近年、新エネルギー電気自動車は過去のPCやスマホのように、業界の進展が資本市場に新たな熱狂をもたらしている。
私が見てきた限り、テスラを筆頭に多くの電気自動車ブランドが従来の自動車メーカーを覆そうとしている。正直言って、トヨタやフォード、フォルクスワーゲンなどの老舗メーカーは何十年も自動車業界を支配してきたからね。彼らの道をただ模倣するだけでは追い越せない。産業に革命的な変化が訪れたときこそチャンスだ！スマホの登場でアップルがノキアを追い越し、ストリーミング動画でNetflixがブロックバスターを打ち負かしたように。
環境意識の高まりと炭素削減が世界的な目標になる中、電気自動車市場は着実に拡大し、自動車が初めて発明された時のように、数十年の恩恵期間を享受できるだろう。今から電動車業界の主要企業と現状、テスラや比亜迪（BYD）、リーオートなどの競争状況を比較し、投資価値のある電気自動車株と投資する際の注目ポイントを紹介しよう。
今や新エネルギー自動車ブランドが群雄割拠し、中国とアメリカが技術的に最も先進的で最大の市場を持つ二大地域として激しく競争している。正直、リーディングな電気自動車株の多くは成長株だが、全ての企業が優れた収益力を持っているわけじゃないんだよな。以下に米国市場で有名かつ業績の良い企業をいくつか挙げるね。
電気自動車の龍頭株と言えば、やはりテスラだろう。2003年設立。それ以前にも電気自動車はあったけど、ほとんどはガソリン車を改造したもので、車体もガソリン車のものを使ってた。でもテスラは違う！全てを一から設計し直し、電気自動車の加速性能の限界を突破するために技術開発に力を入れた。
テスラはスーパーカーを最初の製品として投入し、高級ブランドイメージを作り上げた。高額な価格設定を受け入れやすくするためだな。さらに特許を無償で公開し、名目上は多くの企業の参入を促したが、本音は業界の基準を自分たちに設定したかったんだ。その後、炭素クレジットで利益を上げ、中国では高額な補助金を受けて工場を建設し生産を拡大。2020年にはテスラは利益を出し、S&P500に選出され、株価は短期間で10倍以上に急騰し、マスクは世界一の富豪になった。
テスラは先駆者として業界をリードし、政策動向を追い続けている。現在市場シェア1位で電気自動車産業の21％を占める。ロボットによる生産を採用し人件費を抑えているため、純利益率は約15％と高く、2位の比亜迪（BYD）の3.9％の約3倍だ。
比亜迪は中国の電気自動車龍頭株と言えるだろう。中国政府のガソリン車規制政策の恩恵を受け、利益は急上昇している。
1995年設立の比亜迪は、典型的な中国の公務員が海に出て商売を始めたケースだ。当初はニッカド、ニッケル水素、リチウム電池を消費者向け電子製品用に製造販売し、その後携帯電話部品と組立事業も手がけた。2003年に秦川自動車を買収後、自社のリチウム電池技術を活かして新エネルギー車に特化。2008年の金融危機時にはバフェットから18億香港ドルの投資を受け、安定した発展を続けてきた。
会社は堅実に成長し、上場以来毎年利益を上げ、現在は世界第2位、中国第1位の電気自動車メーカーだ。粗利益率は約20％でテスラと同等だが、営業利益率はテスラよりかなり低い。主な理由は2つ：
テスラは世界中の政策優遇を受けているが、比亜迪は主に中国市場の恩恵を受けている。
比亜迪の事業範囲は広く人件費が高いため、大規模な人員削減が難しい。
こうした理由から、比亜迪のPERはテスラに勝つのは難しいが、現在中国市場でのシェアを確保し、海外市場への進出を進めており、今後の海外生産拠点の設立など、成長見通しは非常に明るい。最近バフェットが比亜迪株を減らしているため株価は比較的安く、長期投資家は注目すべきだろう。
リーオート（Li Auto）は2015年設立され、中国電気自動車分野の「新興勢力」と呼ばれている。参入が遅かったため、テスラや比亜迪などの巨頭企業、またフォルクスワーゲンなどの伝統的メーカーからの競争に直面している。同社は市場シェア獲得のため赤字覚悟で事業を展開してきたが、今では利益を出し始めている。2023年7月までにリーオートの出荷台数は前年比2.3倍増加し、2か月連続で3万台を超え、前年比227.5％増加。株価も2023年8月までに65％上昇している。でも短期的には株価上昇が大きく、現在PERが高いため、短期投資にはリスクがあるぞ。
