化すれば、金は3,950ドル、あるいは4,500ドルに達する可能性があります。 長い目で見れば、金は「脱ドル化」の中核的な担い手となり、鉱物の金生産の停滞は希少性をさらに強めるだろう。
ビットコインが本当に「デジタルゴールド」になるためには、規制の束縛を打ち破り、ボラティリティを30%未満に下げる必要があります。 現時点では、安定した安全資産というよりは、高リスクでボラティリティの高い投機資産にとどまっています。
投資戦略のアドバイス:
保守的:70%の金ETF+20%の国債+10%の現金、年率8%-12%の目標。
アグレッシブ:50%ゴールド+30%ビットコイン+20%テクノロジー株、ビットコインのボラティリティをヘッジするために金を使用。
ブラックスワンが襲ったとき、金は依然としてノアの箱舟の切符であり、2025年の世界では、地政学的な対立、債務危機、通貨システムの再構築が絡み合い、金の究極の価値が再び検証されます。 ビットコインは、その大きな可能性にもかかわらず、それが本当に「デジタルゴールド」のマントルを引き継ぐことができるかどうかを証明するにはまだ時間が必要です。
金の魔法は、その化学的性質にあるのではなく、人類が何千年もの間金を信じてきたという共通の信念にあります。