ソース：Motley_fool2025年9月2日 14:45画像ソース：The Motley Fool## 日時2025年8月7日木曜日 午前8時30分（東部時間）## 出席者最高経営責任者 — ダニエル・T・スカヴィラ最高財務責任者 — マシュー・E・ガース**Motley Foolのアナリストからの引用が必要な場合は、pr@fool.comまでメールでお問い合わせください**## リスク要因**のれんおよび無形資産の減損** — Gate（NASDAQ:GT）は2025年度第2四半期（2025年6月30日終了）において、OISおよびCTSセグメント内ののれんおよびその他の無形資産に関して2億1400万ドルの非現金税引後減損損失を計上しました（GAAP）。これは、関税および当初の投資前提から乖離した取引量の変化に起因しています。**関税** — 最高財務責任者のガース氏は、2025年度の年間総関税影響額が5000万ドルから8000万ドルに増加し、そのうち2500万ドルが第3四半期と第4四半期のコスト増として2025年度の収益に影響を与えると予想されると開示しました。**米国収益の減少** — 2025年度第2四半期の米国セグメントの売上高は18%減少しました。Byteを除くと11%の減少（非GAAP）であり、主にコネクテッドテクノロジーソリューション、矯正およびインプラント製品の弱さによるものです。**キャッシュフローの減少** — 営業キャッシュフローは前年同期の2億800万ドルから4800万ドルに減少しました。これは主に、現金回収のタイミング、在庫の積み増し、および2024年度第2四半期に受け取った4200万ドルの外国税還付金の不在によるものです。## 主要ポイント**収益** — 2025年度第2四半期の収益は9億3600万ドルで、報告ベースで4.9%減、一定為替レートベースで6.7%減となりました。減少の半分はByteによるものです。**調整後EBITDA利益率** — 調整後EBITDA利益率は21%で、前年同期比360ベーシスポイント上昇しました。これは主にByteの影響とコスト削減によるものです。**調整後EPS** — 調整後EPSは0.52ドルで、前年同期比7%の成長を示しました。これは利益率の拡大、為替、および発行済株式数の減少によるものですが、税金の増加や特別項目によって一部相殺されました（非GAAP）。**現金および現金同等物** — 四半期末時点で3億5900万ドル、純債務対EBITDA比率は3.1倍（非GAAP）で、前四半期から変化ありません。**ハイブリッド債発行** — 5億5000万ドルの資金調達を完了し、財務の柔軟性を向上させました。**EDSセグメント** — 一定為替レートベースで売上高が1.1%増加しました。その他の地域が牽引し、欧州および米国の取引量減少を相殺しました。**OISセグメント** — 売上高（非GAAP）は一定為替レートベースで19.4%減少しました。Byteが半分以上を占め、低価格帯インプラントは低双桁の減少となりました。**CTSセグメント** — 売上高は一定為替レートベースで5.9%減少しました。欧州のイメージング部門が二桁成長を示しましたが、米国のCAD/CAMおよびイメージング部門の減少によって相殺されました（非GAAP）。**Wellspect Healthcare** — 売上高は一定為替レートベースで2.5%減少しました（非GAAP）。これは前年の代理店在庫積み増しと新製品発売を反映しています。**SureSmile** — グローバルで前年同期比3.3%の成長を達成しました。欧州およびその他の地域で好調な結果を示しましたが、米国の軟調さによって一部相殺されました。**ドイツ** — CTSおよびSureSmileの拡大に牽引され、4四半期連続で成長を記録しました。ただし、IPS製品の弱さによって一部相殺されました。**見通し** — 2025年度通期の売上高、調整後EBITDA利益率、および調整後EPS（非GAAP）のガイダンスを再確認しました。第3四半期の売上高および調整後EPSは、関税および季節性の影響により前四半期比で減少する見込みです。**DS Coreプラットフォーム** — ユニークユーザー数が5万人に達し、デバイス接続性と月間ラボオーダー処理数が増加しています。**現場投資** — スカヴィラCEOは、現場チームのサポート強化、顧客重視、および手順化を戦略的優先事項として推進することを約束しました。## 要約経営陣は、顧客中心の実行へと戦略的シフトを確認し、収益面での圧力にもかかわらず利益率の向上をサポートするため、現場の能力強化と業務の効率化を強調しています。同社は積極的にイノベーションと手順提供を加速させており、DS Coreの採用を成長戦略の中心要素として強調しています。