最近金融市場の動きはかなり大きく、注目すべきシグナルをまとめました。

**国内の状況**、中央銀行が新たに発表した《中国金融安定報告（2025）》では、中長期資金のA株投資規模と比率を大幅に引き上げることを明確に示し、評価制度の最適化を通じて「長期資金の長期投資」を促進しています。これはブルーチップ株や高配当セクターにとって明らかに好材料です。また、1月1日から2025年5月8日までの既存の公積金ローンには新金利が適用され、初めて住宅ローンを組む人はかなり節約できる可能性があります。例えば、120万のローンを30年返済の場合、利息を超える5.7万以上節約できるかもしれません。

**為替市場**、人民元は最近非常に強く、オフショア人民元はついに7.0の大台を突破（2024年9月以来初めて）、オンショアの中間レートも4ヶ月ぶりの高水準に調整されました。人民元の上昇は一般的にA株や外資流入に好影響を与えるため、このシグナルはかなり積極的です。

**貴金属**、こちらは完全に暴騰しています。ロンドン現物金は4531.87ドル/オンスに達し、1日で1.17%上昇、年内の上昇率はすでに170%に達しています。銀はさらに急騰し、現物価格は79.16ドル/オンス、昨日だけで8.29%上昇しました。プラチナは2535.15ドル/オンス、パラジウムは2061.65ドル/オンスと、全て上昇しています。イーロン・マスク氏も最近、銀価格の高騰がテスラなどの新エネルギー企業の生産コストを押し上げると警告しています。テスラは年間70〜100トンの銀を使用しているためです。この暴騰の主な原因は、過去5年間の供給と需要のギャップが8億オンスに達したことと、新エネルギー産業の需要急増です。また、2026年に中国が銀の輸出を厳しく規制する予定であり、これが供給不足をさらに加速させるリスクもあります。

**米国株式市場**、S&P500は引き続き最高値を更新し、第三四半期の米国GDP成長率は年率4.3%に達し、過去2年で最も高い水準となっています。経済の粘り強さから、米株は引き続き恩恵を受けています。米連邦準備制度は現状の金利を維持していますが、市場は2026年に利下げが始まると予測しており、これがドルの弱含みを促し、新興市場の通貨や資産にとって追い風となる見込みです。

**リアルタイム市場データ**：オンショア人民元の中間レートは約7.0050で、日中は堅調に上昇しています。上海金取引所の金T+D価格は1012.20元/グラム（+0.34%）、日中は上昇基調です。国内銀価格は19.14元/グラム（+0.67%）、深圳の純金999の価格は1168元/グラムです。

全体として、市場は人民元の上昇、貴金属の暴騰、新興市場通貨の恩恵といった要素が重なり合い、2026年の市場流動性の構図に大きな変化が生じる可能性があります。