Coherent Corp. (COHR) と Arm Holdings plc (ARM) は、先進的なハードウェアと現代コンピューティングのための基本的な革新に焦点を当てたビジネスモデルを持つテクノロジー企業です。
ARMは半導体における知的財産で知られており、スマートフォン、サーバー、そしてますますAI向けプロセッサを支えるチップアーキテクチャを提供しています。一方、COHRはフォトニクス、レーザー、光学部品の分野で活動しており、現在の電子産業の基盤を成す超高速接続と精密製造を促進しています。
Coherentは、2025会計年度に収益が51%増加するという印象的な実績を示しました。この成長は主に、61%成長したデータセンター事業によるものです。このパフォーマンスは、同社が高需要のテクノロジー垂直市場で機会を活用する能力を強調しています。2024会計年度の第4四半期に、Coherentは初の1.6T高度トランシーバーの出荷を記録し、2026会計年度から指数関数的な貢献が期待されています。
この会社は漸進的な進歩に満足していません。次世代3.2Tトランスセプタの開発に向けて基準を大幅に引き上げ、同時に共同パッケージ化された光技術に投資しています。この急速な拡大は、AIによって駆動されるワークロードをサポートするデータセンターに不可欠な超高帯域幅と低遅延のデータ転送に対する高まる需要に応えています。
この需要に応えるために、Coherentは年々インジウムリンの生産能力を3倍にし、世界初の6インチ生産ラインを導入しました。これは半導体光学産業における歴史的な成果です。
しかし、Coherentは炭化ケイ素の分野でかなりの競争に直面しています(SiC)。WolfspeedやON Semiconductorのような企業が、この市場を積極的に支配しており、規模と革新を活用して成長の機会の大部分を捉えています。
ARMの強みは、モバイルコンピューティングにおけるリーダーシップに欠かせないエネルギー効率の良いチップアーキテクチャにあります。その設計はApple、Qualcomm、Samsungのデバイスに使用され、ARMを現代のモバイル技術の基盤として確立しています。Appleはこのアーキテクチャを基にMシリーズチップを構築し、QualcommはSnapdragonプロセッサのためにそれに依存し、Samsungはすべての電子機器にARM設計を統合しています。
ARMは、AIおよびIoT分野の重要なプレーヤーに急速に成長しています。Apple、Qualcomm、SamsungなどのリーダーがAI駆動のイノベーションに注力する中で、ARMの柔軟でエネルギー効率の高いアーキテクチャへの依存が高まっています。
しかし、ARMは中国での大きな存在により、重大なリスクに直面しています。中国は彼らの二番目に大きな市場です。この地域の成長は鈍化しており、その一因は、中国企業によってますます採用されているオープンソースのチップアーキテクチャであるRISC-Vの普及です。中国政府は、RISC-Vの開発を促進する正式なガイドラインを発表する可能性があり、この変化を加速させるかもしれません。
ARMによる自社CPUの生産への移行は、機会とリスクの両方を提示しています。一方では、ハードウェアの領域に参入することで市場全体を大幅に拡大し、収益を増加させる可能性があります。他方では、この戦略はARMを主要顧客の直接的な競争相手にすることで逆効果になる可能性があります。
ZacksのCOHRに対する予測は、2026会計年度の売上高が前年比9%、EPSが29%の成長を示しています。EPSの予測は過去60日間で上昇傾向を示しています。
ARMに関して、売上の前年比18%の成長が見込まれている一方で、EPSは3%の成長が期待されています。EPSの推定は、過去60日間にわたって減少傾向を示しています。
COHRは12か月間のP/Eが22.26Xで中央値の26.29Xと比較して魅力的に評価されているように見えますが、ARMの72.07Xという高いP/Eは中央値の124.5Xを下回っており、投資家の成長ポテンシャルへの信頼を反映しています。
CoherentとARMの間で、Coherentは最も堅実な投資ケースとして浮上しています。両社が高成長市場で事業を展開している一方で、データセンター向けの光学、トランシーバー、光回路スイッチにおけるCoherentの最近の業績は、AI主導のインフラのブームを活用する能力を際立たせています。対照的に、ARMは中国への依存、RISC-Vの採用の増加、ハードウェアに進出する際の潜在的な対立に関連するリスクが高まっています。安定性と成長の見通しを考慮すると、Coherentは勝者として際立っています。
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COHR対ARM：今、どちらのテクノロジー株がより高い潜在能力を提供していますか？
