2025年に爆発的に増加： 「完璧な嵐」についての解説

2025年に銀は大幅に上昇し、チャートは力強いブレイクアウトと年初からの100%以上の上昇を示しています。価格の上昇ペースは年末に加速し、12月には銀価格が急騰し、最高値付近で取引を終えました。アナリストによると、この動きは単一の要因によるものではなく、構造的、産業的、マクロ経済的要素の希少な収束によるものです。 構造的供給不足が市場を逼迫させる。 銀の強さの背後にある主要な理由の一つは、長期にわたる供給不足です。アナリストは、銀市場は5年連続で不足しており、総需要が採掘可能な供給を引き続き上回っていることに注意しています。

重要な制約の一つは、多くの銀の生産が銅や金など他の金属の採掘過程から得られていることです。これにより、供給は比較的弾力性がなく、価格が大きく上昇している期間でも供給量は変わりにくいです。その結果、大手取引所の在庫は数年ぶりの低水準に減少し、価格の需要ショックに対する感応度を高めています。 産業需要の継続的な増加 この価格上昇を支えるもう一つの柱は、産業需要です。銀の独特な導電性により、高性能用途での代替が難しいとされています。 アナリストは、太陽電池の製造業界からの特に強い需要を強調しています。銀は太陽電池セルの重要な構成要素です。同時に、電気自動車は電子機器、センサー、電源コネクタに必要な銀の量をますます増やしています。先進的な電子機器、5Gインフラ、人工知能（AI）関連ハードウェアからの需要も、このすでに不足気味の市場にさらなる圧力をかけています。 金融政策への期待がさらなる動機付けを促進 マクロ経済の状況も重要な役割を果たしています。米連邦準備制度理事会（Fed）が2026年に金利を引き下げるとの期待は、銀のような無利子資産の魅力を高め、保有コストを削減することで、価格を押し上げています。 ビットコインは金と比べて史上最低水準に達し、反転シグナルが現れる この見通しは、米ドルの弱含みへの期待とも一致しており、ドル建てで価格付けされる商品価格の上昇を支援します。アナリストは、この通貨環境を銀の成長を維持する主な原動力と見なしています。 安全資産としての資金流入と金の氾濫 投資需要もこのトレンドを強化しています。地政学的緊張と経済の不安定さが広がる中、投資家はインフレや通貨価値の下落に対するヘッジとして、実物資産にますます目を向けています。銀を裏付けるETFに流入する資金の増加は、銀の実物供給をさらに逼迫させています。 同時に、金の史上最高値の上昇は波及効果を生み、投資家は比較的安価な代替として銀に目を向けるようになっています。金/銀比率の縮小は、この変化を反映しており、現在のサイクルにおいて銀の相対的な強さが増していることを示しています。