連邦準備制度（FED）の利下げは、ビットコインの中長期的な動向に影響を与える重要な要因であり、マクロ流動性の解放と資産配分の論理的再構築を通じて、ビットコインにシステム的な有利な情報をもたらしました。2025年の利下げケースはこの見解を十分に検証しました。

まず、利下げはドルの預金や国債などの低リスク資産の利回りを低下させ、投資家をビットコインなどの高弾性リスク資産に資金を移動させることを促します。例えば、2025年9月に利下げが行われた後、仮想通貨市場の1日あたりの新たな流動性は800億ドルに達し、その中でビットコインの時価総額は55％を超えています。

次に、利下げは通常、通貨供給量の増加を伴い、インフレ期待を押し上げます。ビットコインはその固定された2100万枚の総供給量により、インフレ対策の重要なツールとなっています。2025年の利下げ後、機関投資家は現物ETFを通じてビットコインを増やし、管理資産規模が580億ドルを突破し、ビットコインのインフレ耐性が際立っています。

さらに、利下げはドル安を引き起こし、ドル建てのビットコインが世界の投資家にとってより魅力的になっています。この傾向は、イーサリアムなどの競合製品のエコシステムの優位性と相まって、ビットコインのコア資産としての地位をさらに強化しています。

しかし、利下げがビットコインに与える影響にはいくつかの潜在的なリスクと限界も存在します。市場は通常、利下げの期待を前もって織り込むため、2025年9月の利下げが実施される前に、ビットコインはすでに15％以上上昇しましたが、政策が発表された後に短期的な調整が見られました。同時に、連邦準備制度（FED）内部での利下げの進む方向性に関する意見の不一致は市場のボラティリティを悪化させる可能性があります。2025年のFOMC会議では、利下げを支持する委員と反対する委員がほぼ半々であり、この不確実性がビットコインの価格の短期的な変動を激化させています。

さらに、もし利下げが経済の衰退から来る場合（例えば2025年の利下げが失業率4.3%の上昇を伴う場合）、投資家は金などの伝統的な安全資産を優先する可能性があり、ビットコインのリスク資産属性は短期的に圧力を受けるかもしれません。

総じて、連邦準備制度（FED）の利下げはビットコインに多方面に影響を与え、機会をもたらす一方で、課題も伴います。投資家はマクロ経済環境、政策の動向、市場の感情などの要因を総合的に考慮し、ビットコインの投資機会をよりよく把握する必要があります。