クオンタ(Quant)とは何ですか？

クオンタムは二つの英単語の合成語です。

定量的(定量的、測定可能な)
アナリスト (分析家)

つまり、「定量的アナリスト」という意味が含まれています。

クオンタという用語は、人と方法論の二つの意味で使われます。

数学、統計、プログラミングの知識を活用して投資モデルを開発する人。
感情を排除した定量的なルールとアルゴリズムを設計する役割。
計量データ、統計モデル、コンピュータアルゴリズムに基づいて投資戦略を立てて実行する方法。機械的取引方式。

結局、クオンタとは、数学、統計、コンピュータを活用して投資戦略を開発し、市場を分析する人、またはそのような計量的投資方法自体を指します。
簡単に言うと、「数字で分析する人」という意味です。その名の通り、感(感)ではなく、数字(Fact)のみで勝負するということです。

では、果たして誰がクオンタム投資を追求するのだろうか？

1. ヘッジファンド (Hedge Fund)
主要な主体: ルネサンス・テクノロジーズ、シタデル、D.E.ショーなどの大手クオンタムヘッジファンド。
目的:絶対利益の追求と超短期的な高利益創出
役割: 金融業界で最も攻撃的で先進的なクオンツ戦略を駆使する。
アルゴリズムトレーディング(AT): 高頻度取引(HFT)を含むコンピュータベースの自動化された取引実行。
統計的アービトラージ(: 大量のデータを分析して短期的な非効率性を見つけ、アービトラージを得る。
特徴：数学、統計、金融工学の博士級人材で構成されており、高コスト/高収益構造を持っています。

2. 資産運用会社 )Asset運用Company(
主要な主体: ブラックロック)BlackRock(、国内主要資産運用会社)KB、シンハン、未来資産など(のクオンタム運用本部。
目的: 顧客の資産)ミューチュアルファンド、ETFなど(を運用して安定した成果を達成する。
役割: クオンツを投資プロセスの効率化とリスク管理ツールとして活用する。
計量モデル構築：企業の評価および銘柄選択のための計量モデル開発 )定量的投資(.
ポートフォリオ管理：ファンドのリスク)MDDなど(を最小限に抑えながらベンチマークを超える収益を追求するシステム運用。
特徴: 従来の投資部門とは異なり、感情を排除し、客観的な数値のみで投資を決定します。

3. 投資銀行)Investment Bank(・証券会社
主要な主体: JPモルガン、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーなどの大手IBのトレーディングおよびリスク管理部門。
目的: 市場流動性供給)マーケットメイキング(およびリスク管理。

役割：
1. トレーディング: デリバティブや債券市場で複雑な構造化商品価格を算出し、リスクをヘッジ)Hedge(する。
2. 戦略提案：機関投資家を対象に、クオンツモデルに基づく投資戦略を開発して助言または提案する。

結論：金融業界におけるクオンツ投資は、ヘッジファンドが最も攻撃的な戦略で主導しており、資産運用会社は安定した資産運用のために、投資銀行はリスク管理および商品設計のためにクオンツ技術を中核的に使用している。

クオンタム投資を追求していない場所はどこだろう？

金融業界でクオンタム投資)計量投資(を主に追求しない主体は、定性的)分析と人間の判断を中心に投資する集団である。

主要な主体は次のとおりです。

1. トラディショナル・バリュー投資家とマネジャー

投資哲学：クオンタの最も対立する領域である。企業の財務諸表、経営陣の資質、市場支配力、無形資産など、数値で完全に測定することが難しい要素を分析して企業の内在価値を判断する。
目的：内在的価値に対して過小評価された株式を購入し、市場がその価値を認識するまで長期間保有して利益を追求する。
代表的な例：ウォーレン・バフェットやベンジャミン・グレアムのような達人の投資スタイルです。
クオンツの役割：クオンツ分析はPBRやPERなどの伝統的な財務指標を迅速にフィルタリングする「ツール」として活用されることがありますが、最終的な投資判断はファンドマネージャーの「定性的判断」と「人間的洞察」に依存します。

2. 純粋に裁量的(Discretionary) マクロファンドマネージャー

投資哲学: 経済、政治、社会的状況などのマクロ(要因に対する人間の洞察に基づいて方向性を予測する。
目的：グローバル金利、為替、商品などの大きな変化に賭けて利益を得る。
クオンツの役割：クオンツはデータを整理し仮説を検証する補助的なリサーチツールとして使用されるだけで、クオンツモデル自体が取引を実行する主体ではない。ファンドマネージャーの裁量)Discretion(が最終決定権を持つ。

3.小規模の個人投資家とフルタイムの投資家)トレーダー (

投資哲学：投資原則が明確に確立されていない場合、テクニカル分析)チャートパターン(や噂、心理的要因に基づく短期的なトレーディングを好む。
クオンツの役割回避理由:
アクセス性/コスト: 過去にはクオンツ投資はデータ収集およびプログラミング能力)コーディング(が必要な高コスト/高人数構造であったため、アクセス自体が困難であった。
心理的要因：クオンタム戦略は定められたルールに従って取引し、利益が出ない期間でも介入せずに放置しなければならないが、多くの個人投資家は感情的な衝動に勝てずに戦略から逸脱してしまう。

要約: クオンタム投資は「データと規則」が核心であるため、「人間の洞察、企業の価値、心理的判断」を投資決定の最優先事項に置く伝統的な価値投資家や裁量的マクロファンドマネージャーがクオンタム投資を主要な方法として追求しない。

)Quant (トレーディングビュー