出典：Coindooオリジナルタイトル：AI株は無敵に見える – 有名な投資家は異議を唱えるオリジナルリンク：https://coindoo.com/ai-stocks-look-invincible-one-famous-investor-disagrees/長年、人工知能関連の取引は手が出せないものと感じられてきました。収益のサプライズ、大規模な資本支出計画、そしてほぼ絶え間ない話題性により、少数の企業が一夜にして市場の重鎮へと変貌を遂げました。今、ウォール街で最も有名な懐疑派の一人が、静かに全く異なる結末に向けて動き出しています。システミックな過剰を早期に見抜き、他者が本格的に意識する前に指摘したことで知られる投資家のマイケル・バリーは、率直なメッセージを発表しました：AI株は完璧さを前提に価格付けされているが、その完璧さは長続きしない。彼の焦点は、AIが長期的に重要になるかどうかではなく、今日の評価が単純に持続不可能な経済現実を前提としているかどうかにあります。**重要なポイント**- **マイケル・バリーはNvidiaとPalantirを通じてAI取引に反対の立場を取っています。**- **彼の懸念は評価、資本集約性、持続可能性に集中しており、AIそのものではありません。**- **市場は依然として納得しておらず、懐疑とセンチメントのギャップが続いていることを示しています。**バリーはソーシャルメディアで大きな警告を発する代わりに、NvidiaとPalantir Technologiesに関連したオプションポジションを通じて自身の見解を表明しています。両社はAIブームの象徴であり、合計評価額は兆単位で、主要な株価指数に巨大な影響を及ぼしています。バリーの賭けの規模は彼の評判に比べて控えめですが、その示唆は大きいです。彼は穏やかな調整を予測しているわけではありません。彼のポジショニングは、今日の市場の物語が最終的にインフラ、資本効率、収益の質に関する限界と衝突することを前提としています。## 彼が繰り返し指摘する問題点バリーの懸念は構造的なものであり、技術的なものではありません。彼の見解では、AI取引は次第に過去の投資サイクルに似てきており、その中で支出自体が物語となっています。チップ、データセンター、ソフトウェアライセンスへの巨額投資は、報告された成長を強化しますが、それは資本の流れが続く限りにおいてのみです。彼は現在の環境を、過去の市場と比較しています。未来の潜在能力と現在の価値を混同した時期と似ていると指摘し、AIの需要は本物かもしれないが、今日の前提を正当化するには不十分だと述べています。支出の成長がわずかにでも鈍化すれば、評価の根底にある数学は非常に速く変わる可能性があります。これに対して批評家は反論します。バリーは以前に正しかったこともありますが、多くの場合、市場が反応するずっと前に気づいています。マイケル・グリーンが過去に指摘したように、過剰を見抜くのは簡単ですが、それが投資家に報われなくなるタイミングを予測するのは難しいのです。## なぜPalantirとNvidiaが中心に位置するのかバリーの懐疑的な見解は、各企業に対して異なる形で表れています。Palantirについては、政府契約に基づく収益の持続性、IBMなどの競争圧力、株主価値を希薄化させる報酬構造に疑問を投げかけています。彼の見解は、成長期待が無限に拡大するのではなく、正常化することを前提としています。一方、NvidiaはAI経済のハードウェア基盤を代表しています。バリーは、顧客集中や特定のテックプラットフォームの主要買い手に関わる資金調達のダイナミクスについて懸念を示しています。彼は、今日の積極的な購買が需要を先取りしている可能性を指摘し、持続可能な長期成長を生み出しているわけではないと主張します。彼のシナリオでは、資本支出の鈍化は波及効果をもたらし、最初に顧客に影響し、その後サプライヤー、最終的には収益予測に影響を与えるとしています。## 反発、冗談、そして不信これまでの市場の反応は冷淡です。両銘柄とも一時的に下落しましたが、バリーの仮説を裏付ける決定的なブレイクには至っていません。Nvidiaは、過去の会計スキャンダルとの比較を公に否定し、透明性と経済的強さを強調しています。PalantirのCEOも批判を一蹴しています。オンライン上では、真剣な議論から露骨な嘲笑までさまざまな反応があります。バリーは、早すぎる警告をしばしば出しすぎるとからかわれることもありますが、過去の成功により、彼が再登場すると懐疑派さえも注目せざるを得ません。これは、AIが世界を変えるかどうかの話ではありません。その議論はすでに決着しています。問題は、市場がわずか数年で何十年もの成功を織り込んでいるかどうかです。バリーの賭けは、資本サイクルが最終的に回り、インフラ支出が鈍化し、熱狂が予想以上に早く冷めるという考えに基づいています。
