#OctoberRateCutForecast

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「市場は息を潜め、FRBが重要な決定に直面している」

今月10月、世界の金融情勢は分岐点に立っており、投資家、経済学者、政策立案者は皆、「米国連邦準備制度は今月再び金利を引き下げるのか？」という問いに注目しています。

2025年の初めに2回連続で金利を引き下げた後、FRBの戦略は重要な評価フェーズに入っています。アメリカ経済は雇用と消費支出において引き続き堅調さを示していますが、製造業、住宅市場、信用市場の減速の兆しが高まっており、経済の勢いを支えるための第3回金利引き下げを求める声が再燃しています。

FRB高官の分裂
連邦準備制度内で明確な分岐が現れました。

ハト派は、さらに25ベーシスポイントの利下げが市場を安定させ、借入コストを引き下げ、世界的な不確実性が続く中で投資家の信頼を維持する可能性があると主張しています。

一方、ハト派は、経済は現行の金利に対処できるほど依然として強いと考えており、積極的な緩和が2023年から2024年にかけてFRBが厳しく抑え込もうとしたインフレ圧力を再燃させる可能性があると警告しています。

この内部の議論はトレーダーを不安にさせ、債券、株式、暗号市場の最近のボラティリティに反映されています。国債利回りは軟化し、テクノロジー株とデジタル資産は慎重な楽観の兆しを示しており、市場がすでに緩やかな金利調整を織り込んでいる可能性を示唆しています。

これまでの市場の反応:

米ドルインデックス(DXY)は、ハト派的な憶測の中でわずかに弱まった。

金とビットコインは強さを増しており、投資家は潜在的な政策の変化に対してヘッジしています。

株式市場は中立的な姿勢を維持しており、より明確な連邦準備制度のシグナルを待ってからより強いポジションを取る予定です。

グローバルな影響
その決定は米国にだけ影響を及ぼすのではなく、世界中に波紋を広げることが確実です。すでに通貨圧力や資本の流れの変化に対処している新興市場は注意深く見守っています。金利引き下げは、ドルの強さが和らぐことで短期的な救済をもたらす可能性がありますが、据え置きはグリーンバックを強化し、世界的に流動性を引き締める可能性があります。

私の考え：
インフレは前年と比較して緩和されているものの、コアインフレは依然として粘着性があり、連邦準備制度（Fed）は決定的な行動を起こす前にもう1か月のデータを観察することを好むかもしれません。それでも、財政的制約の高まり、雇用成長の鈍化、消費者信頼感の低下を考慮すると、私は今月の25bpsの利下げの可能性が60%あると信じています。これは、Fedがより深刻な景気後退を危険にさらすのではなく、「ソフトランディング」へのコミットメントを示すものです。

暗号文脈において:
通常、ハト派の連邦準備制度の姿勢は、流動性が改善され、投資家の食欲が強まるため、リスク資産、特にビットコインやイーサリアムに利益をもたらします。利下げが実施されると、暗号市場全体で再び強気の波が見られる可能性があり、BTCは再び重要な抵抗帯をテストするかもしれません。

世界は連邦準備制度理事会（Fed）の次の動きを注視しており、どのような決定が下されても、従来の金融からデジタル資産に至るまで、すべてのセクターにおけるQ4の市場のセンチメントを形成する可能性があります。

一つの決断が、数え切れないほどの波紋を巻き起こします。
お楽しみに。10月は再び世界経済の物語を再定義するかもしれません。