金は12月23日に1オンスあたり4,490ドルを超える史上最高値に達し、今年50回目の記録更新となりました。一方、ビットコインは急激な10月の下落後、勢いを維持するのに苦労しています。## 金は73.6%急騰し、中央銀行と投資家が押し寄せる金価格は年初来で73.6%上昇しており、これは連邦準備制度の利下げ、地政学的緊張、そして中央銀行の大規模な購入など、複数の要因によって引き起こされています。世界の金保有量は第3四半期に40,000トンを超え、これは少なくとも75年ぶりの最高水準です。インド、トルコ、ポーランドの中央銀行が買い物ラッシュを主導し、米ドル準備からの多様化のために金を購入しています。2025年10月までに、中央銀行の購入総量は254トンに達し、10月だけで53トンが取得され、月ごとの増加率は36%に達しました。貴金属は、2025年に9.8%下落したドルの弱体化からも恩恵を受けています。J.P.モルガンのアナリストは、金は2026年第4四半期までに1オンス5,000ドルに達する可能性があり、中央銀行の需要が高水準を維持する限り、長期的には6,000ドルに達する可能性があると予測しています。## 銀は130%の利益で全てを上回る2025年、銀はすべての資産の中で際立ったパフォーマンスを見せ、年初来で約130%の利益を記録し、1オンスあたり約$71 に達しました。これは1970年代以来、銀の年間パフォーマンスとしては最高のものを示しています。金とは異なり、銀の上昇は貴金属と産業商品の両方としての二重の役割によって強化されています。銀の産業需要は2024年に記録的な水準に達し、以下の要因によって推進されました:* 太陽光発電パネルの生産* エレクトロニクス製造*電気自動車の部品* 医療アプリケーション2025年の物理的な銀市場は深刻な不足を経験しました。ロイヤルミントは4～8週間の配達遅延を警告し、通常はゼロに近い銀のリースレートが33%以上に急騰しました。市場報告によると、ニューヨークからロンドンへの緊急航空便が必要で、市場を機能させるために必要でした。## ビットコインは10月のピーク後につまずくビットコインの2025年のパフォーマンスは全く異なる物語を語っています。10月6日に$126,210の史上最高値に達した後、暗号通貨は約30%下落し、現在は$88,000-$90,000で取引されています。2025年の第4四半期はビットコインにとって特に厳しいもので、22.54%の損失が2018年以来最悪の四半期のパフォーマンスを示しています。投資家は最近、現物ビットコインETFからほぼ$500 百万を引き出し、警戒感の高まりを示しています。価格の苦戦にもかかわらず、機関のインフラは引き続き発展しています。ビットコインETFは2024年1月の開始以来、総純流入が$20 億を超え、運用資産総額は約$65 億に達しています。しかし、この暗号通貨は安全資産としての物語を維持できず、市場のストレス時にはリスク資産のように取引されています。## 2025年に貴金属が勝った理由貴金属と暗号通貨のパフォーマンスの乖離は、投資家が不確実な時期にこれらの資産をどのように見るかにおける根本的な違いを反映しています。金は2025年の地政学的緊張、米国とベネズエラの対立、ウクライナ・ロシア戦争の影響、中東の不安定さの中で、その伝統的な安全資産としての役割を証明しました。不確実性が高まると、金は一貫して資本の流入を引き寄せるというパターンがあり、ビットコインはこれを再現できていません。興味深いことに、若い投資家はますますビットコインよりも金を選ぶようになっています。中東市場では、初めて金を購入する人が需要の55-60%を占めており、Z世代とミレニアル世代はこの貴金属をインフレヘッジと見なしています。Googleの検索データによれば、「金を買う」という興味は2025年を通じて「ビットコインを買う」を常に上回っていました。デューク大学のキャンベル・ハーヴィー教授の研究によると、2つの資産を比較した結果、金は依然として好まれる安全資産であり、ビットコインはリスクオン資産との相関が強く、量子コンピュータの脅威のような独自の技術的リスクに直面していると結論付けられました。## 2026年に何がもたらされるか2026年を見据えると、アナリストは貴金属が引き続き強いと予想していますが、過去最高値からは冷却する可能性があります。