# 分散型金融リスク管理:コードからガバナンスまでの包括的なフレームワーク分散型金融(DeFi)は、スマートコントラクトを通じて従来の金融サービスの分散型バージョンを実現し、資産取引、貸出、保険、さまざまなデリバティブなどの分野を網羅しています。信用サービスを除き、ほぼすべての現実世界の金融サービスはDeFiプロトコルに対応するものが見つかります。これらのプロトコルの特徴は、分散型で自動運用されていることであり、中央機関による管理や維持が行われないため、契約のリスク管理が業界が直面する大きな課題となっています。分散型金融は金融とテクノロジーの融合産物として、主に以下のいくつかのリスクに直面しています:1. コードリスク:これは、イーサリアムの基盤となるコード、スマートコントラクトのコード、そしてウォレットのコードなどに関する潜在的な脆弱性を含みます。歴史的なDAO事件、最近のあるDEXの脆弱性攻撃、および様々なウォレットの盗難事件は、こうしたリスクの表れです。2. 業務リスク:主に業務設計プロセスにおける脆弱性から生じ、合理的な攻撃や操作に利用される可能性があります。例えば、初期のFOMO3Dがブロック攻撃を受けたり、ある貸出プラットフォームが安全でない価格オラクルを使用したために資産損失を被ったりしました。このような行為の実施者は通常「アービトラージャー」と呼ばれ、彼らのDeFiプロジェクトへの影響は二面的なものとなる可能性があります。3. 市場のボラティリティリスク:DeFiプロトコルが設計時に極端な市場状況を十分に考慮しなかった場合、激しい変動時にロスカットが発生する可能性があります。2020年3月12日のあるステーブルコインプロジェクトのパフォーマンスが典型的な例です。4. オラクルリスク:オラクルはグローバル変数を提供する重要なインフラであり、その安全性はそれに依存する分散型金融プロジェクトに直接影響します。オラクルが攻撃を受けたり故障したりすると、エコシステム全体が崩壊する可能性があります。業界では、真に分散型のオラクルが未来の分散型金融において最も重要なインフラになると広く考えられています。5. "技術代理"リスク:これは主に、スマートコントラクトやブロックチェーン技術に不慣れな一般ユーザーが、中央集権的なチームが開発した便利なツールを使用する際に直面する可能性のある潜在的なリスクを指します。これらのリスクを効果的に管理するために、事前、事中、事後の三つの段階に分かれた包括的な分散型金融リスク管理フレームワークを提案します。事前管理は、主に契約コードの厳密な形式的検証に関係しています。これには、契約で使用される方法、リソース、指令の境界を詳細に分析し、それらが組み合わさる過程での相互影響を評価することが含まれます。この検証プロセスは、従来のソフトウェアテストよりも数学的証明に近いものです。事中管理の重点は、停止メカニズムと異常トリガーメカニズムの設計です。これにより、契約は潜在的な攻撃行動を認識し、介入することができ、自動停止やガバナンスによってトリガーされる停止が含まれます。異常トリガーメカニズムは、契約の実行中に予期しない状況が発生した際に対処するために使用され、リスク管理パラメータを自動的に調整して対応します。事後管理にはいくつかの重要なプロセスが含まれます。まず、チェーン上のガバナンス(DAO)を通じてコードの脆弱性を修正します。次に、ガバナンス資産自体が攻撃を受けた場合、契約のフォークが必要になることがあります。また、可能なリスクを分散するために保険メカニズムを構築します。最後に、コミュニティはチェーン上のデータ追跡を利用し、関連機関と協力して損失を回収することができます。現在、業界における分散型金融の安全性に対する理解はまだ初期段階にあり、伝統的な考え方に制限されています。将来の発展に適応するためには、境界分析、完全性検証、一貫性チェック、形式的検証、停止メカニズム、異常トリガー、オンチェーンガバナンス、契約フォークなどの新しい概念や技術を導入する必要があります。これによって、より安全で信頼性の高い分散型金融エコシステムを構築できるのです。
分散型金融全面風控:コード検証からガバナンスの三段階安全フレームワーク
