最近看到一篇关于K线技术的文章，讲得挺有意思的。核心逻辑很清晰：与其说技术分析是预测工具，不如说它是风控工具。

想想就能理解——K线形态、各类指标、波浪理论这些东西，说白了都是计算机普及前的"手工量化"方法。现在華爾街のクオンツファンドはスーパーコンピュータを使って毎日何百万もの取引パターンをバックテストしている。もしも公開されているテクニックが本当に安定して稼げるなら、すでにアルゴリズムに搾り尽くされているはずだ。だから、ネットで見かけるほとんどの教えは、実際にはもう通用しなくなっている。

でも、テクニカル分析はまったく役に立たないのか？実はそうではない。その真価は三つのことにある：ポジショニング（今どこにいるか）、トレンドの追跡（方向性）、リスク管理（いつ逃げるか）。重要なのは、基本面に従うこと——これが前提条件だ。

根底の考え方は実は二つだけ：一つ目は、価格は価値の周りで変動し、長期移動平均線（年線や250日線）は基本的に価値の中枢と一致する。二つ目は、価格は振り子のように揺れ、欲や恐怖により過剰に振れることがあり、その偏りが大きいほど、戻る力も強くなる。これら二つを組み合わせると、テクニカル分析は上昇や下降を予測するためではなく、価格が価値からどれだけ乖離しているか、市場の感情がどれだけ極端かを測るためのものになる。

実際の取引では、テクニカル分析は三つの質問に答えるだけで十分：価格は移動平均線からどれだけ離れているか？今のトレンドは上昇、下降、それともレンジか？すでに感情が極端（買われ過ぎ、売られ過ぎ）に達しているか？複雑な指標はすべて捨てて、トレンドと移動平均線だけを見る。守るべき原則は一つ——「大勢に逆らわず、小さな動きには逆らう」：大きなトレンドは月線や年線で決まり、小さな変動は日線や週線で見る。

取引のロジックはシンプル：長期的に上昇トレンドの銘柄だけを狙い、短期的な調整で長期サポートや移動平均線に近づいたときに段階的に仕掛ける。同時に、日線が感情のピークやレンジ相場にあるときは避ける。完全な投資フローは、テクニカルとファンダメンタルズの両方を組み合わせること——テクニカルは望遠鏡のようにトレンドのある銘柄を見つけ出し、ファンダメンタルは顕微鏡のように、その移動平均線が上昇している理由を理解させてくれる。