## 重要なポイント- 解放日以降の最低値からほぼ2倍に価値が増加した後、ロイヤル・カリビアンの株はほとんどミスの余地がありません。- 株式はその歴史およびクルーズ業界の競合グループと比較して過大評価されており、比較が克服するのが難しくなっています。- 最近の株価の上昇と高い倍率に加え、厳しいマクロ経済環境が相まって、ロイヤルカリビアンの株に短期的な上限をもたらす可能性があります。2022年中頃に艦隊の再編成が行われた後、ロイヤル・カリビアン(NYSE: RCL)はクルーズ会社の株式の中で巨人となり、過去3年間で7倍以上に増加し、8月21日に終了した会計年度中には2倍以上になりました。間違いなく、これらは印象的なデータですが、収益で2番目に大きいクルーズ運営者は、厳しい前年比の比較と逆風が強まる中で、短期的に減少する勢いに屈する可能性があります。## ロイヤルカリビアンのポジティブな属性「トレンドに逆らうな」というのは古い投資家の知恵の一つであり、投資家はトレンドに従った方が、逆らうよりも良いという意味です。このことは、ロイヤルカリビアンについて話す際に関連性があります。別の見方をすれば、このクルーズ業界の巨人が修正の候補になる可能性があるという単純な事実は、もし修正が実現した場合でも、その後退が深いものになるわけではないし、市場参加者が攻撃的にショートポジションを取るべきだということを意味しません。これはリスクの高い投資です。なぜなら、ロイヤル・カリビアンは多くの有利な矢をそのクワーバーに持っているからです。ウォール街では、同社はクルーズ業界で最高の実行者の一つと広く見なされています。また、同社のロイヤルティプログラムは、ホテル競合他社とは異なり、ポイントを蓄積して使うのではなく、リピート訪問を促進します。さらに、消費者はロイヤルカリビアンをクルーズラインのプレミアムブランドの一つと見なしています。最近発表されたココケイの目的地と、今年運営を開始するナッソーのロイヤルビーチクラブは、需要を高める可能性があります。基盤？確認済み。アナリストは、ロイヤルカリビアンが今年と2026年にEBITDA、フリーキャッシュフロー、収益の成長を記録すると期待しており、構造的に堅実なオペレーターであるという考えを強化しています。最近の1株当たり利益(EPS)の推移は印象的で、最近完了した第2四半期は、EPSの予想を上回った13期連続となりました。## ロイヤルカリビアンが荒れた海に直面する可能性がある理由ロイヤルカリビアンは今年、S&P 500を容易に上回りましたが、これは市場が消費者の裁量支出や個人のレジャー予算の後退の可能性よりも、長期的なファンダメンタルにもっと焦点を当てている場合のケースかもしれません。ロイヤル・カリビアンの上昇の足かせとなる可能性のある要因に関しては、見つけるのは難しくありません。この会社は大きな負債を抱えています。第二四半期の終わりまでに、未払いの負債は$19 億ドルに達し、現金および現金同等物は$735 百万ドルであるため、金利の変動に対して高い感度を示しています。非常に負債の多い企業は、金利が高いと資金調達コストが上昇するため、連邦準備制度の政策に関連付けられることがよくあります。これにより利益が減少し、新たな資本を得ることが困難になる可能性があります。問題は、インフレが持続する限り、連邦準備制度が金利を引き下げる保証がないということです。消費者の感情と支出が弱まると、ロイヤルカリビアンがそのシナリオを無傷で航行するのは難しいと考えられます。クルーズ客の間でベルトを締める調整が進行中であるという証拠がすでにあります。ドイツ銀行の第二四半期のクルーズ調査によると、55歳以上の旅行者は次のクルーズで4％少なく支出することを期待しています。## ロイヤル・カリビアンの株でリスクを支払うもう一つのよく使われる投資のフレーズは、評価だけでは株を買ったり売ったりする理由にはならないということです。市場には高価な銘柄がたくさんあり、さらに上昇し続けているという事実を避けることはできません。例えば、Nvidiaはどうでしょうか？一方で、ロイヤルカリビアンの株が高価な株であるという地位は無視されるべきではありません。ジェフリーズによると、同社は利益の17倍で取引されており、比較対象となるグループは10倍から13倍です。これは、投資家が他のクルーズ銘柄に焦点を当てている理由の一つかもしれません。彼らはお買い得品、またはその認識を求めており、ロイヤルカリビアンはそれに該当しません。結局のところ、ロイヤル・カリビアンはオープンに弱気であることや明確な「売却」と評価することが難しい名前ですが、同業他社と同様に、消費者の感情やマクロ経済データの影響を受けています。これは、2026年の船のプレミアや会社の陸上目的地リストへの将来の追加の前に、投資家が関与するための扉を開く、より良い寄港地が現れる兆しである可能性があります。
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ロイヤルカリビアンの株は波乱の海に向かって航行している可能性があります。