営業力の向上への投資と優先的な資本配分は、競争力のある位置づけを強化し、持続的なイノベーションのためのリソースを確保することを目指しています。最高財務責任者のガース氏は次のように述べています。「前年同期比での減少は、主に現金回収のタイミング、ERPの導入と関税に備えた在庫の積み増し、および前年同期（2024年度第2四半期）に受け取った約4200万ドルの外国税還付金によるものです。」最高経営責任者のスカヴィラ氏は、販売パートナーとの積極的な関与を確認し、長期的なチャネル戦略を決定する前に「傾聴し、学ぶ」意向を示しました。セグメント別の結果（非GAAP）は、米国の売上高が大幅に圧縮される中、欧州およびその他の地域では比較的安定していることを示しています。ドイツは世界的な変動の中で好調を維持しています。最高財務責任者のガース氏によると、前年同期比で収益に影響を与えるような大きな販売店在庫の変動はありませんでした。経営陣は、新たな指導体制の下でさらなる見直しを行いながら、継続的なコスト管理、焦点を絞った投資、および手順のイノベーションを通じて、新たな関税コストとマクロ環境の軟化に対応することを目指しています。## 業界用語集**Byte**: 矯正歯科に関連するセグメントおよび収益の議論で言及される、消費者向け透明マウスピース事業。**CTS**: デジタルイメージング、CAD/CAM機器、および関連する歯科技術を包含するコネクテッドテクノロジーソリューションセグメント。**EDS**: 歯内療法、修復、および予防歯科製品をカバーする基本的歯科ソリューションセグメント。**SureSmile**: Gate社の矯正治療用透明マウスピースソリューション。OISセグメント内および地域別に業績が報告されます。**IPS**: OISセグメント内の歯科インプラントおよび補綴製品ラインを指すインプラント補綴ソリューション。**DS Core**: 歯科専門家向けにデバイス、データ、およびワークフローを統合する同社開発のデジタルプラットフォーム。**VBP**: 中国におけるインプラントの販売量と価格に影響を与える大量調達モデル。**ハイブリッド債**: 負債と株式の特徴を組み合わせた劣後債券で、流動性と財務の柔軟性を強化するために使用されます。## 全カンファレンスコール議事録[Q&Aセッションの全文は省略しました]
デンツプライシロナ（XRAY）2025年第2四半期決算トランスクリプト
ソース：Motley_fool
2025年9月2日 14:45
画像ソース：The Motley Fool
日時
2025年8月7日木曜日 午前8時30分（東部時間）
出席者
最高経営責任者 — ダニエル・T・スカヴィラ 最高財務責任者 — マシュー・E・ガース
Motley Foolのアナリストからの引用が必要な場合は、pr@fool.comまでメールでお問い合わせください
リスク要因
のれんおよび無形資産の減損 — Gate（NASDAQ:GT）は2025年度第2四半期（2025年6月30日終了）において、OISおよびCTSセグメント内ののれんおよびその他の無形資産に関して2億1400万ドルの非現金税引後減損損失を計上しました（GAAP）。これは、関税および当初の投資前提から乖離した取引量の変化に起因しています。
関税 — 最高財務責任者のガース氏は、2025年度の年間総関税影響額が5000万ドルから8000万ドルに増加し、そのうち2500万ドルが第3四半期と第4四半期のコスト増として2025年度の収益に影響を与えると予想されると開示しました。
米国収益の減少 — 2025年度第2四半期の米国セグメントの売上高は18%減少しました。Byteを除くと11%の減少（非GAAP）であり、主にコネクテッドテクノロジーソリューション、矯正およびインプラント製品の弱さによるものです。
キャッシュフローの減少 — 営業キャッシュフローは前年同期の2億800万ドルから4800万ドルに減少しました。これは主に、現金回収のタイミング、在庫の積み増し、および2024年度第2四半期に受け取った4200万ドルの外国税還付金の不在によるものです。
主要ポイント
収益 — 2025年度第2四半期の収益は9億3600万ドルで、報告ベースで4.9%減、一定為替レートベースで6.7%減となりました。減少の半分はByteによるものです。
調整後EBITDA利益率 — 調整後EBITDA利益率は21%で、前年同期比360ベーシスポイント上昇しました。これは主にByteの影響とコスト削減によるものです。
調整後EPS — 調整後EPSは0.52ドルで、前年同期比7%の成長を示しました。これは利益率の拡大、為替、および発行済株式数の減少によるものですが、税金の増加や特別項目によって一部相殺されました（非GAAP）。
