連邦準備制度（FED）が9ヶ月ぶりに初めて利下げを行ったことは、暗号資産市場に複雑な影響を与えました。一方で、ステーブルコイン発行者は厳しい挑戦に直面しています。TetherやCircleを代表とする企業は、その収益モデルがユーザーのドルを短期の米国債に投資することに依存しています。金利が下がるにつれて、これらの企業の収益は大幅に縮小することが予想され、年間で最大5億ドルの収入が減少する可能性があります。

この変化は、ステーブルコインの発行者だけでなく、DeFi分野にも影響を及ぼしています。高金利環境に依存する「元本保証」型の利回り商品は、収益の低下に直面する可能性があります。

しかし、長期的には金利引き下げが暗号資産市場にポジティブな影響をもたらす可能性があります。低金利環境は投資家により高いリターンを求める資産を探させるため、ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産の魅力が増す可能性があります。例えば、連邦準備制度（FED）が2024年に初めて金利を引き下げた後、ビットコイン価格は5.9万ドルから急速に6.3万ドルを超え、暗号市場全体の時価総額はわずか数日で6%増加しました。

最近ビットコインETFへの資金流入が加速しており、これは投資家がこのトレンドを認識していることを反映しています。このような状況に直面して、賢明な投資戦略は、ステーブルコインの保有量を減らし、BTCやETHなどの主要な暗号資産の配置を増やすことが含まれるかもしれません。

同時に、連邦準備制度（FED）の今後の政策動向に密接に注目することも重要です。もし連邦準備制度（FED）が引き続き金利を引き下げるなら、これは暗号資産市場の発展をさらに促進する可能性があります。現在の低い利回りのグローバル金融環境では、暗号資産市場はより高いリターンを求める投資家を引き付けるかもしれません。