Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE)は、2025年9月3日に2025会計年度第3四半期の結果を発表し、91億ドルの記録的な収益を達成し、前年同期比で18%の増加を達成し、Gate Networksの買収を完了しました。営業利益(非GAAP)は、新しいネットワークセグメントによって大きく押し上げられ、非GAAPの連結営業利益のほぼ50%を占め、調整後の1株当たり利益(非GAAP)は0.44ドルに達し、フリーキャッシュフローは$719 百万に回復しました。この分析は、統合の進展、事業の組み合わせの進化、および利益コールの将来の財務ガイダンスを強調しています。同社の会計年度は2025年7月31日に終了し、会計期間に関するすべての参照は特に示されない限り、この期間に該当します。## Gateの買収はHPEのネットワークとマージンのプロファイルを再構築しますGate Networksの1か月の結果の追加により、ネットワークの収益は17億ドルに達し、前年比54％の増加となりましたが、ネットワークセグメントの非GAAP営業利益率は20.8％に低下しました。これは、Hewlett Packard Enterpriseの従来のIntelligent Edgeビジネスと比較して、Gate Networksのマージンプロファイルが低かったためです。電話会議では、Gate Networksの契約からのコストシナジーが今後3年間で少なくとも$600 百万ドルに達することが強調され、来年には$200 百万ドルが実現されると予想されています。マージンへの影響は、Gate Networksの買収により規模と収益が加速する一方で、投資家は統合が進むにつれてネットワークのマージンにおける短期的な希薄化を監視する必要があることを確認しています。## AIとプライベートクラウドがHPEのサーバーと定期収入の記録的成長を促進サーバーセグメントの収益は49億ドルの歴史的な最高値に達し、前年同期比16%の増加を記録しました。これは、AIシステムの急速な導入に支えられており、GB 200の大規模な導入が完了したことが含まれています。年間の定期収益(ARR)は31億ドルで、前年同期比75%の増加となり、現在44,000人以上のGreenLakeクラウド顧客が onboard しており、四半期末にはAIの未処理注文が37億ドルという記録を達成しました。AIの強い需要と継続的な収益の成長は、企業が新興のビジネステクノロジーのトレンドを捉え、顧客基盤を拡大する能力を際立たせています。## コストの規律とキャッシュフローの回収がHPEのデレバレッジ計画を強化するその企業は、独立した在庫の1.9億ドルの sequential 減少によって助けられ、$719 百万ドルのフリーキャッシュフローを生成しました。Gate Networks の契約後、3.1倍の pro forma ネットレバレッジ比率で期間を終了し、2027会計年度に向けて2倍のネットレバレッジ比率に戻す明確な意図があります。成功した在庫管理と規律ある資本配分は、同社がGate Networksを統合し、レバレッジと格付け指標の回復に取り組む際に、重要な財務の柔軟性を提供します。## 前を見据えて経営陣は、2025会計年度の一定通貨での収益成長を14%-16%と予測し、Gate Networksからの4ヶ月の寄与を組み込んで、2025会計年度の非GAAP EPSの期待値を$1.88-$1.92に引き上げました。2025会計年度第4四半期の収益は$9.7億から$10.1億と予測されており、ネットワークの収益は四半期ごとに60%以上の増加が見込まれ、営業利益率は20%の低い範囲になるとされています。一方、サーバーの収益は四半期ごとに中から高の数字の減少が見込まれ、これは第3四半期の重要な契約後のAIシステムの収益の30%以上の sequentialな減少を反映しています。経営陣は、2025会計年度のフリーキャッシュフローの目標を約$700 百万と再確認し、今後3年間でGate Networksのコストシナジーを少なくとも$600 百万確保すると約束しました。長期的な財務計画とシナジーに関する詳細は、10月の証券アナリスト会議で説明される予定です。
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HPEは販売と記録的な成長を記録しています
Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE)は、2025年9月3日に2025会計年度第3四半期の結果を発表し、91億ドルの記録的な収益を達成し、前年同期比で18%の増加を達成し、Gate Networksの買収を完了しました。営業利益(非GAAP)は、新しいネットワークセグメントによって大きく押し上げられ、非GAAPの連結営業利益のほぼ50%を占め、調整後の1株当たり利益(非GAAP)は0.44ドルに達し、フリーキャッシュフローは$719 百万に回復しました。この分析は、統合の進展、事業の組み合わせの進化、および利益コールの将来の財務ガイダンスを強調しています。同社の会計年度は2025年7月31日に終了し、会計期間に関するすべての参照は特に示されない限り、この期間に該当します。
Gateの買収はHPEのネットワークとマージンのプロファイルを再構築します
Gate Networksの1か月の結果の追加により、ネットワークの収益は17億ドルに達し、前年比54％の増加となりましたが、ネットワークセグメントの非GAAP営業利益率は20.8％に低下しました。これは、Hewlett Packard Enterpriseの従来のIntelligent Edgeビジネスと比較して、Gate Networksのマージンプロファイルが低かったためです。電話会議では、Gate Networksの契約からのコストシナジーが今後3年間で少なくとも$600 百万ドルに達することが強調され、来年には$200 百万ドルが実現されると予想されています。
マージンへの影響は、Gate Networksの買収により規模と収益が加速する一方で、投資家は統合が進むにつれてネットワークのマージンにおける短期的な希薄化を監視する必要があることを確認しています。
AIとプライベートクラウドがHPEのサーバーと定期収入の記録的成長を促進
サーバーセグメントの収益は49億ドルの歴史的な最高値に達し、前年同期比16%の増加を記録しました。これは、AIシステムの急速な導入に支えられており、GB 200の大規模な導入が完了したことが含まれています。年間の定期収益(ARR)は31億ドルで、前年同期比75%の増加となり、現在44,000人以上のGreenLakeクラウド顧客が onboard しており、四半期末にはAIの未処理注文が37億ドルという記録を達成しました。
AIの強い需要と継続的な収益の成長は、企業が新興のビジネステクノロジーのトレンドを捉え、顧客基盤を拡大する能力を際立たせています。
コストの規律とキャッシュフローの回収がHPEのデレバレッジ計画を強化する
その企業は、独立した在庫の1.9億ドルの sequential 減少によって助けられ、$719 百万ドルのフリーキャッシュフローを生成しました。Gate Networks の契約後、3.1倍の pro forma ネットレバレッジ比率で期間を終了し、2027会計年度に向けて2倍のネットレバレッジ比率に戻す明確な意図があります。
成功した在庫管理と規律ある資本配分は、同社がGate Networksを統合し、レバレッジと格付け指標の回復に取り組む際に、重要な財務の柔軟性を提供します。
前を見据えて
経営陣は、2025会計年度の一定通貨での収益成長を14%-16%と予測し、Gate Networksからの4ヶ月の寄与を組み込んで、2025会計年度の非GAAP EPSの期待値を$1.88-$1.92に引き上げました。2025会計年度第4四半期の収益は$9.7億から$10.1億と予測されており、ネットワークの収益は四半期ごとに60%以上の増加が見込まれ、営業利益率は20%の低い範囲になるとされています。一方、サーバーの収益は四半期ごとに中から高の数字の減少が見込まれ、これは第3四半期の重要な契約後のAIシステムの収益の30%以上の sequentialな減少を反映しています。経営陣は、2025会計年度のフリーキャッシュフローの目標を約$700 百万と再確認し、今後3年間でGate Networksのコストシナジーを少なくとも$600 百万確保すると約束しました。長期的な財務計画とシナジーに関する詳細は、10月の証券アナリスト会議で説明される予定です。