#加密市场回调 昨夜美股市場は集団的な大暴落に見舞われ、ダウ平均は0.8%下落、S&P500は1.5%の下落、ハイテク株が集まるナスダック総合指数は2%以上の暴落を記録しました。かつて絶好調だったNVIDIAも免れず、取引中に一時5%上昇したものの、最終的には3%の下落で引け、市場のセンチメントは急激に悪化しました。

暗号通貨市場も同様に打撃を免れませんでした。ビットコインは深夜に8.61万ドルの節目まで下落し、イーサリアムは2800ドルのサポートラインを割りました。価格はその後一部回復しましたが、二大要因の重なりによる明らかなエフェクトが見られます：米国株の継続的な弱さとビットコインETF資金の大規模な流出です。警戒すべきは、ビットコインは米国株取引時間帯に圧力を受けやすい一方で、アジア時間帯には徐々に安定していく傾向がある点です——これは米国の機関投資家が静かに売り増しをしているサインです。

深層の論理は実は理解しやすいです。

まず、市場は米連邦準備制度の利下げ予想の低下を感じ取っています。現在、12月の利下げ確率は40%以下に落ちており、その理由は米国の労働市場の堅牢さと、インフレデータが中央銀行の目標範囲に完全に戻っていないことにあります。流動性緩和期待の減退は、高リスク資産の評価額を直接圧迫しています。

次に、ビットコインETFの登場により、暗号通貨と伝統的金融市場の連動性が著しく高まっています。短期的には、この結びつきはボラティリティリスクを拡大しますが、長期的にはビットコインの半減期サイクルと世界的な資本流動のパターンこそが決定的な要因です。

一般投資家にとって、今の環境で最も恐れるべきは「追い買いと投げ売り」——米国株で一段落したら仮想通貨市場で追加損失を出し、両者から打撃を受けることです。

では、どう対処すれば良いのでしょうか？

大きなポジションを持つ投資家は冷静さを保ち、反発のタイミングを利用して適度に売却し、十分な現金を確保すべきです。重要なテクニカルサポートを割った場合は、迷わず損切りを行う方が無難です。

積立投資をしている投資家には逆にチャンス到来です。ビットコインは8.3万ドルから8.5万ドルの範囲、イーサリアムは2700ドルから2750ドルの範囲で段階的に買い増すことを検討し、時間を味方につけてスペースを作りましょう。

最も重要なのは、米連邦準備制度の動向をしっかり見守ることです。12月の議事録や雇用統計、インフレデータの発表は、市場の転換点となり得ます。短期的な取引を控え、マクロのシグナルに注目してください。

市場の激しい調整は、富の再配分の時期です。経験豊富な投資家はパニックの中でチャンスを見つけ出し、初心者はボラティリティの中で学費を払います。被害を最小限に抑えるには、米国株の動きと米連邦準備制度の政策が暗号市場に与える伝導メカニズムを理解しておく必要があります。