アメリカ国債10年物利回りが4.139%に下落し、AIファイナンスのリスクが市場のフォローの焦点となっています。

ソース: BlockMedia オリジナルタイトル: [ニューヨーク債券] 米国債10年物4.139%に下落…AI発の‘信用リスク’、市場が緊張する理由は？ オリジナルリンク: 米国債の利回りは最近わずかに下落して終了しました。米国連邦準備制度(Fed)が利率の凍結を維持する可能性を示す信号と人工知能(AI)企業の資金調達構造の不確実性という二重の影響を受けて、市場のリスク回避感が高まり、これがこの動きの要因となりました。

アメリカの10年期国債利回りは前日比0.9ベーシスポイント下落し、4.139%となった。2年期利回りも0.6ベーシスポイント下がり3.608%となり、期間利ざやは約53ベーシスポイントの水準を維持している。全体的に見て、利回りは狭い範囲で変動しており、市場は今後の方向性を判断するために様子見の姿勢をとっている。

市場の関心は今週発表される重要なマクロ経済指標に集中しています。その中でも、木曜日に発表される9月の非農業雇用データ(NFP)は特に注目されており、これは米連邦準備制度の12月の金融政策決定の重要な参考となるでしょう。連邦政府の閉鎖が終了したことで、以前に延期された統計データが次々と発表され、これらの指標は経済状況を判断するための重要なデータとなります。

しかし、最近の連邦準備制度理事会のメンバーの発言は、一般的にタカ派的な立場を反映しています。これにより、市場が反映する12月の基準金利引き下げの可能性は約40%に低下し、先週初めの60%以上の予想から大幅に減少しました。

一方で、債券市場はもう一つの不確実要因、すなわちAI産業の資金調達問題に直面しています。最近のデータセンターの拡張に関連する企業債の発行構造に関する懸念が、投資適格信用市場に広範な不安感を引き起こし、これが国債への需要を押し上げました。ある投資銀行の債券戦略責任者は次のように述べています：“AI企業の資金調達構造の不安定性が信用市場に影響を及ぼしており、その波及効果は国債市場にも広がっています。”

また、政府の閉鎖により統計作成に空白が生じ、新たに発表された雇用データの信頼性も疑問視されている。この戦略家は「リアルタイムの労働市場データを反映した最初の報告は早くても来年1月初旬に発表される」と述べ、今後数ヶ月間はこれらの指標を慎重に解釈する必要があると警告した。

今週、米連邦準備制度は11月の連邦公開市場委員会(FOMC)の議事録を発表する予定で、これはインフレと労働市場に対する連邦準備制度内部の判断をさらに明らかにするでしょう。現在、市場は経済成長の鈍化の可能性とそれに対する政策対応に敏感であり、すべてのデータが投資家の心情に大きな影響を与える可能性があります。