現金および現金同等物 — 四半期末時点で3億5900万ドル、純債務対EBITDA比率は3.1倍（非GAAP）で、前四半期から変化ありません。
ハイブリッド債発行 — 5億5000万ドルの資金調達を完了し、財務の柔軟性を向上させました。
EDSセグメント — 一定為替レートベースで売上高が1.1%増加しました。その他の地域が牽引し、欧州および米国の取引量減少を相殺しました。
OISセグメント — 売上高（非GAAP）は一定為替レートベースで19.4%減少しました。Byteが半分以上を占め、低価格帯インプラントは低双桁の減少となりました。
CTSセグメント — 売上高は一定為替レートベースで5.9%減少しました。欧州のイメージング部門が二桁成長を示しましたが、米国のCAD/CAMおよびイメージング部門の減少によって相殺されました（非GAAP）。
Wellspect Healthcare — 売上高は一定為替レートベースで2.5%減少しました（非GAAP）。これは前年の代理店在庫積み増しと新製品発売を反映しています。
SureSmile — グローバルで前年同期比3.3%の成長を達成しました。欧州およびその他の地域で好調な結果を示しましたが、米国の軟調さによって一部相殺されました。
ドイツ — CTSおよびSureSmileの拡大に牽引され、4四半期連続で成長を記録しました。ただし、IPS製品の弱さによって一部相殺されました。
見通し — 2025年度通期の売上高、調整後EBITDA利益率、および調整後EPS（非GAAP）のガイダンスを再確認しました。第3四半期の売上高および調整後EPSは、関税および季節性の影響により前四半期比で減少する見込みです。
DS Coreプラットフォーム — ユニークユーザー数が5万人に達し、デバイス接続性と月間ラボオーダー処理数が増加しています。
現場投資 — スカヴィラCEOは、現場チームのサポート強化、顧客重視、および手順化を戦略的優先事項として推進することを約束しました。
要約
経営陣は、顧客中心の実行へと戦略的シフトを確認し、収益面での圧力にもかかわらず利益率の向上をサポートするため、現場の能力強化と業務の効率化を強調しています。同社は積極的にイノベーションと手順提供を加速させており、DS Coreの採用を成長戦略の中心要素として強調しています。営業力の向上への投資と優先的な資本配分は、競争力のある位置づけを強化し、持続的なイノベーションのためのリソースを確保することを目指しています。
最高財務責任者のガース氏は次のように述べています。「前年同期比での減少は、主に現金回収のタイミング、ERPの導入と関税に備えた在庫の積み増し、および前年同期（2024年度第2四半期）に受け取った約4200万ドルの外国税還付金によるものです。」
最高経営責任者のスカヴィラ氏は、販売パートナーとの積極的な関与を確認し、長期的なチャネル戦略を決定する前に「傾聴し、学ぶ」意向を示しました。
セグメント別の結果（非GAAP）は、米国の売上高が大幅に圧縮される中、欧州およびその他の地域では比較的安定していることを示しています。ドイツは世界的な変動の中で好調を維持しています。
最高財務責任者のガース氏によると、前年同期比で収益に影響を与えるような大きな販売店在庫の変動はありませんでした。
経営陣は、新たな指導体制の下でさらなる見直しを行いながら、継続的なコスト管理、焦点を絞った投資、および手順のイノベーションを通じて、新たな関税コストとマクロ環境の軟化に対応することを目指しています。
業界用語集
Byte: 矯正歯科に関連するセグメントおよび収益の議論で言及される、消費者向け透明マウスピース事業。
CTS: デジタルイメージング、CAD/CAM機器、および関連する歯科技術を包含するコネクテッドテクノロジーソリューションセグメント。
EDS: 歯内療法、修復、および予防歯科製品をカバーする基本的歯科ソリューションセグメント。
SureSmile: Gate社の矯正治療用透明マウスピースソリューション。OISセグメント内および地域別に業績が報告されます。
IPS: OISセグメント内の歯科インプラントおよび補綴製品ラインを指すインプラント補綴ソリューション。
DS Core: 歯科専門家向けにデバイス、データ、およびワークフローを統合する同社開発のデジタルプラットフォーム。
VBP: 中国におけるインプラントの販売量と価格に影響を与える大量調達モデル。
ハイブリッド債: 負債と株式の特徴を組み合わせた劣後債券で、流動性と財務の柔軟性を強化するために使用されます。
全カンファレンスコール議事録
[Q&Aセッションの全文は省略しました]