2030年までにマクドナルドの株式に10,000ドルの投資が50,000ドルになる可能性はありますか？

重要なポイント

• 100カ国以上に約44,000の店舗を持つマクドナルドは、すでに企業としての成熟度に達しています。
• 利益の緩やかな成長と平均的な評価は、株価の急速な上昇をあまり可能性が低くします。

マクドナルドは、歴史上最も成功したレストランチェーンの1つです。カリフォルニア南部にあるハンバーガーレストランとして始まったものが、現在では100か国以上に44,000以上の店舗を持つグローバルチェーンに成長しました。

この成長は長期投資家にとって良い兆しですが、将来の拡大計画に不確実性をもたらす可能性があります。これにより、今後5年間でマクドナルドの株式に$10,000を$50,000に変えるという展望が複雑になります。

5倍の成長を達成する

残念ながら、マクドナルドの楽観主義者にとって、最近の歴史は5年間で5倍の利益を示していません。もし誰かが5年前に$10,000を投資していた場合、そのポジションは今日では$14,600未満の価値になります。1976年から毎年増加している配当収入を含めても、$16,400にわずかに達するだけです。

これはマクドナルドが悪い選択肢であることを意味するものではありません。彼らのビジネスモデルは、95％の店舗がフランチャイズとして運営されていることに基づいています。フランチャイジーは手数料を支払った後、マクドナルドに物件を賃貸し、売上に対して4％または5％のロイヤリティを支払う必要があります。ほとんどの費用が固定であるため、このモデルは不況に非常に強い結果となります。

しかし、その財務成長は今後5年間で5倍の利益を生むことを刺激することはないでしょう。2025年の最初の6か月間において、128億ドルの収入は年率わずか1%の成長にとどまりました。コストの増加を抑えたものの、上半期の41億ドルの純利益は年率わずか4%の増加を示すに過ぎませんでした。

さらに、彼のP/E比率27はS&P 500の平均30をわずかに下回っています。これにより、彼の株は平均的な評価を受けており、利益倍率の拡張が彼の価格を劇的に押し上げる可能性が低くなります。

企業として、マクドナルドはフランチャイジーからの収益と増加する配当金の恩恵を受け続けます。これは良好なリターンを生むはずですが、財務成長は今後5年間で10,000ドルの投資を50,000ドルに変えることはないでしょう。

マクドナルドのような成熟した企業がわずか5年でその価値を5倍にすることを信じるのはかなり無邪気だと思います。現在の市場は迅速な利益に過度にこだわっており、大企業には成長の自然な限界があるという現実を無視しています。最新のニュースによれば、米中間の貿易緊張が高まっており、ユーロはドル(に対して強まっています。マクドナルドのような多国籍企業にとって、状況はさらに厳しくなっています。