M2の理解：なぜあなたの暗号資産ポートフォリオはマネーサプライを気にするのか

トレーダーが市場の議論の中でM2について言及しているのを聞いたことがあるかもしれませんが、実際にはそれは何を意味しているのでしょうか？この経済指標があなたが思っている以上に重要である理由、特に仮想通貨を保有している場合について解説します。

M2とは何か？

M2は、経済に流通しているお金の総量を示します。これには以下が含まれます：

• M1（流動性の高いもの）: 手元の現金、当座預金残高、トラベラーズチェック
• 準貨幣（使いやすいもの）: 普通預金口座、マネーマーケットファンド、(以下のCD) M2は経済のキャッシュフローメーターのようなものです。増加しているときは、リターンを求めて動くお金が増えています。減少すると、資本が引き締まります。

M2 → 仮想通貨の関係 (ここが面白いところ)

M2が拡大＋金利が低下＝投資家は利回りを求めて動く。従来の普通預金口座がほぼ利息ゼロなので、仮想通貨が魅力的に映ります。

事例：2021年のコロナ給付金。FRBが経済に大量の資金を投入。M2は前年比約27%増と史上最高に。お金はどこへ？ミーム株、仮想通貨、NFT。ビットコインは$69kに。イーサリアムもパラボリックに上昇。

2022年：FRBがインフレ抑制のため利上げ。M2の成長が止まり、マイナスに。仮想通貨は60〜70%暴落。偶然ではありません。

M2をコントロールするものは？

1. 中央銀行の政策 – FRBが金利を下げると、借入がしやすくなり、銀行の貸出が増加。マネーサプライが膨張。

2. 政府支出 – 給付金＝M2増。緊縮財政＝M2減。

3. 銀行の貸出 – 銀行が与信基準を厳しくすると、FRBの政策に関わらずM2の伸びは鈍化。

4. 消費者/企業の行動 – みんなが急に貯蓄に走ると、金融緩和でもM2の伸びは止まる。

M2 → インフレ → 市場への影響

連鎖反応はこうです：

• お金が増える → 消費が増える → 需要が供給を上回る → 価格上昇 $100k インフレ(
• インフレが進む？中央銀行は金利を上げて沈静化を図る
• 金利が上がる？リスク資産 )株、仮想通貨( は魅力が減る
• 資本は債券やステーブルコインに流れる

だからこそ、FRBの発表ごとに仮想通貨が大きく動きます。M2の動きは今後を予告することが多いです。

M2が市場を動かす仕組み

仮想通貨：低金利＋M2拡大＝リスク志向が高まる。ビットコインが上昇。M2が縮小し金利が急騰すると、アルトコインから真っ先に下落。

株式：同様のパターン。強気相場はM2拡大と連動。弱気相場は縮小時。

債券：金利と逆相関。M2が急増すると債券利回りが上昇。縮小時は債券が上昇。

金利：FRBはM2を政策の羅針盤として使う。成長が早すぎる？利上げ。縮小が早すぎる？利下げ。

実例：パンデミック後の急変

2020-2021年：M2が急拡大 → 資金があふれる → 仮想通貨アルトシーズン

2022年：FRBが引き締め開始 → M2成長マイナスに → 仮想通貨冬、ハイテク株暴落、3AC破綻、FTX崩壊

2023-2024年：M2安定 → 市場回復 → 新たな強気サイクル出現

パターン認識：M2を注視せよ。完璧な予測指標ではないが、非常に予測力が高い。

ポートフォリオにとってなぜ重要か

M2はマクロ環境を示します：

• M2拡大＋低金利 = リスクオン環境。アルトコインをHODL。
• M2縮小＋金利上昇 = リスクオフ環境。ステーブルやBTCに移行。
• M2縮小後の安定 = 蓄積フェーズ。良いエントリーポイントの前兆。

M2を見ているトレーダーは、ただの予想ではなく、人より早く兆候を読んでいます。

まとめ

M2は単なる経済学の話ではありません——金融市場の心臓部です。デイトレでもLayer2でステーキングでも、マネーサプライの動きを理解すれば優位に立てます。FRBがM2拡大を示唆したら、「その資本はどこに流れるか？」と考えましょう。多くの場合、それは仮想通貨です。M2が引き締まる時は、「どこから資本が逃げるか？」と考えましょう。多くの場合、それは仮想通貨からです。

市場はファンダメンタルズだけで動くわけではありません。資本の流れで動きます。そしてM2がその蛇口を握っています。

免責事項：本分析は情報提供のみを目的としており、金融または投資助言ではありません。仮想通貨は価格変動が大きい資産です。投資はご自身で十分調査の上ご判断ください。