重要なポイント
2022年中頃に艦隊の再編成が行われた後、ロイヤル・カリビアン(NYSE: RCL)はクルーズ会社の株式の中で巨人となり、過去3年間で7倍以上に増加し、8月21日に終了した会計年度中には2倍以上になりました。
間違いなく、これらは印象的なデータですが、収益で2番目に大きいクルーズ運営者は、厳しい前年比の比較と逆風が強まる中で、短期的に減少する勢いに屈する可能性があります。
ロイヤルカリビアンのポジティブな属性
「トレンドに逆らうな」というのは古い投資家の知恵の一つであり、投資家はトレンドに従った方が、逆らうよりも良いという意味です。このことは、ロイヤルカリビアンについて話す際に関連性があります。別の見方をすれば、このクルーズ業界の巨人が修正の候補になる可能性があるという単純な事実は、もし修正が実現した場合でも、その後退が深いものになるわけではないし、市場参加者が攻撃的にショートポジションを取るべきだということを意味しません。
これはリスクの高い投資です。なぜなら、ロイヤル・カリビアンは多くの有利な矢をそのクワーバーに持っているからです。ウォール街では、同社はクルーズ業界で最高の実行者の一つと広く見なされています。また、同社のロイヤルティプログラムは、ホテル競合他社とは異なり、ポイントを蓄積して使うのではなく、リピート訪問を促進します。
さらに、消費者はロイヤルカリビアンをクルーズラインのプレミアムブランドの一つと見なしています。最近発表されたココケイの目的地と、今年運営を開始するナッソーのロイヤルビーチクラブは、需要を高める可能性があります。
基盤？確認済み。アナリストは、ロイヤルカリビアンが今年と2026年にEBITDA、フリーキャッシュフロー、収益の成長を記録すると期待しており、構造的に堅実なオペレーターであるという考えを強化しています。最近の1株当たり利益(EPS)の推移は印象的で、最近完了した第2四半期は、EPSの予想を上回った13期連続となりました。
ロイヤルカリビアンが荒れた海に直面する可能性がある理由
ロイヤルカリビアンは今年、S&P 500を容易に上回りましたが、これは市場が消費者の裁量支出や個人のレジャー予算の後退の可能性よりも、長期的なファンダメンタルにもっと焦点を当てている場合のケースかもしれません。
ロイヤル・カリビアンの上昇の足かせとなる可能性のある要因に関しては、見つけるのは難しくありません。この会社は大きな負債を抱えています。第二四半期の終わりまでに、未払いの負債は$19 億ドルに達し、現金および現金同等物は$735 百万ドルであるため、金利の変動に対して高い感度を示しています。非常に負債の多い企業は、金利が高いと資金調達コストが上昇するため、連邦準備制度の政策に関連付けられることがよくあります。これにより利益が減少し、新たな資本を得ることが困難になる可能性があります。問題は、インフレが持続する限り、連邦準備制度が金利を引き下げる保証がないということです。
消費者の感情と支出が弱まると、ロイヤルカリビアンがそのシナリオを無傷で航行するのは難しいと考えられます。クルーズ客の間でベルトを締める調整が進行中であるという証拠がすでにあります。ドイツ銀行の第二四半期のクルーズ調査によると、55歳以上の旅行者は次のクルーズで4％少なく支出することを期待しています。
ロイヤル・カリビアンの株でリスクを支払う
もう一つのよく使われる投資のフレーズは、評価だけでは株を買ったり売ったりする理由にはならないということです。市場には高価な銘柄がたくさんあり、さらに上昇し続けているという事実を避けることはできません。例えば、Nvidiaはどうでしょうか？
一方で、ロイヤルカリビアンの株が高価な株であるという地位は無視されるべきではありません。ジェフリーズによると、同社は利益の17倍で取引されており、比較対象となるグループは10倍から13倍です。これは、投資家が他のクルーズ銘柄に焦点を当てている理由の一つかもしれません。彼らはお買い得品、またはその認識を求めており、ロイヤルカリビアンはそれに該当しません。
結局のところ、ロイヤル・カリビアンはオープンに弱気であることや明確な「売却」と評価することが難しい名前ですが、同業他社と同様に、消費者の感情やマクロ経済データの影響を受けています。これは、2026年の船のプレミアや会社の陸上目的地リストへの将来の追加の前に、投資家が関与するための扉を開く、より良い寄港地が現れる兆しである可能性があります。