キャピタル・エコノミクスは、投機的な買いが落ち着くにつれて、金は2026年末までに$3,500に下落する可能性があると予測しています。ビットコインについては、予測が大きく異なります。いくつかのアナリストは、マクロ経済状況が改善し、規制の明確化が進む場合、$100,000-$200,000への回復を予測しています。しかし、他のアナリストは、従来の4年ごとのブームとバストのサイクルが再び現れる可能性があり、さらなる下落を引き起こす可能性があると警告しています。投資の専門家は、安定性と下落リスクからの保護のためにポートフォリオの5〜10％を金に配分し、ハイリスク・ハイリターンの資産として1〜5％をビットコインに配分するバランスの取れたアプローチを推奨しています。両者は補完的な役割を果たすことができ、貴金属は資本の保全を提供し、暗号通貨は成長の可能性を提供します。2025年、プラチナとパラジウムも大幅な上昇を見せ、両金属は10月中旬までに約80-90%上昇しましたが、最近の修正がありました。これらの金属は、同様の安全資産としての需要から恩恵を受けつつ、自身の供給問題と産業需要の変化に直面しました。## 判決：異なる仕事には異なるツール2025年は貴金属の年として決定的でした。金は73.6%の上昇、銀は130%の急騰、そしてプラチナ-パラジウムの強力なパフォーマンスは、波乱の時代における物理資産の持続的な魅力を示しています。ビットコインの変動の激しい旅—過去最高から30%の下落まで—は、その信頼できる安全資産ではなく、投機的な成長資産としての役割を引き続き強調しています。投資家にとって、教訓は明確です：貴金属と暗号通貨は異なる目的を果たします。金は危機の際の富の保存の基準であり、何世紀にもわたる歴史と中央銀行の信頼に支えられています。ビットコインは潜在的に高いリターンを提供しますが、著しく高いリスクとボラティリティを伴います。最も賢明な戦略は、個々のリスク許容度と投資目標に合った割合で、両方の資産クラスを保有することを含む可能性が高いです。
貴金属は2025年に暗号通貨を粉砕し、金は過去最高の4,490ドルを記録しました-Brave New Coin
金は12月23日に1オンスあたり4,490ドルを超える史上最高値に達し、今年50回目の記録更新となりました。一方、ビットコインは急激な10月の下落後、勢いを維持するのに苦労しています。
金は73.6%急騰し、中央銀行と投資家が押し寄せる
金価格は年初来で73.6%上昇しており、これは連邦準備制度の利下げ、地政学的緊張、そして中央銀行の大規模な購入など、複数の要因によって引き起こされています。世界の金保有量は第3四半期に40,000トンを超え、これは少なくとも75年ぶりの最高水準です。
インド、トルコ、ポーランドの中央銀行が買い物ラッシュを主導し、米ドル準備からの多様化のために金を購入しています。2025年10月までに、中央銀行の購入総量は254トンに達し、10月だけで53トンが取得され、月ごとの増加率は36%に達しました。
貴金属は、2025年に9.8%下落したドルの弱体化からも恩恵を受けています。J.P.モルガンのアナリストは、金は2026年第4四半期までに1オンス5,000ドルに達する可能性があり、中央銀行の需要が高水準を維持する限り、長期的には6,000ドルに達する可能性があると予測しています。
銀は130%の利益で全てを上回る
2025年、銀はすべての資産の中で際立ったパフォーマンスを見せ、年初来で約130%の利益を記録し、1オンスあたり約$71 に達しました。これは1970年代以来、銀の年間パフォーマンスとしては最高のものを示しています。
金とは異なり、銀の上昇は貴金属と産業商品の両方としての二重の役割によって強化されています。銀の産業需要は2024年に記録的な水準に達し、以下の要因によって推進されました:
2025年の物理的な銀市場は深刻な不足を経験しました。ロイヤルミントは4～8週間の配達遅延を警告し、通常はゼロに近い銀のリースレートが33%以上に急騰しました。市場報告によると、ニューヨークからロンドンへの緊急航空便が必要で、市場を機能させるために必要でした。
ビットコインは10月のピーク後につまずく
