実用型トークンと人気トークン: 誰が未来の市場の主導者か?

ある取引所が登場して以来、市場は2024年4月から2025年1月初めにかけて、何度も人気トークンの熱狂を経験しました。

しかし、ある政治家に関連するトークンの価格が大幅に下落した後、投資家は実用型トークンがより長期的な投資価値を持つかどうかを再考し始めました。

実用型トークンは通常、プラットフォームの使用料として使用されます。これは多くのプロトコルやブロックチェーンのビジネスモデルで一般的です。さらに、これらのプロトコルはトークンの自社買い戻しや焼却を行うことがあり、これによりその基本的な価値を反映することがあります。

では、市場の構図の変化が実用型トークンにより高いリターンをもたらすのでしょうか？

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1. 中央集権取引所トークンのパフォーマンスはより安定している

ある政治家に関連する人気トークンの発行後、人気トークンの分野は一時的に急上昇しましたが、1ヶ月以内に急速に冷却し、2月1日には利益がすでにマイナスに転じていました。

その後、人気のトークン価格は継続的に下落しました。他のセクター、例えばパブリックチェーン、DeFi、インフラのトークンも同様の動きを示しました。

しかし、この間にビットコインと中央集権型取引所トークンは比較的安定しており、後者は価格の上昇さえ見せました。

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2. セントラライズド取引所トークンパフォーマンス分析

深入観察すると、今年の8つの中央集権取引所トークンのうち、7つがビットコインよりも優れたパフォーマンスを示し、そのうち6つが正の収益を達成しました。

ある取引所は初期段階で顕著な上昇を示し、別の取引所のトークンは最高の年間成長を達成しました。

では、中央集権型取引所トークンはなぜ安定を保てるのでしょうか？

3. セントラライズド取引所トークンの収益状況

一つの可能性として、中央集権型取引所のトークンの収益がより高い(ここでの収益はトークンの焼却または買い戻し額を指します)。

過去1年、中央集権取引所トークンの平均収益と時価総額比は0.12で、DeFiプロジェクトの2倍以上です。

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4. 中心化取引所トークンの収益とリターンの関係

前述のように、これらの中央集権型取引所トークンの中で、ある取引所トークンは最も安定したパフォーマンスを示しており、これは2025年1月1日から3月18日までの価格リターンと昨年の収益時価総額比との顕著な相関関係を反映しています。しかし、すべてのトークンが同じ傾向に従うわけではありません。例えば、ある取引所トークンは右下に位置しており、2024年には高いリターンを示しましたが、このリターンは2025年に持続することができません。

注目すべきは、一部の取引所が昨年、いかなるトークンの焼却や買い戻しの記録も公表しなかったことです。

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5. 結論

市場が下落する期間、中央集権型取引所セクターの価格は収益の期待により比較的安定している可能性があります。しかし、各取引所を評価する際には、トークン価格の変動を促進する他の多くの要因が依然として存在します。

6. 研究方法:

時価総額ランキング上位100のプロジェクトから57のトークンを選択しました、包括:

• 収益または手数料データのあるトークン
• 利益のないトークン(を確認してください。人気トークン)のように。

含まれていません:

• パッケージトークン
• クロスチェーンブリッジトークン
• ビットコイン
• ビットコインハードフォーク通貨