最近のストリートからの興味深い見解：主要なアナリストは、現在の市場ラリーをバブルとは全く異なるものと見なしており、AIの過熱による本当の不安感が生まれているにもかかわらず、その見方は変わっていません。

その理由は？企業の収益は堅調であり、評価額は過去の平均と比較して妥当な範囲に収まっており、AI導入による実質的な生産性向上も見られるからです。つまり、不確実性は存在しますが、基本的なファンダメンタルズは「クラッシュが近い」と叫んでいるわけではありません。

私が特に注目しているのは、これが暗号市場にも影響を及ぼしている点です。伝統的な金融市場がこれほど強気でいるときは、通常、資本が資産クラス全体に引き上げられる傾向があります。株式市場がリスクセンチメントの底を支える役割を果たしていることは、多くの人が思っている以上に重要です。

とはいえ、彼らが言及しているAIに対する不安は本物です—私たちは今、その微妙な段階にあり、誰もがAIの未来に備えていますが、どの戦略が実際にROIをもたらすのかは完全には確信していません。典型的な成長サイクルの一部です。

結論：ウォール街が本当にバブルが形成されていないと信じているなら、それはリスクオンのセンチメントが続くためのグリーンライトです。ポジショニングを考える際には、その点を念頭に置いてください。