歴史は、ナスダックが2025年に急騰する可能性があることを示しています：ウォール街によると、今買うべきスプリットされた2つのAI株

ナスダック総合指数は2024年に29%上昇し、歴史はこの勢いが2025年にまで続く可能性があることを示唆しています。1971年の設立以来、ナスダックは20年の異なる年に20%以上の利益を上げています。これらのエピソードの後、テクノロジー指数は翌年に平均16%を返しています。

言い換えれば、歴史的な前例から判断すると、ナスダックは2025年に16％上昇する可能性がありますが、ウォール街のほとんどのアナリストは、2024年に株式を10対1で分割して急騰した株価を調整した2つの企業、NvidiaとLam Researchにさらに大きな上昇の可能性があると見ています。

Nvidiaをフォローしている66人のアナリストのうち、92%が買い評価を維持しており、残りはホールドを推奨しています。平均目標は1株あたり175ドルで、現在の価格149ドルから17%の上昇余地があることを示しています。

Lam Researchをフォローしている34人のアナリストのうち、65%がこの株を買いと評価し、残りはホールドを推奨しています。平均目標株価は95ドルで、現在の75ドルから27%の上昇余地があります。

1.エヌビディア

Nvidiaは、ハードウェアとソフトウェアを網羅した加速コンピューティングソリューションを開発しています。同社は(GPU)として知られるグラフィックスプロセッサユニットを製造しており、視覚メディアのレンダリングから機械学習モデルのトレーニング、科学的シミュレーションに至るまで、さまざまな複雑なワークロードを加速するチップを提供しています。

NvidiaのGPUは、特に人工知能においてデータセンター用アクセラレーターチップの業界標準です。しかし、同社は(CPU)やネットワーク機器も提供しています。この垂直統合により、同社のCEOであるジェンセン・ファンによれば、データセンター用のシステムをより高い総所有コストで構築できます。

最も重要なことは、NvidiaがCUDAと呼ばれるソフトウェア開発ツールのエコシステムを作成し、このプラットフォームに基づいて構築されたサブスクリプション型のソフトウェア製品を提供していることです。これらのツールは、推薦システムから自動運転車までのケースにおけるAIアプリケーションの開発を簡素化します。競合他社はこれほど包括的なものを提供していません。

要約すると、Nvidiaはデータセンターが汎用コンピューティングから加速コンピューティングに移行する際に大きな恩恵を受けるはずであり、AIインフラの需要も高まっています。データセンター向けのアクセラレーターへの支出は、2030年まで年率24%増加すると予測されています。

2. ラムリサーチ

ラムリサーチは、半導体メーカーがシリコンウエハをチップに変換するために必要な機械やツールに関する(WFE)のウエハ製造装置を開発しています。具体的には、同社は市場の3つの垂直分野、すなわち、堆積、エッチング、クリーニングに対処する技術を提供しています。

堆積製品は、最終的に半導体の動作に必要な導電経路を形成するシリコンに微細な電気層を適用します。エッチング製品は、回路パターンを作成するために堆積中に追加された材料を選択的に除去します。そして、クリーニング製品は、プロセスの他のステップの間にウエハから望ましくない材料を除去します。

Lamは録音機器のリーダーであり、Applied Materialsに次いで蒸着装置では2位を占めています。この規模は、資本集約型のWFE業界において重要な競争優位性です。これは、半導体製造装置の最前線に企業を維持するために必要な強力な研究開発への支出を支えています。

要約すると、Lam Researchは世界が半導体にますます依存するようになるにつれて利益を得るべきであり、これは人工知能インフラの需要の高まりを考えると避けられないことです。そして、Lamが市場シェアを大きく失う可能性は低く、チップ製造装置を生産するための経験と資本を持つ企業は非常に少ないです。

これを念頭に置くと、ウォールストリートはラムの利益が今後四半期で15%増加すると予想しています。それにより、現在の24倍の利益評価は合理的に思えます。投資家は今日この株を少し買うことに安心感を持つべきです。