どんどん多くのメーカーが新エネルギー車業界に参入しているから、業界全体の需要は高成長を続けているものの、供給はそれ以上に増えているんだ。比亜迪の会長・王傳福の最近の株主総会での分析によれば、現在の新エネルギー自動車市場は既に供給過剰で、業界は淘汰戦に突入し、今後3〜5年はさらに激しい競争になるだろう。
大手自動車メーカーが参入するにつれ、上流の原材料メーカーは需要増加で値上げするだろうが、消費者は値上げを受け入れない。だからサプライチェーンを自社で完結できる企業か、バックに豊富な資金を持つ企業だけがこの戦いを乗り切れる。
さらに、現在「スマートカー」が業界の焦点だ。法改正がない限り、自動運転技術の上限はレベル2だが、それ以外の部分はさらにスマート化できる。例えば他のスマートデバイス（スマホや充電ステーション、将来の自動駐車など）との連携だ。だからスマートプラットフォームの制御も将来の勝敗を決める鍵になるだろう。
総じて、今後3〜5年の電気自動車市場は高成長を続けるが、「販売価格は上げられないが原材料価格は上昇する可能性がある」という苦境に直面するだろう。こんな状況で利益を生み出すには、完全なサプライチェーンをコントロールし、コスト管理、市場シェア、技術などを制する者が勝つだろうね。
テスラと比亜迪は販売台数で競う最大のライバルで、電気自動車業界でそれぞれ第2位と第1位を占めている。
総合的な経営状況と発展見通しで見ると、比亜迪のほうが優位かもしれない。主な理由は比亜迪がバッテリー開発からスタートしたため、テスラより完全なサプライチェーンを持ち、市場も幅広く展開していることだ。世界販売台数ではテスラに及ばないものの、今後3〜5年の中国市場の高成長を見れば継続的な発展は間違いない。
この期間に海外市場でも徐々に足場を固めれば、持続的な成長が可能だ。また、自動車用半導体は制裁対象外なので、比較的成熟した工業製品として純粋な市場競争になる。
2023年第1四半期、比亜迪の販売台数は100％以上増加し、テスラの約50％増を大きく上回った。テスラの市場シェアは徐々に低下しており、特に中国市場での成績は振るわない。2025年までにテスラの北米市場シェアは明らかに低下する見込みで、これは主に新興ブランドの低価格競争の影響だ。テスラは市場シェア低下の中でも、良好な年間成長率と利益率を維持できるかが課題になる。
俺が思うに、この業界の波に乗るなら、しっかりした目で各社の強みと弱み、そして市場環境を見極めることが重要だ。テスラは確かに先駆者だけど、中国市場での競争力は比亜迪の方が上かもしれない。投資するなら、この2強の動向から目が離せないね。
Japanese: # 電動車業界の龍頭たち：新時代の覇者は誰だ？
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電動車業界の龍頭たち：新時代の覇者は誰だ？
近年、新エネルギー電気自動車は過去のPCやスマホのように、業界の進展が資本市場に新たな熱狂をもたらしている。
私が見てきた限り、テスラを筆頭に多くの電気自動車ブランドが従来の自動車メーカーを覆そうとしている。正直言って、トヨタやフォード、フォルクスワーゲンなどの老舗メーカーは何十年も自動車業界を支配してきたからね。彼らの道をただ模倣するだけでは追い越せない。産業に革命的な変化が訪れたときこそチャンスだ！スマホの登場でアップルがノキアを追い越し、ストリーミング動画でNetflixがブロックバスターを打ち負かしたように。
環境意識の高まりと炭素削減が世界的な目標になる中、電気自動車市場は着実に拡大し、自動車が初めて発明された時のように、数十年の恩恵期間を享受できるだろう。今から電動車業界の主要企業と現状、テスラや比亜迪（BYD）、リーオートなどの競争状況を比較し、投資価値のある電気自動車株と投資する際の注目ポイントを紹介しよう。
電気自動車業界の龍頭企業
今や新エネルギー自動車ブランドが群雄割拠し、中国とアメリカが技術的に最も先進的で最大の市場を持つ二大地域として激しく競争している。正直、リーディングな電気自動車株の多くは成長株だが、全ての企業が優れた収益力を持っているわけじゃないんだよな。以下に米国市場で有名かつ業績の良い企業をいくつか挙げるね。