Coherent Corp. (COHR) と Arm Holdings plc (ARM) は、先進的なハードウェアと現代コンピューティングのための基本的な革新に焦点を当てたビジネスモデルを持つテクノロジー企業です。
ARMは半導体における知的財産で知られており、スマートフォン、サーバー、そしてますますAI向けプロセッサを支えるチップアーキテクチャを提供しています。一方、COHRはフォトニクス、レーザー、光学部品の分野で活動しており、現在の電子産業の基盤を成す超高速接続と精密製造を促進しています。
COHRのケース：トランスセプター、インジウムリン、SiCの課題
Coherentは、2025会計年度に収益が51%増加するという印象的な実績を示しました。この成長は主に、61%成長したデータセンター事業によるものです。このパフォーマンスは、同社が高需要のテクノロジー垂直市場で機会を活用する能力を強調しています。2024会計年度の第4四半期に、Coherentは初の1.6T高度トランシーバーの出荷を記録し、2026会計年度から指数関数的な貢献が期待されています。
この会社は漸進的な進歩に満足していません。次世代3.2Tトランスセプタの開発に向けて基準を大幅に引き上げ、同時に共同パッケージ化された光技術に投資しています。この急速な拡大は、AIによって駆動されるワークロードをサポートするデータセンターに不可欠な超高帯域幅と低遅延のデータ転送に対する高まる需要に応えています。
この需要に応えるために、Coherentは年々インジウムリンの生産能力を3倍にし、世界初の6インチ生産ラインを導入しました。これは半導体光学産業における歴史的な成果です。
しかし、Coherentは炭化ケイ素の分野でかなりの競争に直面しています(SiC)。WolfspeedやON Semiconductorのような企業が、この市場を積極的に支配しており、規模と革新を活用して成長の機会の大部分を捉えています。
ARMの事例:チップの優位性、AIの機会、RISC-Vの脅威
ARMの強みは、モバイルコンピューティングにおけるリーダーシップに欠かせないエネルギー効率の良いチップアーキテクチャにあります。その設計はApple、Qualcomm、Samsungのデバイスに使用され、ARMを現代のモバイル技術の基盤として確立しています。Appleはこのアーキテクチャを基にMシリーズチップを構築し、QualcommはSnapdragonプロセッサのためにそれに依存し、Samsungはすべての電子機器にARM設計を統合しています。
ARMは、AIおよびIoT分野の重要なプレーヤーに急速に成長しています。Apple、Qualcomm、SamsungなどのリーダーがAI駆動のイノベーションに注力する中で、ARMの柔軟でエネルギー効率の高いアーキテクチャへの依存が高まっています。
しかし、ARMは中国での大きな存在により、重大なリスクに直面しています。中国は彼らの二番目に大きな市場です。この地域の成長は鈍化しており、その一因は、中国企業によってますます採用されているオープンソースのチップアーキテクチャであるRISC-Vの普及です。中国政府は、RISC-Vの開発を促進する正式なガイドラインを発表する可能性があり、この変化を加速させるかもしれません。
ARMによる自社CPUの生産への移行は、機会とリスクの両方を提示しています。一方では、ハードウェアの領域に参入することで市場全体を大幅に拡大し、収益を増加させる可能性があります。他方では、この戦略はARMを主要顧客の直接的な競争相手にすることで逆効果になる可能性があります。
見積もりと評価の比較
ZacksのCOHRに対する予測は、2026会計年度の売上高が前年比9%、EPSが29%の成長を示しています。EPSの予測は過去60日間で上昇傾向を示しています。
ARMに関して、売上の前年比18%の成長が見込まれている一方で、EPSは3%の成長が期待されています。EPSの推定は、過去60日間にわたって減少傾向を示しています。
COHRは12か月間のP/Eが22.26Xで中央値の26.29Xと比較して魅力的に評価されているように見えますが、ARMの72.07Xという高いP/Eは中央値の124.5Xを下回っており、投資家の成長ポテンシャルへの信頼を反映しています。
COHRは勝者として際立つ
CoherentとARMの間で、Coherentは最も堅実な投資ケースとして浮上しています。両社が高成長市場で事業を展開している一方で、データセンター向けの光学、トランシーバー、光回路スイッチにおけるCoherentの最近の業績は、AI主導のインフラのブームを活用する能力を際立たせています。対照的に、ARMは中国への依存、RISC-Vの採用の増加、ハードウェアに進出する際の潜在的な対立に関連するリスクが高まっています。安定性と成長の見通しを考慮すると、Coherentは勝者として際立っています。