最近关注了一些热门技术赛道的走势，发现CPO（共封装光学）这个细分领域有不少值得琢磨的地方。

**技術面観察**

産業チェーンの観点から見ると、いくつかの関連銘柄は異なる技術的特徴を示している：一部は調整しながら突破を待つ状態にあり、他の銘柄は既に倍増の動きを見せて分化し始めている；また、いくつかは高値で始まりその後調整に入るが、こうした動きは市場が前期の上昇幅を再評価していることを反映している。経験則として、底からの上昇や持続的な上昇を見せる銘柄はより強い耐性を持ち、高値での売り抜けにはタイミング良く利益確定を行う必要がある。

**産業展望の整理**

しかし、真に魅力的なのはCPO技術そのものの成長潜力だ。この技術は次世代光インターコネクトの核心的突破口として、実験室から商業化段階へと加速している。市場予測によると、2025年から2030年のこの分野の年平均成長率は60%以上に達する可能性があり、非常に高い成長が見込まれる。その背後にある推進力は明確だ：一つはシリコンフォトニクス集積技術の成熟、もう一つはAIクラスターにおけるより効率的なインターコネクトへの切望だ。

**重要なシグナル**

最近、Lumentumが2026年下半期にCPO超高出力レーザーの生産能力を大幅に引き上げる計画を発表したことは、非常に興味深いシグナルを放っている——世界的にCPOモジュールの需要が予想以上に高まっていることを示している。チップの生産能力拡大の観点から見ると、これは下流市場において既にかなりの需要の確定性が形成されていることを意味している。

**まとめ**

技術サイクルの観点から見ると、CPOの概念から産業化へのタイミングが開きつつあり、シリコンフォトニクスとAIの二つの推進力が長期的な成長を支える見込みだ。もちろん、具体的な銘柄の選定は各銘柄のファンダメンタルズを踏まえて判断する必要がある。