光ファイバーは売上高を23パーセント増加させました

オプティカルケーブルコーポレーションは、2025年度第3四半期の結果を9月10日に報告し、売上高が前年同期比22.8％増の1990万ドルに達し、損失から30万ドルの純利益に転換しました。この四半期は、粗利益の拡大、Lyteraとの新しい戦略的協力、OCCの7.24％の株式を取得したことが際立っており、企業セグメントおよび専門市場の両方での継続的な需要がありました。

ネット売上が22.8%急増し、粗利が拡大

第3四半期の粗利益は前年同期比61.2%増加し、630万ドルに達しました。これは、販売量の増加とオペレーティングレバレッジの改善によるものです。粗利益率は前年の24.2%から31.7%に上昇し、純収入は数四半期の損失を経て再びプラスの領域に戻りました。

"2025年の純売上高は、前年の同期間と比較して22.8％増加し、2025年7月31日に終了した9か月間で12.8％増加しました。これらの結果は..."

-- ニール・ウィルキン、社長兼CEO

この加速された収入と不均衡に大きな粗利益の組み合わせは、強力なオペレーティングレバレッジを示しており、OCCがボリュームによって推進されるマージン改善を効率的に活用する能力を検証しています。

Lyteraとのコラボレーションは戦略的な転換点を示す

最近発表されたLyteraとの提携は、データセンターと企業部門の両方で製品の提供と市場の範囲を拡大することを目指しています。契約の一環として、LyteraはOCCの7.24%の株式を取得し、特定のLytera製品がOCCによって販売されることを可能にします。

リテラの突然の興味はかなり疑わしいように思えます。OCCの技術を取り込んでから、彼らを見捨てようとしているのでしょうか？多くのこのような「戦略的コラボレーション」が敵対的買収で終わるのを見てきました。

OCCは変化する需要に対して柔軟な能力を活かしています

OCCの製造操作は現在、かなりの調整可能な能力を持っており、生産の利用率は約50%と計算されています。OCCが増加する需要を満たす能力は、設備の制限よりも人員のレベルによって決まっており、短期的な資本投資の必要性を軽減しています。

理論的には良さそうですが、急速に拡大する必要が出てきた場合はどうなるのでしょうか？ 資格のあるスタッフを雇用し、訓練するには時間がかかり、需要が現在のペースで増加し続けると、ボトルネックになる可能性があります。

未来を見据えて

経営陣は具体的な定量的ガイダンスを提供することを拒否しましたが、2026会計年度までの強い持続的需要について楽観的であることを再確認しました。市場全体の回復とLyteraとのコラボレーションからの期待される寄与を強調しました。OCCは、現存する生産能力と運営コストが予見可能な成長に対して十分であると考えており、能力の大規模な拡張の計画はないと述べました。

具体的な予測がない中で、彼らが本当に自分たちの未来にそれほど自信を持っているのか、それとも単に達成できないかもしれない数字に対してコミットすることを避けているのか、私は疑問に思います。光ファイバー業界は非常に競争が激しく、変動が激しいため、この透明性の欠如は私に疑念を抱かせます。

本当の試練は、彼らが今後の四半期にこれらの改善されたマージンを維持できるか、それともこれが単なる一時的な幸運の一撃であったのかを見ることです。