米国の機関需要におけるBTCのラリーとアジアの小売の後押し

CryptoQuantの報告によると、オンチェーンおよび取引所のデータは、アジアと米国がBTCのラリーとその期間を決定する新しいパターンを明らかにしました。このパターンは、米国およびアジアのアクションを代表する主要な取引所での活動の監視から生じています。

ビットコインは最近、$111,000を超える価値に至る重要な動きがあり、ボラティリティを経験しています。これらの価格の動きはかつてはクジラによって引き起こされていましたが、アナリストは状況が機関投資家の参加によって変わったと主張しています。

最近のBTCの価格変動に影響を与えている要因は何ですか？

過去には、クジラやETFのフローがBTCの動きに大きく寄与していましたが、最近数ヶ月でこれは変わり、価格の動きは地域の流動性によってより決まるようになっています。

CryptoQuantの報告は、アジアが初期の動きを開始し、アメリカがその持続性を決定するパターンを明らかにしています。アナリストは、アメリカの取引とアジアの活動を表す2つの主要な取引所での活動を監視しました。

機関投資家からの資金の流出は、米国の機関がBTCを保管に移し、長期的な蓄積を行っている兆候の典型です。

プレミアムインデックスは、USDとUSDTの間の取引所の価格ギャップを追跡しており、この理論を裏付けています。インデックスがプラスの状態を維持しているとき、アメリカの需要が一般的に勢いをリードします。歴史的に、プラスのインデックスに一致するラリーは、持続する傾向があります。

アジアのフローは異なり、小売業や取引の活動を反映することが多く、大きな流入がしばしば売り圧力に先行し、流出は下落時の購入を示唆します。

韓国のプレミアムインデックス —通称「キムチプレミアム」— はローカルな感情を捉えます。(+1%から+3%)の中程度の読み取りは健康的な需要を示し、+5%を超えるレベルはしばしば投機的な過熱と短期的なピークを示します。

これらの指標が同時にポジティブなシグナルを示すとき、世界的な需要は同期しており、ラリーは爆発します。

しかし、アメリカのプレイヤーが利益を確定する一方で、アジアのプレイヤーが購入を続けると、タイムゾーン間でのダイナミクスが変わり、ボラティリティや急激な変動を生み出します。本質的に、アジアはしばしば火を点けますが、アメリカがそれが火事になるかどうかを決定します。

Q4でラリーが発生するためには、アメリカのプレミアムが明確にプラスに転じ、アジアが供給を吸収し続ける必要があります。そうでなければ、さらなる下落価格の動きに直面する可能性があります。

BTC需要の冷え込みか、それとも着実な蓄積か?

ビットコインは現在$112Kを下回って取引されており、$104K と$116Kの間で統合されており、実現価格分布UTXOは投資家が$108K-$116Kの範囲で蓄積したことを示しています。

ボラティリティが高まっており、多くの人々がこれがベアマーケットの始まりなのか、それとも短期的な収縮に過ぎないのか疑問に思っています。

オンチェーンのデータによると、最近の価格動向は下落時に建設的な購入を示していますが、さらなる収縮を否定するものではありません。

データはまた、短期保有者の収益率が大規模な売却中に42％に急落した一方で、60％に反発したことを示しています。これにより、市場は中立的ですが脆弱であり、価格が$114K-$116Kを回復した場合にのみ、新たな勢いが保証されます。

同時に、オンチェーンのセンチメントは冷却しています。先物の資金調達は中立的ですが脆弱なままであり、ETFの流入は大幅に減少しました。

私たちはベアマーケットに突入したのでしょうか？いいえ、正確にはそうではありません。

BTCは$114K-$116K のレベルを回復する必要があり、短期的なホルダーの収益性を回復し、上昇シナリオを強化します。しかし、最悪の事態が発生し、$104Kを下回るブレイクが起こると、以前の疲労フェーズの繰り返しが見られ、$93K-$95Kへの下落の可能性があります。