テスラ
電気自動車の龍頭株と言えば、やはりテスラだろう。2003年設立。それ以前にも電気自動車はあったけど、ほとんどはガソリン車を改造したもので、車体もガソリン車のものを使ってた。でもテスラは違う！全てを一から設計し直し、電気自動車の加速性能の限界を突破するために技術開発に力を入れた。
テスラはスーパーカーを最初の製品として投入し、高級ブランドイメージを作り上げた。高額な価格設定を受け入れやすくするためだな。さらに特許を無償で公開し、名目上は多くの企業の参入を促したが、本音は業界の基準を自分たちに設定したかったんだ。その後、炭素クレジットで利益を上げ、中国では高額な補助金を受けて工場を建設し生産を拡大。2020年にはテスラは利益を出し、S&P500に選出され、株価は短期間で10倍以上に急騰し、マスクは世界一の富豪になった。
テスラは先駆者として業界をリードし、政策動向を追い続けている。現在市場シェア1位で電気自動車産業の21％を占める。ロボットによる生産を採用し人件費を抑えているため、純利益率は約15％と高く、2位の比亜迪（BYD）の3.9％の約3倍だ。
比亜迪（BYD）
比亜迪は中国の電気自動車龍頭株と言えるだろう。中国政府のガソリン車規制政策の恩恵を受け、利益は急上昇している。
1995年設立の比亜迪は、典型的な中国の公務員が海に出て商売を始めたケースだ。当初はニッカド、ニッケル水素、リチウム電池を消費者向け電子製品用に製造販売し、その後携帯電話部品と組立事業も手がけた。2003年に秦川自動車を買収後、自社のリチウム電池技術を活かして新エネルギー車に特化。2008年の金融危機時にはバフェットから18億香港ドルの投資を受け、安定した発展を続けてきた。
会社は堅実に成長し、上場以来毎年利益を上げ、現在は世界第2位、中国第1位の電気自動車メーカーだ。粗利益率は約20％でテスラと同等だが、営業利益率はテスラよりかなり低い。主な理由は2つ：
テスラは世界中の政策優遇を受けているが、比亜迪は主に中国市場の恩恵を受けている。
比亜迪の事業範囲は広く人件費が高いため、大規模な人員削減が難しい。
こうした理由から、比亜迪のPERはテスラに勝つのは難しいが、現在中国市場でのシェアを確保し、海外市場への進出を進めており、今後の海外生産拠点の設立など、成長見通しは非常に明るい。最近バフェットが比亜迪株を減らしているため株価は比較的安く、長期投資家は注目すべきだろう。
リーオート
リーオート（Li Auto）は2015年設立され、中国電気自動車分野の「新興勢力」と呼ばれている。参入が遅かったため、テスラや比亜迪などの巨頭企業、またフォルクスワーゲンなどの伝統的メーカーからの競争に直面している。同社は市場シェア獲得のため赤字覚悟で事業を展開してきたが、今では利益を出し始めている。2023年7月までにリーオートの出荷台数は前年比2.3倍増加し、2か月連続で3万台を超え、前年比227.5％増加。株価も2023年8月までに65％上昇している。でも短期的には株価上昇が大きく、現在PERが高いため、短期投資にはリスクがあるぞ。
電気自動車業界の現状
どんどん多くのメーカーが新エネルギー車業界に参入しているから、業界全体の需要は高成長を続けているものの、供給はそれ以上に増えているんだ。比亜迪の会長・王傳福の最近の株主総会での分析によれば、現在の新エネルギー自動車市場は既に供給過剰で、業界は淘汰戦に突入し、今後3〜5年はさらに激しい競争になるだろう。
大手自動車メーカーが参入するにつれ、上流の原材料メーカーは需要増加で値上げするだろうが、消費者は値上げを受け入れない。だからサプライチェーンを自社で完結できる企業か、バックに豊富な資金を持つ企業だけがこの戦いを乗り切れる。
さらに、現在「スマートカー」が業界の焦点だ。法改正がない限り、自動運転技術の上限はレベル2だが、それ以外の部分はさらにスマート化できる。例えば他のスマートデバイス（スマホや充電ステーション、将来の自動駐車など）との連携だ。だからスマートプラットフォームの制御も将来の勝敗を決める鍵になるだろう。
