Web3業界のメインライン分析と投資見通し

一年前のWeb3業界の主なトレンドに関する予測を振り返ると、一部の予測が正確であったことがわかります。現在、業界の主な発展方向と副次的トレンドは以下の通りです：

1. ステーブルコインと実物資産のトークン化（RWA）

この分野で現在最も注目すべきプロジェクトには、以下のものが含まれます：

• CRCL：Circle社のステーブルコイン市場における地位を表す。現在の135ドルの価格は安くはないように見えるが、今後5年間でステーブルコイン市場が5〜8倍成長する可能性を考えると、最近300ドルから108ドルに調整したこともあり、良いエントリー機会かもしれない。

• PlasmaFDN：現在唯一投資可能なTether関連の対象です。資金調達規模、エコシステムの構築、社会的影響力のいずれにおいても、Plasmaは他の競合を大きく上回っています。メインネットがローンチされた後の総ロックアップ価値（TVL）は、3億〜4億ドルに達すると予想されています。現物上場後に投資機会を探すことをお勧めします。

• ENA（Ethena）：分散型ステーブルコインの代表として。そのUSDEは135億ドルの発行量を突破し、各種インフラも整いました。さらに、その中央集権型ステーブルコインUSDTBも20億ドル規模に近づいており、今後RWA公链Convergeの導入も計画しています。

• Ondo：RWA分野の先駆者として、24時間365日アメリカ株取引を実現し、KYCの制限がなく、大規模な機関の裏付けがあります。国境を越えたアメリカ株のブロックチェーン化というRWAの大きなトレンドを見込むなら、Ondoは数少ない投資対象の一つです。

2. AIスマートエージェント

昨年予測された一部のAIプロジェクトは一時的なものでしたが、今年は確かに潜在的な製品市場適合度（PMF）を持つAIインテリジェントエージェントがいくつか登場しました。Web3分野で注目すべきプロジェクトにはHeyAnonai、Gizatech、Almanak、ReiNetworkなどがあります。

個人が最も注目しているのは、来年初めのBittensorの半減イベントです。その時に価格の底が形成されれば、入場を検討できます。業界のリーダーとして、現在すでに3〜4のサブネットが収益を上げ始めており、全体的に見てWeb3 AI分野で突破口を開く最も有望なプロジェクトです。

3. ミームコイン

Memeコインは昨年からずっと人気を保っており、今年は各種ランチャーとPumpプラットフォームが市場を争奪する状況が見られました。しかし、Pumpは依然として大きくリードしており、ライブ配信分野に進出し、Web3版TikTokの路線を歩み始めました。Memeコインのトラックでは、短期的な機会が次々と現れていますが、長期的にはPumpが唯一注目すべきプロジェクトかもしれません。

4. 予測市場

予測市場は潜在的な新しい主流になりつつあります。Polymarketのデータは着実に増加しており、Kalshiは最近1か月で驚異的なパフォーマンスを見せ、Polymarketを大きく上回っています。プライマリーマーケットでは、数十の新しい予測市場プロジェクトが登場しており、Hyperliquidもイベント型予測市場に特化したHIP-4提案を行っています。専門家は、予測市場の発展が伝統的な保険業界を覆す可能性があると考えています。なぜなら、それはユーザーに透明なリスクに直接アクセスし、ヘッジする機会を提供するからです。

しかし、この分野は現在、二次市場で投資可能な対象が不足しており、Polymarketの可能なトークン発行を待つしかありません。

投資戦略

別の観点から見ると、このラウンドの主なテーマは「実際の収入、利益があり、トークンの自社買いを行っている」プロジェクトに集中する可能性があります。この観点から見ると、HypeとPumpは注目に値する2つのトークンかもしれません。

さらに、ステーブルコイン/RWA分野では、前述のプロジェクトに加えてTempoも注目に値します。現在はトークンがすぐに発行される可能性は低いですが、Stripeが数百万の商人にサービスを提供するB向けの流通チャネルとしての役割を果たしていること、またParadigmが業界内で最も技術力と知名度を持つベンチャーキャピタルとして直接参加していることを考えると、Tempoは将来的にB向け分野で重要な地位を占める可能性があります。

未来のステーブルコインエコシステムは、PlasmaがC端を支配し、TempoがB端を支配する二大勢力の構図を呈する可能性があります。