AI株は無敵に見える – 有名な投資家は異議を唱える
出典：Coindoo オリジナルタイトル：AI株は無敵に見える – 有名な投資家は異議を唱える オリジナルリンク：https://coindoo.com/ai-stocks-look-invincible-one-famous-investor-disagrees/ 長年、人工知能関連の取引は手が出せないものと感じられてきました。収益のサプライズ、大規模な資本支出計画、そしてほぼ絶え間ない話題性により、少数の企業が一夜にして市場の重鎮へと変貌を遂げました。今、ウォール街で最も有名な懐疑派の一人が、静かに全く異なる結末に向けて動き出しています。
システミックな過剰を早期に見抜き、他者が本格的に意識する前に指摘したことで知られる投資家のマイケル・バリーは、率直なメッセージを発表しました：AI株は完璧さを前提に価格付けされているが、その完璧さは長続きしない。彼の焦点は、AIが長期的に重要になるかどうかではなく、今日の評価が単純に持続不可能な経済現実を前提としているかどうかにあります。
重要なポイント
バリーはソーシャルメディアで大きな警告を発する代わりに、NvidiaとPalantir Technologiesに関連したオプションポジションを通じて自身の見解を表明しています。両社はAIブームの象徴であり、合計評価額は兆単位で、主要な株価指数に巨大な影響を及ぼしています。
バリーの賭けの規模は彼の評判に比べて控えめですが、その示唆は大きいです。彼は穏やかな調整を予測しているわけではありません。彼のポジショニングは、今日の市場の物語が最終的にインフラ、資本効率、収益の質に関する限界と衝突することを前提としています。
彼が繰り返し指摘する問題点
バリーの懸念は構造的なものであり、技術的なものではありません。彼の見解では、AI取引は次第に過去の投資サイクルに似てきており、その中で支出自体が物語となっています。チップ、データセンター、ソフトウェアライセンスへの巨額投資は、報告された成長を強化しますが、それは資本の流れが続く限りにおいてのみです。
彼は現在の環境を、過去の市場と比較しています。未来の潜在能力と現在の価値を混同した時期と似ていると指摘し、AIの需要は本物かもしれないが、今日の前提を正当化するには不十分だと述べています。支出の成長がわずかにでも鈍化すれば、評価の根底にある数学は非常に速く変わる可能性があります。
これに対して批評家は反論します。バリーは以前に正しかったこともありますが、多くの場合、市場が反応するずっと前に気づいています。マイケル・グリーンが過去に指摘したように、過剰を見抜くのは簡単ですが、それが投資家に報われなくなるタイミングを予測するのは難しいのです。
なぜPalantirとNvidiaが中心に位置するのか
バリーの懐疑的な見解は、各企業に対して異なる形で表れています。Palantirについては、政府契約に基づく収益の持続性、IBMなどの競争圧力、株主価値を希薄化させる報酬構造に疑問を投げかけています。彼の見解は、成長期待が無限に拡大するのではなく、正常化することを前提としています。
一方、NvidiaはAI経済のハードウェア基盤を代表しています。バリーは、顧客集中や特定のテックプラットフォームの主要買い手に関わる資金調達のダイナミクスについて懸念を示しています。彼は、今日の積極的な購買が需要を先取りしている可能性を指摘し、持続可能な長期成長を生み出しているわけではないと主張します。
彼のシナリオでは、資本支出の鈍化は波及効果をもたらし、最初に顧客に影響し、その後サプライヤー、最終的には収益予測に影響を与えるとしています。
反発、冗談、そして不信
これまでの市場の反応は冷淡です。両銘柄とも一時的に下落しましたが、バリーの仮説を裏付ける決定的なブレイクには至っていません。Nvidiaは、過去の会計スキャンダルとの比較を公に否定し、透明性と経済的強さを強調しています。PalantirのCEOも批判を一蹴しています。
オンライン上では、真剣な議論から露骨な嘲笑までさまざまな反応があります。バリーは、早すぎる警告をしばしば出しすぎるとからかわれることもありますが、過去の成功により、彼が再登場すると懐疑派さえも注目せざるを得ません。
これは、AIが世界を変えるかどうかの話ではありません。その議論はすでに決着しています。問題は、市場がわずか数年で何十年もの成功を織り込んでいるかどうかです。バリーの賭けは、資本サイクルが最終的に回り、インフラ支出が鈍化し、熱狂が予想以上に早く冷めるという考えに基づいています。