分散型金融リスク管理:コードからガバナンスまでの包括的なフレームワーク
分散型金融(DeFi)は、スマートコントラクトを通じて従来の金融サービスの分散型バージョンを実現し、資産取引、貸出、保険、さまざまなデリバティブなどの分野を網羅しています。信用サービスを除き、ほぼすべての現実世界の金融サービスはDeFiプロトコルに対応するものが見つかります。これらのプロトコルの特徴は、分散型で自動運用されていることであり、中央機関による管理や維持が行われないため、契約のリスク管理が業界が直面する大きな課題となっています。
分散型金融は金融とテクノロジーの融合産物として、主に以下のいくつかのリスクに直面しています:
コードリスク:これは、イーサリアムの基盤となるコード、スマートコントラクトのコード、そしてウォレットのコードなどに関する潜在的な脆弱性を含みます。歴史的なDAO事件、最近のあるDEXの脆弱性攻撃、および様々なウォレットの盗難事件は、こうしたリスクの表れです。
業務リスク:主に業務設計プロセスにおける脆弱性から生じ、合理的な攻撃や操作に利用される可能性があります。例えば、初期のFOMO3Dがブロック攻撃を受けたり、ある貸出プラットフォームが安全でない価格オラクルを使用したために資産損失を被ったりしました。このような行為の実施者は通常「アービトラージャー」と呼ばれ、彼らのDeFiプロジェクトへの影響は二面的なものとなる可能性があります。
市場のボラティリティリスク:DeFiプロトコルが設計時に極端な市場状況を十分に考慮しなかった場合、激しい変動時にロスカットが発生する可能性があります。2020年3月12日のあるステーブルコインプロジェクトのパフォーマンスが典型的な例です。
オラクルリスク:オラクルはグローバル変数を提供する重要なインフラであり、その安全性はそれに依存する分散型金融プロジェクトに直接影響します。オラクルが攻撃を受けたり故障したりすると、エコシステム全体が崩壊する可能性があります。業界では、真に分散型のオラクルが未来の分散型金融において最も重要なインフラになると広く考えられています。
"技術代理"リスク:これは主に、スマートコントラクトやブロックチェーン技術に不慣れな一般ユーザーが、中央集権的なチームが開発した便利なツールを使用する際に直面する可能性のある潜在的なリスクを指します。
これらのリスクを効果的に管理するために、事前、事中、事後の三つの段階に分かれた包括的な分散型金融リスク管理フレームワークを提案します。
事前管理は、主に契約コードの厳密な形式的検証に関係しています。これには、契約で使用される方法、リソース、指令の境界を詳細に分析し、それらが組み合わさる過程での相互影響を評価することが含まれます。この検証プロセスは、従来のソフトウェアテストよりも数学的証明に近いものです。
事中管理の重点は、停止メカニズムと異常トリガーメカニズムの設計です。これにより、契約は潜在的な攻撃行動を認識し、介入することができ、自動停止やガバナンスによってトリガーされる停止が含まれます。異常トリガーメカニズムは、契約の実行中に予期しない状況が発生した際に対処するために使用され、リスク管理パラメータを自動的に調整して対応します。
事後管理にはいくつかの重要なプロセスが含まれます。まず、チェーン上のガバナンス(DAO)を通じてコードの脆弱性を修正します。次に、ガバナンス資産自体が攻撃を受けた場合、契約のフォークが必要になることがあります。また、可能なリスクを分散するために保険メカニズムを構築します。最後に、コミュニティはチェーン上のデータ追跡を利用し、関連機関と協力して損失を回収することができます。
現在、業界における分散型金融の安全性に対する理解はまだ初期段階にあり、伝統的な考え方に制限されています。将来の発展に適応するためには、境界分析、完全性検証、一貫性チェック、形式的検証、停止メカニズム、異常トリガー、オンチェーンガバナンス、契約フォークなどの新しい概念や技術を導入する必要があります。これによって、より安全で信頼性の高い分散型金融エコシステムを構築できるのです。