総じて、今後3〜5年の電気自動車市場は高成長を続けるが、「販売価格は上げられないが原材料価格は上昇する可能性がある」という苦境に直面するだろう。こんな状況で利益を生み出すには、完全なサプライチェーンをコントロールし、コスト管理、市場シェア、技術などを制する者が勝つだろうね。
テスラ vs 比亜迪：現代の巨人対決
テスラと比亜迪は販売台数で競う最大のライバルで、電気自動車業界でそれぞれ第2位と第1位を占めている。
総合的な経営状況と発展見通しで見ると、比亜迪のほうが優位かもしれない。主な理由は比亜迪がバッテリー開発からスタートしたため、テスラより完全なサプライチェーンを持ち、市場も幅広く展開していることだ。世界販売台数ではテスラに及ばないものの、今後3〜5年の中国市場の高成長を見れば継続的な発展は間違いない。
この期間に海外市場でも徐々に足場を固めれば、持続的な成長が可能だ。また、自動車用半導体は制裁対象外なので、比較的成熟した工業製品として純粋な市場競争になる。
2023年第1四半期、比亜迪の販売台数は100％以上増加し、テスラの約50％増を大きく上回った。テスラの市場シェアは徐々に低下しており、特に中国市場での成績は振るわない。2025年までにテスラの北米市場シェアは明らかに低下する見込みで、これは主に新興ブランドの低価格競争の影響だ。テスラは市場シェア低下の中でも、良好な年間成長率と利益率を維持できるかが課題になる。
俺が思うに、この業界の波に乗るなら、しっかりした目で各社の強みと弱み、そして市場環境を見極めることが重要だ。テスラは確かに先駆者だけど、中国市場での競争力は比亜迪の方が上かもしれない。投資するなら、この2強の動向から目が離せないね。
Japanese: # 電動車業界の龍頭たち：新時代の覇者は誰だ？
近年、新エネルギー電気自動車は過去のPCやスマホのように、業界の進展が資本市場に新たな熱狂をもたらしている。
私が見てきた限り、テスラを筆頭に多くの電気自動車ブランドが従来の自動車メーカーを覆そうとしている。正直言って、トヨタやフォード、フォルクスワーゲンなどの老舗メーカーは何十年も自動車業界を支配してきたからね。彼らの道をただ模倣するだけでは追い越せない。産業に革命的な変化が訪れたときこそチャンスだ！スマホの登場でアップルがノキアを追い越し、ストリーミング動画でNetflixがブロックバスターを打ち負かしたように。
環境意識の高まりと炭素削減が世界的な目標になる中、電気自動車市場は着実に拡大し、自動車が初めて発明された時のように、数十年の恩恵期間を享受できるだろう。今から電動車業界の主要企業と現状、テスラや比亜迪（BYD）、リーオートなどの競争状況を比較し、投資価値のある電気自動車株と投資する際の注目ポイントを紹介しよう。
電気自動車業界の龍頭企業
今や新エネルギー自動車ブランドが群雄割拠し、中国とアメリカが技術的に最も先進的で最大の市場を持つ二大地域として激しく競争している。正直、リーディングな電気自動車株の多くは成長株だが、全ての企業が優れた収益力を持っているわけじゃないんだよな。以下に米国市場で有名かつ業績の良い企業をいくつか挙げるね。
テスラ
電気自動車の龍頭株と言えば、やはりテスラだろう。2003年設立。それ以前にも電気自動車はあったけど、ほとんどはガソリン車を改造したもので、車体もガソリン車のものを使ってた。でもテスラは違う！全てを一から設計し直し、電気自動車の加速性能の限界を突破するために技術開発に力を入れた。
テスラはスーパーカーを最初の製品として投入し、高級ブランドイメージを作り上げた。高額な価格設定を受け入れやすくするためだな。さらに特許を無償で公開し、名目上は多くの企業の参入を促したが、本音は業界の基準を自分たちに設定したかったんだ。その後、炭素クレジットで利益を上げ、中国では高額な補助金を受けて工場を建設し生産を拡大。2020年にはテスラは利益を出し、S&P500に選出され、株価は短期間で10倍以上に急騰し、マスクは世界一の富豪になった。
テスラは先駆者として業界をリードし、政策動向を追い続けている。現在市場シェア1位で電気自動車産業の21％を占める。ロボットによる生産を採用し人件費を抑えているため、純利益率は約15％と高く、2位の比亜迪（BYD）の3.9％の約3倍だ。
比亜迪