ビットコインの2025年のパフォーマンスは全く異なる物語を語っています。10月6日に$126,210の史上最高値に達した後、暗号通貨は約30%下落し、現在は$88,000-$90,000で取引されています。
2025年の第4四半期はビットコインにとって特に厳しいもので、22.54%の損失が2018年以来最悪の四半期のパフォーマンスを示しています。投資家は最近、現物ビットコインETFからほぼ$500 百万を引き出し、警戒感の高まりを示しています。
価格の苦戦にもかかわらず、機関のインフラは引き続き発展しています。ビットコインETFは2024年1月の開始以来、総純流入が$20 億を超え、運用資産総額は約$65 億に達しています。しかし、この暗号通貨は安全資産としての物語を維持できず、市場のストレス時にはリスク資産のように取引されています。
2025年に貴金属が勝った理由
貴金属と暗号通貨のパフォーマンスの乖離は、投資家が不確実な時期にこれらの資産をどのように見るかにおける根本的な違いを反映しています。
金は2025年の地政学的緊張、米国とベネズエラの対立、ウクライナ・ロシア戦争の影響、中東の不安定さの中で、その伝統的な安全資産としての役割を証明しました。不確実性が高まると、金は一貫して資本の流入を引き寄せるというパターンがあり、ビットコインはこれを再現できていません。
興味深いことに、若い投資家はますますビットコインよりも金を選ぶようになっています。中東市場では、初めて金を購入する人が需要の55-60%を占めており、Z世代とミレニアル世代はこの貴金属をインフレヘッジと見なしています。Googleの検索データによれば、「金を買う」という興味は2025年を通じて「ビットコインを買う」を常に上回っていました。
デューク大学のキャンベル・ハーヴィー教授の研究によると、2つの資産を比較した結果、金は依然として好まれる安全資産であり、ビットコインはリスクオン資産との相関が強く、量子コンピュータの脅威のような独自の技術的リスクに直面していると結論付けられました。
2026年に何がもたらされるか
2026年を見据えると、アナリストは貴金属が引き続き強いと予想していますが、過去最高値からは冷却する可能性があります。キャピタル・エコノミクスは、投機的な買いが落ち着くにつれて、金は2026年末までに$3,500に下落する可能性があると予測しています。
ビットコインについては、予測が大きく異なります。いくつかのアナリストは、マクロ経済状況が改善し、規制の明確化が進む場合、$100,000-$200,000への回復を予測しています。しかし、他のアナリストは、従来の4年ごとのブームとバストのサイクルが再び現れる可能性があり、さらなる下落を引き起こす可能性があると警告しています。
投資の専門家は、安定性と下落リスクからの保護のためにポートフォリオの5〜10％を金に配分し、ハイリスク・ハイリターンの資産として1〜5％をビットコインに配分するバランスの取れたアプローチを推奨しています。両者は補完的な役割を果たすことができ、貴金属は資本の保全を提供し、暗号通貨は成長の可能性を提供します。
2025年、プラチナとパラジウムも大幅な上昇を見せ、両金属は10月中旬までに約80-90%上昇しましたが、最近の修正がありました。これらの金属は、同様の安全資産としての需要から恩恵を受けつつ、自身の供給問題と産業需要の変化に直面しました。
判決：異なる仕事には異なるツール
2025年は貴金属の年として決定的でした。金は73.6%の上昇、銀は130%の急騰、そしてプラチナ-パラジウムの強力なパフォーマンスは、波乱の時代における物理資産の持続的な魅力を示しています。ビットコインの変動の激しい旅—過去最高から30%の下落まで—は、その信頼できる安全資産ではなく、投機的な成長資産としての役割を引き続き強調しています。
投資家にとって、教訓は明確です：貴金属と暗号通貨は異なる目的を果たします。金は危機の際の富の保存の基準であり、何世紀にもわたる歴史と中央銀行の信頼に支えられています。ビットコインは潜在的に高いリターンを提供しますが、著しく高いリスクとボラティリティを伴います。最も賢明な戦略は、個々のリスク許容度と投資目標に合った割合で、両方の資産クラスを保有することを含む可能性が高いです。